L'investisseur d'État des Émirats arabes unis fait un mouvement audacieux avec une participation triplée dans IBIT

Le Conseil d'Investissement d'Abou Dhabi a triplé son stake dans le iShares Bitcoin Trust de BlackRock au cours du troisième trimestre, portant ses avoirs à 8 millions d'actions d'une valeur de $518 millions dans un changement significatif vers des produits d'investissement Bitcoin réglementés.

Le Fonds d'Abou Dabi approfondit son exposition à Bitcoin

Le Conseil d'Investissement d'Abou Dhabi (ADIC) a considérablement élargi son exposition aux produits d'investissement en Bitcoin cotés aux États-Unis au troisième trimestre de 2025, triplant sa position dans le iShares Bitcoin Trust de BlackRock (IBIT). Les dépôts réglementaires montrent qu'Al Warda Investments, une unité d'investissement opérant sous ADIC, a augmenté sa participation de 2,4 millions d'actions à 8 millions d'actions au 30 septembre.

La détention élargie était évaluée à environ $518 millions à la fin de la période, marquant l'une des positions les plus substantielles du fonds dans un produit d'actif numérique coté en bourse.

Contexte du marché et timing

Le poste a été établi peu de temps avant une baisse du marché de la crypto-monnaie en général. Selon Bloomberg, Bitcoin a chuté d'environ 20 % depuis la fin septembre, effaçant les gains du troisième trimestre de l'ETF. IBIT a enregistré une hausse de 6,2 % au cours du trimestre, mais a depuis fait face à des sorties soutenues en raison de la faiblesse des prix des actifs numériques.

Bien que le prix d'acquisition précis payé par Abu Dhabi ne soit pas divulgué, les données de Bloomberg placent le prix moyen d'IBIT au troisième trimestre à 64,52 $ par action. Le timing souligne une approche de haute conviction de la part du gestionnaire de fonds souverains malgré la volatilité à court terme.

Changement dans la stratégie institutionnelle

ADIC fait partie de Mubadala Investment Co., l'un des plus grands groupes de fonds souverains d'Abou Dhabi ayant une empreinte mondiale dans les infrastructures, les rachats et l'immobilier. Le conseil divulgue rarement ses positions sur les marchés cryptographiques cotés, préférant généralement les stratégies de marché privé. Sa décision d'augmenter son allocation à Bitcoin par le biais d'un ETF réglementé aux États-Unis représente un notable écart par rapport à ce schéma.

Un porte-parole d'ADIC a déclaré à Bloomberg que Bitcoin a pris une importance croissante dans son modèle d'allocation diversifiée, en disant,

« Nous considérons le bitcoin comme une réserve de valeur similaire à l'or, et à mesure que le monde continue de se diriger vers un avenir plus numérique, nous voyons le bitcoin jouer un rôle de plus en plus important aux côtés de l'or. »

Le fonds s'attend à ce que les deux actifs restent centraux dans son portefeuille sur plusieurs horizons d'investissement.

Intérêt régional et mondial croissant

La position élargie d'ADIC coïncidait avec une augmentation des flux institutionnels vers les ETF Bitcoin cotés aux États-Unis plus tôt dans l'année. D'autres grandes entités, y compris Harvard Management Co., ont augmenté leur exposition à IBIT au cours du même trimestre. Cependant, l'élan s'est depuis inversé. Rien qu'en novembre, 3,1 milliards de dollars ont quitté les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis, IBIT enregistrant un retrait en une seule journée de $523 million.

Malgré les récents flux sortants, l'ampleur de l'investissement d'Abou Dhabi souligne le rôle croissant de l'émirat dans le financement mondial des actifs numériques. Les fonds souverains d'Abou Dhabi supervisent collectivement plus de 1,7 billion de dollars et ont élargi leur présence dans le paysage des actifs numériques.

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