Les emprunteurs en cryptomonnaie doivent faire un choix clé entre des APR fixes et variables

Les taux d’emprunt en cryptomonnaie dépendent des APR fixes ou variables, du moment où les intérêts commencent à s’accumuler, et de la façon dont les coûts d’emprunt suivent de près le LTV, la volatilité et l’utilisation réelle du capital.
Résumé

• APR Fixe : Les prêts à APR fixe verrouillent les coûts d’emprunt pour une durée déterminée, mais facturent généralement des taux plus élevés pour compenser le risque de taux d’intérêt, ce qui peut être inefficace si les conditions du marché s’améliorent.
• APR Variable : Les prêts à APR variable s’ajustent en fonction de la demande de liquidités, du risque de collatéral et de l’utilisation de la plateforme, commençant souvent à un coût inférieur mais augmentant en période de volatilité, nécessitant une gestion active du risque.
• Des plateformes telles que Clapp utilisent des lignes de crédit payez à l’utilisation, facturant des intérêts uniquement sur les fonds tirés tout en liant l’APR au LTV en temps réel, maintenant les limites inutilisées à 0% APR.

Les structures de taux d’intérêt dans le prêt en cryptomonnaie représentent un facteur critique pour déterminer les coûts d’emprunt, aux côtés des ratios de collatéral et des seuils de liquidation, selon l’analyse du secteur.

Les plateformes de prêt en cryptomonnaie proposent généralement deux modèles principaux de taux d’intérêt : APR fixe et APR variable (APRs), chacun présentant des caractéristiques distinctes pour les emprunteurs utilisant des actifs numériques comme garantie.

APR dans les prêts en cryptomonnaie, ratios de prêt-valeur ?

L’APR dans les prêts en cryptomonnaie représente le coût annuel de l’emprunt exprimé en pourcentage. Contrairement à la finance traditionnelle, les APR en crypto sont influencés par la volatilité du collatéral, la liquidité de la plateforme et des métriques de risque en temps réel telles que le ratio Loan-to-Value (LTV), plutôt que uniquement par la solvabilité, selon les données du marché. Cela peut entraîner des taux différents pour différents emprunteurs sur la même plateforme en même temps.

Les modèles APR fixes maintiennent des taux d’intérêt constants pour la durée du prêt ou une période prédéfinie. Une fois établis, les taux restent inchangés indépendamment des conditions du marché. Les taux fixes sont généralement fixés plus élevés pour compenser les prêteurs du risque de taux d’intérêt, selon les pratiques du secteur. Ces structures incluent souvent des calendriers de remboursement prédéfinis et des capacités limitées d’ajustement en cours de prêt.

Les modèles APR variables s’ajustent dynamiquement en fonction des conditions du marché, y compris la demande de liquidités, le risque de collatéral et l’utilisation de la plateforme. Les taux variables commencent généralement plus bas lorsque la liquidité est abondante et le risque minimal, mais peuvent augmenter rapidement en période de forte demande ou de stress du marché, selon les données de la plateforme.

La méthodologie d’accumulation des intérêts varie selon les plateformes. Beaucoup de prêts en crypto facturent des intérêts sur le montant total du prêt dès l’émission, indépendamment de l’utilisation du capital. Certaines plateformes plus récentes appliquent des intérêts uniquement sur le capital retiré.

Clapp opère selon un modèle de ligne de crédit réglementée où les utilisateurs sécurisent des limites d’emprunt avec une garantie en crypto, mais ne paient des intérêts que sur les montants retirés, selon la plateforme. Le crédit inutilisé porte un APR de 0%, et les montants remboursés restaurent immédiatement le crédit disponible. L’APR de la plateforme est variable et liée au LTV.

La volatilité du marché amplifie l’impact des structures de taux d’intérêt dans le prêt en cryptomonnaie. Les APR fixes offrent de la stabilité mais peuvent s’avérer coûteux si les conditions du marché s’améliorent. Les APR variables peuvent réduire les coûts mais nécessitent une surveillance active et une gestion du risque.

Les observateurs du secteur notent que la transparence reste essentielle, avec des emprunteurs ayant besoin d’une compréhension claire de quand les intérêts s’accumulent, de ce qui déclenche les changements de taux, et de la façon dont l’APR interagit avec le LTV et les mécanismes de liquidation.

À mesure que le prêt en cryptomonnaie évolue, les modèles d’intérêt deviennent de plus en plus sophistiqués, avec une attention croissante portée à l’alignement de l’accumulation des intérêts avec l’utilisation réelle du capital plutôt que l’exposition théorique, selon les tendances du marché.