12.20 Rapport quotidien sur l'IA Tendances du développement de l'industrie des cryptomonnaies en 2025 : réglementation renforcée, mise à niveau de l'écosystème, déploiement mondial

Une. Actualités principales

1. Le président de la Fed, Powell, envoie un signal hawkish, Bitcoin et autres cryptomonnaies chutent en réaction

Le président de la Réserve fédérale, Powell, a déclaré lors d’un discours que pour contrôler l’inflation, la Fed pourrait devoir augmenter ses taux d’intérêt à un niveau supérieur aux prévisions précédentes. Ces propos hawkish ont immédiatement provoqué une forte volatilité sur les marchés financiers. Les principales cryptomonnaies, dont le Bitcoin, ont chuté, le Bitcoin étant brièvement descendu sous la barre des 16 000 dollars.

Powell a souligné que, malgré un ralentissement de l’inflation, celle-ci reste bien au-dessus de l’objectif de 2 % de la Fed. Pour ramener l’inflation à un niveau approprié, la Fed pourrait devoir relever ses taux d’intérêt à un niveau supérieur aux prévisions antérieures, et les maintenir à ce niveau pendant un certain temps. Cela signifie que la Fed continuera probablement à augmenter ses taux, et pourrait les maintenir élevés jusqu’en 2023.

Les analystes notent que ces déclarations hawkish de Powell ont renforcé les inquiétudes du marché concernant une récession économique. Sous la double pression d’une inflation élevée et de hausses de taux, la demande pour les actifs risqués a fortement diminué, avec des ventes massives de cryptomonnaies et autres actifs à haut risque. À court terme, les cryptomonnaies, notamment le Bitcoin, devraient continuer à subir des pressions, ce qui laisse craindre un avenir incertain.

2. Le Japon prévoit une taxe unique de 20 % sur les transactions de cryptomonnaies, visant à revitaliser le marché local

Le gouvernement japonais travaille à ajuster sa politique fiscale sur les gains issus des transactions de cryptomonnaies, en prévoyant d’imposer un taux unique de 20 %, quel que soit le montant de la transaction, afin d’aligner cette imposition avec celle des actions, des fonds d’investissement et autres produits financiers. L’objectif est d’alléger la charge fiscale des investisseurs et de dynamiser le marché intérieur.

Actuellement, le Japon applique une fiscalité globale sur les gains de transactions de cryptomonnaies, combinant ces revenus avec d’autres types de revenus, puis appliquant un barème progressif pouvant atteindre 55 %. Cette politique de taxation élevée est souvent considérée comme un frein au développement du marché japonais des cryptomonnaies.

Les analystes estiment que cette réforme fiscale pourrait considérablement stimuler la vitalité du marché japonais des cryptomonnaies. Un taux d’imposition raisonnable attirerait davantage d’investisseurs, favorisant la liquidité et la dynamisation des échanges. Par ailleurs, cela pourrait aussi encourager le développement de l’industrie liée aux cryptomonnaies, renforçant la position du Japon dans le secteur mondial.

Il est également prévu que, l’année prochaine, la Financial Services Agency (FSA) soumette au Parlement une proposition de modification de la loi sur les transactions de produits financiers, afin de renforcer la régulation des cryptomonnaies, en interdisant notamment le délit d’initié et en imposant des obligations de divulgation d’informations par les émetteurs.

3. La SEC de Hong Kong approuve la demande d’agrément d’une plateforme d’échange de cryptomonnaies, la régulation officielle du secteur à Hong Kong

La Securities and Futures Commission (SFC) de Hong Kong a approuvé la demande de licence de la plateforme d’échange de cryptomonnaies AAX, ce qui constitue la première plateforme cryptographique à obtenir cette approbation à Hong Kong, marquant l’entrée officielle de la régulation du secteur.

Selon la réglementation de la SFC, les plateformes agréées doivent respecter plusieurs exigences réglementaires, notamment la prévention du blanchiment d’argent, la lutte contre le financement du terrorisme, la mise en place de sanctions, et la prévention de la manipulation de marché. Après avoir soumis leur dossier, AAX a été soumise à une vérification diligente de six mois, qui a abouti à l’obtention de la licence.

Les analystes considèrent que cette approbation marque l’entrée officielle de Hong Kong dans l’ère de la régulation des cryptomonnaies. Cela pourrait attirer davantage d’entreprises du secteur à s’implanter à Hong Kong, et faire de la ville un centre régional, voire mondial, des cryptomonnaies. La régulation conforme renforcera également la confiance des investisseurs dans le marché.

Cependant, certains soulignent que la régulation des plateformes d’échange reste très stricte, et qu’il reste à voir si d’autres plateformes suivront. Par ailleurs, la prudence de la Chine continentale vis-à-vis des cryptomonnaies, et la manière dont Hong Kong équilibrera régulation et développement, constituent également un défi majeur.

( 4. Coinbase, la plus grande plateforme d’échange américaine, réduit ses effectifs de 20 %, la crise sectorielle s’aggrave

Coinbase, la plus grande plateforme d’échange de cryptomonnaies aux États-Unis, a annoncé une réduction d’environ 20 % de ses effectifs, en réponse à l’hiver du marché crypto. La société avait déjà procédé à une réduction d’environ 18 % en juin.

Coinbase explique que, face à la persistance de la morosité du marché, ses utilisateurs actifs mensuels et son volume d’échanges ont fortement diminué. Pour assurer sa survie et son développement, la société a été contrainte de prendre des décisions difficiles, comme des licenciements.

Les analystes soulignent que cette vague de licenciements massifs chez Coinbase reflète l’aggravation de l’hiver du secteur crypto. Face à la chute continue des prix et à la perte de confiance des investisseurs, la survie des entreprises du secteur devient de plus en plus difficile.

On prévoit qu’à court terme, tout le secteur des cryptomonnaies entrera dans une période de réduction des coûts, de licenciements, voire de faillites. Seules les entreprises disposant de solides capacités et d’une capacité d’innovation pourront profiter de la reprise du marché.

Par ailleurs, les autorités de régulation renforceront leur surveillance pour maintenir l’ordre du marché et protéger les investisseurs. La voie du développement futur du secteur crypto s’annonce semée d’embûches.

) 5. L’UE approuve une législation historique sur les cryptomonnaies, impact profond attendu

Les dirigeants des 27 pays de l’Union européenne ont adopté à l’unanimité une législation historique sur les cryptomonnaies, considérée comme le cadre réglementaire le plus complet au monde, qui aura un impact profond sur l’ensemble du secteur.

Ce texte, appelé « Règlement sur le marché des actifs cryptographiques »###MiCA###, imposera des règles strictes aux émetteurs, aux plateformes d’échange et aux fournisseurs de portefeuilles, en leur exigeant d’obtenir une licence et de respecter des normes strictes d’exploitation.

Les analystes soulignent que l’adoption de MiCA marque l’intégration officielle des cryptomonnaies dans le cadre réglementaire européen, ce qui favorisera la transparence, la protection des investisseurs, et le développement sain du secteur dans l’UE.

Cependant, certains craignent qu’une régulation excessive n’étouffe l’innovation dans le secteur, et que la compétitivité de l’UE en soit affaiblie. La recherche d’un équilibre entre régulation et développement sera un défi majeur pour l’Union.

De plus, la définition et la classification des cryptomonnaies dans MiCA font l’objet de controverses, pouvant influencer le développement de certains projets émergents. En résumé, cette législation offre à la fois des opportunités et des risques pour l’ensemble du secteur.

Deux. Actualités sectorielles

( 1. Le prix du Bitcoin recule à court terme, mais la tendance à long terme reste haussière

Le prix du Bitcoin a connu une baisse à court terme au cours des dernières 24 heures, touchant brièvement les 87 000 dollars. Les analystes attribuent cette correction principalement aux déclarations hawkish du gouverneur de la Banque centrale du Japon et à la nomination par Trump d’un nouveau président de la Fed. Le gouverneur de la BoJ, Ueda, a indiqué que si les prévisions d’activité économique et d’inflation se réalisent comme prévu, la BoJ continuera à relever ses taux en fonction de l’amélioration de la conjoncture. Ces propos ont alimenté les anticipations d’une hausse des taux au Japon, faisant monter le rendement des obligations à 2 ans à 1 %, avec une probabilité de hausse en décembre de 76 %.

Par ailleurs, Trump a laissé entendre qu’il avait déjà choisi le nouveau président de la Fed, ce qui a suscité des inquiétudes sur la direction de la politique monétaire. Malgré cette pression à court terme, la majorité des analystes restent optimistes sur le long terme pour le Bitcoin. Les flux vers les ETF spot Bitcoin ont repris en positif, indiquant une tendance favorable. De plus, la corrélation entre Bitcoin et les actions technologiques liées à l’intelligence artificielle s’accroît, témoignant d’une reconnaissance croissante du Bitcoin comme nouvelle classe d’actifs.

Du point de vue de la structure des options, bien que les positions ouvertes soient majoritairement haussières, la volatilité implicite et les positions ont diminué, montrant une réduction de l’exposition des investisseurs. Si le Bitcoin parvient à dépasser la résistance à 95 000 dollars, la tendance haussière pourrait se poursuivre ; en revanche, une chute sous la zone de support à 80 000-82 000 dollars pourrait entraîner une liquidation systématique.

) 2. La popularité du réseau Ethereum continue de croître, l’écosystème DeFi retrouve de la vigueur

Ethereum, en tant que « vétéran » du secteur crypto, voit son activité et son écosystème en constante évolution. Les données montrent une augmentation nette de 77 380 ETH sur les 30 derniers jours, portant l’offre totale à 121 253 101 ETH, avec un taux de croissance annuel de 0,777 %.

Par ailleurs, l’écosystème DeFi d’Ethereum affiche une dynamique forte. Selon les statistiques, la valeur totale verrouillée (TVL) dans DeFi a augmenté de 3,2 % en une semaine, atteignant 62,8 milliards de dollars. Parmi les protocoles populaires, Lido, Curve et Convex ont tous enregistré une croissance de leur TVL.

Les analystes soulignent que cette hausse de l’activité du réseau Ethereum et de l’écosystème DeFi reflète une vision optimiste du long terme pour Ethereum. La poursuite des améliorations de la scalabilité devrait augmenter la capacité de traitement du réseau, insufflant une nouvelle dynamique aux applications DeFi.

Cependant, certains mettent en garde contre les risques potentiels, tels que les vulnérabilités des smart contracts ou la concentration de liquidités, qui nécessitent une vigilance accrue. En résumé, le développement de l’écosystème Ethereum mérite une attention continue, et ses performances futures pourraient jouer un rôle clé dans la dynamique globale du marché crypto.

3. L’écosystème Solana continue de s’intensifier, de nouveaux projets émergent sans cesse

En tant que blockchain à haute performance émergente, l’écosystème Solana connaît une croissance continue en 2025, avec de nombreux nouveaux projets. Les données indiquent l’ajout de plusieurs projets populaires, notamment la plateforme d’échange décentralisée HumidiFi, la plateforme NFT Solport, etc.

Parmi eux, HumidiFi est le projet avec le volume d’échanges quotidien le plus élevé sur Solana, représentant environ 35 % de l’activité spot totale de la blockchain, dominant plus de 70 % du segment prop AMM. HumidiFi utilise un cadre d’« active liquidity » combinant règlement on-chain et modèles de prévision off-chain, visant à résoudre l’inefficacité du capital et les écarts de prix des AMM traditionnels, en construisant une couche de liquidité fondamentale pour un « marché de capitaux Internet » sur Solana.

Les analystes expliquent que cette croissance de l’écosystème Solana est principalement due à ses avantages en termes de haute performance et de faibles coûts de transaction. La multiplication des nouveaux projets injecte également une nouvelle vitalité à l’écosystème. Toutefois, certains rappellent que Solana est encore à ses débuts, et que la sécurité et l’évolutivité restent des enjeux majeurs.

En résumé, le développement de l’écosystème Solana mérite une attention soutenue. Avec l’arrivée de projets de qualité, Solana pourrait devenir, après Ethereum, une autre plateforme majeure dans l’univers blockchain.

4. La saison des altcoins pourrait faire son retour ? Les analystes restent sceptiques sur la tendance du marché

Malgré la fin imminente de 2025, la saison des altcoins ne s’est pas encore manifestée comme prévu, ce qui suscite des doutes chez certains analystes quant à l’avenir du marché.

Les données historiques montrent que chaque cycle de forte croissance du marché crypto est étroitement lié à l’éclatement de la saison des altcoins, lorsque les prix de ces actifs connaissent des hausses significatives. Cependant, malgré un intérêt et des attentes élevés de la communauté, la performance des altcoins en 2025 est plutôt modérée.

Certains analystes pensent que la performance des altcoins pourrait être pire que prévu, ce qui obligerait l’ensemble du secteur à réévaluer ses innovations et ses cas d’usage réels. D’autres restent optimistes, estimant que l’arrivée de la saison des altcoins n’est qu’une question de temps, et que ces actifs pourraient redevenir les chouchous du marché.

Quoi qu’il en soit, la performance des altcoins sera un indicateur clé de l’état d’esprit du marché crypto. Si la saison des altcoins renaît, cela pourrait redonner confiance à l’ensemble du secteur ; à l’inverse, cela pourrait accentuer l’attentisme des investisseurs. Il est donc crucial pour les investisseurs de suivre de près l’évolution des altcoins et d’adapter leur stratégie en conséquence.

5. La régulation des cryptomonnaies se durcit, la conformité opérationnelle devient cruciale

Récemment, la Banque populaire de Chine et d’autres départements ont publié conjointement un communiqué réaffirmant que les stablecoins sont inclus dans la catégorie des activités financières illégales, et qu’un renforcement de la régulation des activités de trading de cryptomonnaies est en cours. Cette évolution reflète un durcissement continu des politiques réglementaires.

Les acteurs du secteur estiment qu’une fois la définition claire des stablecoins établie, ceux-ci ne seront plus considérés comme de la monnaie légale ou des moyens de paiement, mais comme des actifs virtuels soumis à un cadre réglementaire similaire à celui du Bitcoin ou de l’Ethereum. Cela constitue une base logique pour leur inclusion dans la lutte contre le blanchiment d’argent et la régulation des flux de capitaux transfrontaliers.

Par ailleurs, les autorités insistent sur le renforcement du partage d’informations, l’amélioration des capacités de surveillance, et la lutte contre les activités criminelles, afin de maintenir la stabilité de l’ordre économique et financier. Cela imposera des exigences accrues en matière de conformité pour les plateformes d’échange et les projets liés aux cryptomonnaies.

Les analystes soulignent qu’un environnement réglementaire de plus en plus strict oblige les acteurs du marché à renforcer leur conformité, à améliorer leurs contrôles internes et à gérer les risques, pour rester compétitifs. À l’avenir, la conformité opérationnelle sera la pierre angulaire de la survie et du développement des acteurs du secteur crypto.

Trois. Actualités des projets

1. Grokipedia : Elon Musk lance une plateforme open source de connaissances IA

Elon Musk a lancé sur X une plateforme open source de connaissances en IA nommée Grokipedia. Cette plateforme vise à devenir une base de connaissances centralisée, rassemblant le savoir humain organisé et présenté par IA. Elle permet à tout utilisateur de consulter et d’éditer librement le contenu, en corrigeant les erreurs pour améliorer la précision.

Le lancement de Grokipedia marque une étape importante dans l’expansion de Musk dans le domaine de l’IA. Il a déjà investi dans l’IA via Neuralink, OpenAI, etc. Grokipedia sera en concurrence directe avec des produits de Google, Apple, etc., dans le domaine des bases de connaissances, défiant l’écosystème existant.

Son caractère open source pourrait attirer davantage de développeurs, favorisant l’amélioration continue du contenu. Elle pourrait aussi devenir une infrastructure clé pour les futurs produits IA de Musk, apportant un support de connaissance à d’autres applications IA. Les experts estiment que le succès ou l’échec de Grokipedia influencera directement la stratégie globale de Musk dans l’IA.

Cependant, le projet doit encore relever d’importants défis liés à la construction du contenu et à l’optimisation des algorithmes IA. Certains analystes doutent qu’il puisse réellement surpasser les bases existantes, soulignant la nécessité d’investissements soutenus en technologie et contenu pour faire la différence.

2. La mise à niveau majeure de Sui : USDC adossé et lancement du trust Grayscale

Sui a récemment connu deux évolutions majeures : l’adossement de USDC et le lancement du trust Grayscale. Ces avancées renforcent l’intégration de l’écosystème Sui avec le système financier traditionnel, posant les bases pour la suite.

Premièrement, l’actif natif SUI sera lié à USDC, avec une parité 1:1. Cela stabilisera la valeur de SUI et facilitera la transmission de valeur au sein de l’écosystème Sui. L’adossement à USDC devrait attirer davantage d’institutions financières et d’utilisateurs traditionnels.

Deuxièmement, le trust Grayscale rejoint officiellement l’écosystème Sui, étant la première société à proposer des produits d’investissement institutionnels pour Sui. Son arrivée encouragera l’afflux de capitaux institutionnels et accélérera le développement de l’écosystème.

Ces deux évolutions visent à renforcer la sécurité et la crédibilité de Sui, en attirant plus d’investisseurs institutionnels. Les fondateurs de Sui considèrent que c’est une étape clé vers une adoption à grande échelle.

Les analystes pensent que l’adossement à USDC et l’intégration du trust Grayscale augmenteront considérablement la compétitivité de Sui. À l’avenir, Sui pourrait tirer parti de ses avantages en performance et en faibles coûts pour s’imposer dans la DeFi, les NFT, etc. Cependant, la réalisation d’une adoption massive reste à confirmer, et le potentiel de croissance doit encore être observé.

3. Lancement du cadre de gouvernance DAO par Aptos : décision communautaire pour le développement de l’écosystème

Aptos a récemment lancé un cadre de gouvernance DAO###Decentralized Autonomous Organization###, confiant la prise de décision sur le développement de l’écosystème à la communauté. C’est une étape majeure après la mise à niveau technologique, dans la gouvernance.

Le DAO d’Aptos est composé de détenteurs de tokens et de contributeurs, qui peuvent proposer et voter sur des décisions importantes, comme l’orientation du développement ou l’utilisation des fonds. Les décisions sont automatisées via des smart contracts, garantissant transparence et ouverture.

Les fondateurs d’Aptos expliquent que cette gouvernance vise à décentraliser le contrôle, évitant qu’un seul acteur ne domine le développement. En impliquant la communauté, cela reflète mieux la philosophie « pour la communauté ».

Les experts voient dans ce DAO une avancée positive pour la gouvernance blockchain. Par rapport à une gestion centralisée, le DAO incarne la décentralisation, favorisant un développement durable.

Mais, il existe aussi des risques, comme une répartition inégale du pouvoir de vote ou des manipulations. L’équipe d’Aptos doit surveiller ces enjeux. La réussite du DAO dépendra de la gestion de ces risques.

En résumé, le lancement du DAO d’Aptos marque une étape importante vers une gouvernance décentralisée. La suite dépendra de l’équilibre entre avantages et inconvénients, et de la capacité à faire évoluer l’écosystème.

Quatre. Dynamique économique

( 1. La Fed augmente ses taux de 75 points de base, réaffirme sa détermination à lutter contre l’inflation

L’économie américaine a connu une année 2025 difficile. Malgré un ralentissement du PIB à 2,1 %, l’inflation reste élevée, avec un indice des prix PCE de base en hausse de 5,8 % en novembre, bien au-dessus de l’objectif de 2 %. Le marché de l’emploi reste solide, avec un taux de chômage stable à 3,6 %.

Lors de la réunion du 20 décembre, le comité de politique monétaire de la Fed (FOMC) a annoncé une nouvelle hausse de 75 points de base, portant le taux cible des fonds fédéraux à 4,25-4,5 %. C’est la septième hausse importante consécutive, témoignant de la ferme volonté de la Fed de lutter contre l’inflation.

Le communiqué insiste sur le maintien d’une politique monétaire restrictive jusqu’à ce que l’inflation baisse durablement. Powell a réaffirmé lors de la conférence de presse que la Fed agirait « quel qu’en soit le prix », jusqu’à ce que l’inflation revienne à 2 %. Il a aussi averti qu’une légère récession pourrait survenir, mais que c’était le prix à payer pour maîtriser l’inflation.

Les marchés ont réagi violemment à cette posture hawkish. Les actions américaines ont chuté fortement après le discours de Powell, le S&P 500 perdant 1,5 %. L’indice dollar a monté, traduisant l’anticipation de nouvelles hausses de taux. La courbe des rendements obligataires s’est encore inversée, augmentant le risque de récession.

L’économiste de Harvard, Gregory Mankiw, souligne que la Fed mène une politique de « resserrement à haut risque », tentant de freiner l’inflation sans provoquer une récession grave. Il prévoit une baisse progressive de l’inflation à partir du second semestre 2026, mais avec des défis importants.

En résumé, la dernière hausse de taux de la Fed montre sa détermination à lutter contre l’inflation, mais augmente aussi le risque d’un atterrissage brutal de l’économie. Les marchés suivront de près l’évolution de l’inflation et de l’emploi pour anticiper la trajectoire de la politique monétaire.

) 5. La régulation des cryptomonnaies se durcit, la conformité devient essentielle

Récemment, la Banque centrale chinoise et d’autres départements ont publié un communiqué réaffirmant que les stablecoins sont dans la catégorie des activités financières illégales, et qu’un renforcement de la régulation des activités de trading de cryptomonnaies est en cours. Cette évolution témoigne d’un durcissement continu des politiques.

Les acteurs du secteur estiment qu’une fois la définition claire des stablecoins établie, ils ne seront plus considérés comme de la monnaie légale ou des moyens de paiement, mais comme des actifs virtuels soumis à un cadre réglementaire similaire à celui du Bitcoin ou de l’Ethereum. Cela constitue une base logique pour leur inclusion dans la lutte contre le blanchiment d’argent et la régulation des flux transfrontaliers.

Par ailleurs, les autorités insistent sur le renforcement du partage d’informations, l’amélioration des capacités de surveillance, et la lutte contre les activités criminelles, pour maintenir la stabilité de l’ordre économique et financier. Cela imposera des exigences accrues en matière de conformité pour les plateformes d’échange et les projets liés aux cryptomonnaies.

Les analystes soulignent qu’un environnement réglementaire de plus en plus strict oblige les acteurs à renforcer leur conformité, à améliorer leurs contrôles internes et à gérer les risques, pour rester compétitifs. À l’avenir, la conformité opérationnelle sera la clé de la survie et du développement des acteurs du secteur crypto.