3 signaux du marché de l'or indiquent que le prix du Bitcoin pourrait bientôt toucher le fond

Les prix de l’or ont enregistré une légère correction à court terme après une forte hausse atteignant un niveau record. Par ailleurs, le Bitcoin a montré une performance décevante durant la période considérée comme son trimestre de croissance le plus fort, ce qui a suscité des comparaisons constantes entre ces deux actifs.

Bien que le Bitcoin soit en faiblesse, les analystes soulignent une série de signaux macroéconomiques, statistiques et techniques provenant du marché de l’or, indiquant que le BTC pourrait approcher de la zone de creux et se préparer pour un nouveau cycle de croissance.

Le scénario de 2020 se répète : l’or et l’argent précèdent le Bitcoin

Sur le plan macroéconomique, les analystes estiment que l’or et l’argent atteignent généralement leur sommet avant que le Bitcoin ne décolle à leur suite. Un expert a illustré en détail ce modèle dans un post sur le réseau social X.

Après le choc du marché en mars 2020, la Réserve fédérale américaine (Fed) a injecté une grande quantité de liquidités dans le système financier, et ces flux de capitaux se sont initialement dirigés vers des actifs refuges tels que l’or et l’argent.

Concrètement, le prix de l’or a bondi d’environ 1 450 USD à 2 075 USD en août 2020, tandis que l’argent est passé de 12 USD à 29 USD. Pendant cette période, le Bitcoin oscillait autour de 9 000 USD – 12 000 USD durant plusieurs mois, selon l’analyse de BullTheory.

« C’est aussi la période qui a suivi une forte liquidation due à l’impact du COVID-19 en mars 2020 », précise l’article.

Lorsque le métal précieux a atteint son sommet en août 2020, les flux de capitaux ont commencé à se tourner vers des actifs plus risqués, entraînant une forte hausse du Bitcoin de 12 000 USD à 64 800 USD en mai 2021, soit une croissance de 5,5 fois. Par ailleurs, la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies a été multipliée par huit.

Actuellement, l’or a atteint un niveau record proche de 4 550 USD, l’argent a également augmenté à environ 80 USD. Pendant ce temps, le Bitcoin évolue principalement en range, répétant le modèle observé à la mi-2020. BullTheory ajoute :

« Nous venons de traverser une grosse liquidation le 10/10, similaire à celle de mars 2020. Et encore une fois, le Bitcoin a été lent à réagir pendant plusieurs mois après. »

Selon l’expert, la poussée de liquidités du Fed a été le facteur principal en 2020. Il est notable que 2026 commence à présenter de nouvelles dynamiques.

Ces facteurs incluent : de nouvelles injections de liquidités, des attentes de baisse des taux d’intérêt, la possibilité d’une exemption SLR pour les banques, une réglementation plus claire sur les cryptomonnaies, la possibilité de versements de dividendes sous l’administration Trump, l’expansion des ETF cryptos spot, un accès facilité pour les grands gestionnaires d’actifs, et une tendance des dirigeants de la Fed à être plus amicaux envers le marché crypto.

« Lors du cycle précédent, la croissance du Bitcoin était principalement due à la liquidité. Cette fois, la liquidité et la structure du marché convergent. Le contexte actuel ressemble beaucoup à celui d’avant, mais avec plus de ‘carburant’ pour alimenter la hausse. La hausse de l’or et de l’argent n’est pas un signe négatif pour la cryptomonnaie. Historiquement, c’est toujours un signal précoce. Si ce modèle se répète, le Bitcoin et le marché crypto ne seront pas en tête, mais ne feront que dépasser après que le métal précieux se sera stabilisé. Par conséquent, la tendance latérale actuelle du BTC n’est pas le début d’un marché baissier, mais une période de calme avant la tempête », estime BullTheory.

Signal statistique de divergence : prévision d’un nouveau cycle haussier pour la cryptomonnaie

Un autre signal important provient de la corrélation entre le Bitcoin, l’or et les actions. L’expert PlanB constate que le Bitcoin se détache nettement de sa corrélation historique avec l’or et les actions. Cette divergence est apparue lorsque le Bitcoin était en dessous de 1 000 USD, avant que cette cryptomonnaie ne croît de plus de dix fois.

« Cela s’est déjà produit auparavant, lorsque le BTC était en dessous de 1 000 USD, ce qui a conduit à une hausse de 10 fois », écrit PlanB.

Cependant, l’expert souligne aussi que le marché est toujours en mouvement et que les relations entre actifs peuvent changer, donc ce cycle ne garantit pas que le résultat sera identique au précédent.

Le ratio GOLD/BTC : un indicateur de la formation du creux du marché

Sur le plan technique, le ratio BTC/GOLD envoie également un signal important. Le stratège macro Gert van Lagen indique que l’indice RSI de ce ratio touche la ligne de tendance baissière principale pour la cinquième fois dans l’histoire.

Dans les cycles précédents, chaque occurrence de ce phénomène coïncidait avec la formation de creux majeurs en 2011, 2015, 2018 et 2022, après quoi le Bitcoin retrouvait de la vigueur par rapport à l’or et formait des creux plus hauts. Si ce modèle se répète, le contexte actuel pourrait annoncer un tournant similaire.

En résumé, si les modèles historiques, statistiques et techniques conservent leur validité, la divergence actuelle entre Bitcoin et or pourrait n’être qu’une étape de transition, ouvrant la voie à de nouvelles opportunités de croissance pour le Bitcoin lorsque le métal précieux se stabilisera et que la tolérance au risque des investisseurs reviendra.