L'inflation (CPI) en baisse, le Bitcoin grimpe à 69 000 dollars, et l'armée de l'air subit une liquidation de 360 millions ! Mais l'indice de peur reste à 9 : le marché est-il proche du fond ?

États-Unis : l’inflation de base en janvier atteint son plus bas niveau en près de cinq ans

L’Office américain de la statistique du travail (BLS) a publié hier soir, heure de Taiwan, l’indice des prix à la consommation (CPI) de janvier 2026, avec des données largement inférieures aux attentes du marché :

• CPI global : hausse annuelle de +2,4 % (attendu +2,5 %), hausse mensuelle de +0,2 % (attendue +0,3 %)
• CPI de base (hors alimentation et énergie) : hausse annuelle de +2,5 %, le plus bas depuis mars 2021 ; hausse mensuelle de +0,3 %

Il est à noter que la baisse de 7,5 % du prix de l’essence a principalement tiré vers le bas l’inflation globale, mais la hausse des prix des aliments et du logement reste supérieure à celle du CPI global, ce qui indique que la perception de l’inflation dans la vie quotidienne n’a pas encore été atténuée.

Ce rapport constitue la donnée d’inflation la plus modérée depuis mai 2025, en forte baisse par rapport à 2,7 % en décembre, ce qui a immédiatement alimenté les spéculations sur une possible réduction des taux par la Réserve fédérale (Fed) dès mars.

Lecture complémentaire : La reprise de l’inflation, un nouveau thème pour le marché du Bitcoin

Bitcoin : forte hausse à court terme jusqu’à 69 190 dollars

Après la publication des données CPI, le Bitcoin a rapidement bondi d’environ 66 000 dollars à 69 190 dollars en quelques heures, soit une hausse d’environ 4,8 % en une journée. Ce rebond a déclenché la liquidation massive de positions short.

La valeur totale des contrats en liquidation sur l’ensemble du réseau a dépassé 365 millions de dollars, dont 183 millions de dollars en short sur BTC. Entre 69 000 et 74 000 dollars, un cluster dense de liquidations short existe, et une entrée soudaine dans cette zone pourrait accélérer la liquidation en chaîne et renforcer la dynamique haussière.

Cela soulève encore des doutes quant à un véritable changement de tendance. Selon CryptoQuant, Bitcoin a récemment connu parmi ses trois à cinq plus grandes pertes réalisées de son histoire, indiquant que de nombreux investisseurs ont déjà pris leurs pertes à bas prix.

ETH et SOL : des gains encore plus importants, mais les marchés américains se resserrent

Sous l’effet positif du CPI, les principales cryptomonnaies ont affiché des performances remarquables en 24 heures :

• Bitcoin (BTC) : environ 69 000 $, +5 % en 24h
• Ethereum (ETH) : environ 2 054 $, +7 % en 24h
• Solana (SOL) : environ 85 $, +10 % en 24h

Les gains d’ETH et SOL surpassent largement ceux de Bitcoin, reflétant un regain d’appétit au risque, où les capitaux se dirigent plus rapidement vers des tokens de moyenne capitalisation. Cependant, SOL a encore chuté d’environ 18 % la semaine dernière, et ETH affiche une baisse annuelle de plus de 20 %, indiquant que cette reprise à court terme ne suffit pas à inverser la tendance baissière de moyen terme.

Sur le marché américain, après une ouverture en hausse alimentée par le bon CPI, le S&P 500 a progressé de 0,62 %, le Nasdaq de 0,54 %, et le Dow Jones de 0,42 %. Mais en clôture, ces gains se sont fortement atténués.

• S&P 500 : clôture à 6 836 points (+0,05 %)
• Nasdaq : clôture à 22 546 points (-0,22 %)
• Dow : clôture à 49 500 points (+0,10 %)

Le marché américain a montré une tendance à ouvrir en hausse puis à finir en baisse, ce qui suggère que les inquiétudes concernant un excès de dépenses dans l’IA continuent de peser sur la performance technologique, entre optimisme sur la baisse de l’inflation et incertitude sur les bénéfices des entreprises.

Lecture complémentaire : Bitcoin, vers la hausse ou la baisse ? Analyse des arguments pour et contre

L’indice de la peur « figé » à 9 : que dit l’histoire ?

Malgré la reprise de près de 5 % du Bitcoin à court terme, l’indice de la peur et de la cupidité dans la cryptosphère reste bloqué à 9, dans la zone de « peur extrême » depuis deux jours. La stabilité du sentiment à court terme, en dépit de la hausse, peut sembler contradictoire, mais l’histoire montre que la peur extrême est souvent un indicateur contrarien.

En juin 2022, lors du krach Terra/Luna, l’indice a atteint 6, et Bitcoin a rebondi de plus de 300 % en 18 mois à partir de ses creux, culminant en 2024 à un nouveau sommet historique. Lors de la faillite de FTX en novembre 2022, l’indice était à 12, marquant aussi un début de fondation pour un cycle haussier long terme.

Actuellement, l’indice a touché un record historique de 5 le 6 février, puis a légèrement remonté à 9. Selon l’histoire, le marché pourrait être proche du « point de douleur maximal », mais la formation d’un plancher pourrait prendre plusieurs semaines, voire plusieurs mois.

Les attentes de baisse des taux s’intensifient, mais les risques structurels persistent

La baisse de l’inflation ouvre la voie à une réduction des taux par la Fed, et l’outil CME FedWatch montre une augmentation notable des probabilités d’une baisse en mars. Si la Fed entame effectivement un cycle de baisse des taux dans les prochains mois, cela pourrait favoriser les actifs risqués, y compris les cryptomonnaies.

Cependant, plusieurs risques structurels restent à surveiller. Parmi eux, la sortie des fonds des ETF Bitcoin : au début février, les ETF spot Bitcoin ont connu une sortie nette d’environ 690 millions de dollars, et les capitaux institutionnels restent en mode « hedge » plutôt qu’en mode « entrée ». La position de couverture sur les dérivés n’a pas encore été largement réduite, ce qui indique un manque de confiance des investisseurs institutionnels dans cette reprise. Enfin, l’incertitude autour des politiques tarifaires de Trump et des risques de guerre commerciale pourraient contrebalancer l’effet positif de la baisse de l’inflation.

Il ne s’agit pas de conseils d’investissement.