Macroéconomie

En mars 2026, l'or a connu la plus forte chute en près d'un siècle, passant de 5193 dollars à 4098 dollars, reflétant une réévaluation par les investisseurs de ses propriétés de refuge. Parallèlement, le Bitcoin a montré une performance relativement stable, devenant un nouvel outil de stockage de valeur pour certains investisseurs. La corrélation entre l'or et le Bitcoin est tombée à -0,31, indiquant une divergence de leurs tendances. Le marché est divisé sur les perspectives de l'or, et ses mouvements futurs seront influencés par la géopolitique et la politique monétaire.

Le ministre français du Commerce, Papan, a déclaré que le Groupe des Sept (G7) discuterait la semaine prochaine de la libération des réserves stratégiques de pétrole, en raison de l'impact du conflit entre l'Iran, les États-Unis et Israël sur l'approvisionnement mondial en énergie. L'Agence internationale de l'énergie a accepté de libérer une partie des réserves pour faire face à la situation.

En raison de la poursuite du conflit entre les États-Unis, Israël et l'Iran, les risques de récession économique américaine augmentent. Plusieurs institutions prédisent une probabilité de récession de 30 % à 48,6 %. Si les prix du pétrole élevés persistent, cela pourrait plonger l'économie en récession, ce qui préoccupe les économistes.

En raison de la prolongation du conflit entre les États-Unis, Israël et l'Iran, l'économie américaine fait face à des risques de baisse. Plusieurs institutions ont relevé la probabilité d'une récession économique. Moody's Analytics prévoit une probabilité de 48,6 %. Goldman Sachs, Wilmington Trust et EY prévoient respectivement 30 %, 45 % et 40 %. Les experts avertissent que les risques de récession sont en augmentation.

OpenAI fait face à plusieurs crises récentes, notamment l'arrêt de sa plateforme de génération vidéo Sora, le retrait par Disney de son plan d'investissement d'1 milliard de dollars, la perte d'utilisateurs et les démissions de cadres dirigeants dues aux contrats du Pentagone, ainsi que des pertes trimestrielles atteignant 11,5 milliards de dollars en 2025. Les doutes concernant son modèle commercial et l'éclatement de la bulle IA s'intensifient, et les perspectives de rentabilité future sont préoccupantes.

Le chef de la stratégie d'investissement de Citigroup, Kate Moore, estime que l'optimisme des investisseurs concernant les tensions États-Unis-Iran est préoccupant, estimant que les effets potentiels d'un choc énergétique et de l'inflation pourraient être sous-estimés. Elle recommande une approche plus prudente dans la construction de portefeuille afin de renforcer la résilience aux risques et la protection contre les risques inflationnistes.

Récemment, le prix du pétrole brut Brent a baissé, tandis que l'or a continué à monter, révélant des caractéristiques de marché de stagflation. La trajectoire du Bitcoin s'est progressivement découplée du pétrole, se tournant vers le suivi de l'or, reflétant la façon dont les investisseurs institutionnels le considèrent comme un instrument de couverture de risque. La politique de taux d'intérêt élevés de la Réserve fédérale a exacerbé les préoccupations du marché concernant l'inflation et le ralentissement de la croissance économique. Ce phénomène est historiquement étroitement lié à des changements macroéconomiques majeurs.

La bourse de Singapour a coté son premier ETF de suivi de l'or physique local le 26 mars, le LionGlobal Physical Gold ETF, dont la pureté de l'or sous-jacent est d'au moins 99,5%. Cette mesure fait écho aux dispositions en matière d'or à Hong Kong, mais les prix de l'or sont actuellement sous pression et en baisse. Les analystes indiquent que, en raison de la hausse des prix de l'énergie et des attentes d'inflation, l'attention du marché s'est tournée vers l'inflation et les taux d'intérêt.

Gate News annonce qu’au 26 mars, le rendement des obligations japonaises à 2 ans (émises par le gouvernement japonais) a augmenté pour atteindre 1,315 %, un niveau jamais vu depuis 1996.

Gate News - Le 26 mars, le taux central du yuan par rapport au dollar américain a baissé de 145 points de base à 6,9056 par rapport au jour de bourse précédent, la baisse la plus importante depuis le 11 novembre 2024.

L'Iran annonce son intention de ne pas dialoguer directement avec les États-Unis, rejette les propositions de cessez-le-feu et pousse les prix du pétrole à la hausse. Le Brent dépasse les 100 dollars, et les analystes estiment que la Réserve fédérale ne se préciptera pas pour ajuster sa politique, nécessitant toujours de surveiller l'impact de la géopolitique sur les marchés.

Le Bitcoin oscille récemment dans une fourchette de 60,000 à 75,000 dollars, la pression de vente du marché diminue, et les entrées de capitaux des ETF au comptant deviennent positives, ce qui indique une possible formation d'un plancher de marché. La réticence des détenteurs à long terme à vendre renforce également le soutien des prix. Cependant, l'incertitude macroéconomique persiste toujours, ce qui a un impact sur le sentiment du marché.

Gate News - Selon les données publiées par l'Energy Information Administration (EIA) américaine le 25 mars, les stocks de pétrole brut de l'EIA américain pour la semaine du 20 mars ont augmenté de 6,926 millions de barils, dépassant largement les attentes du marché de 0,477 million de barils, avec une valeur antérieure de 6,156 millions de barils. Les stocks de pétrole brut à Cushing, Oklahoma (principal point de livraison de pétrole brut américain) ont augmenté de 3,421 millions de barils, avec une valeur antérieure de 0,944 million de barils. Les réserves stratégiques de pétrole se sont maintenues à 0 million de barils, avec une valeur antérieure de 0 million de barils.

Gate News - Le 25 mars, la Banque de réserve fédérale de Dallas a publié un rapport d'enquête sur l'énergie montrant que les répondants s'attendent à ce que le prix du WTI brut (pétrole brut de catégorie intermédiaire du Texas occidental, le prix de référence du pétrole américain) soit de 74 dollars le baril à la fin de 2026. Concernant l'activité de forage, 50 % des répondants s'attendent à ce que le nombre de puits ne soit pas augmenté en 2026, tandis que 47 % des répondants s'attendent à ce que le nombre de puits connaisse une augmentation faible ou importante.

Le PDG de BNY Mellon, Robin Vince, a récemment déclaré que les grandes banques stimuleront la prochaine vague de croissance des cryptomonnaies en reliant les actifs numériques à la finance traditionnelle. Il a souligné que des réglementations plus claires permettront aux banques d'offrir des services de cryptomonnaies sécurisés et fiables, rendant les actifs numériques plus accessibles t

En raison de la détérioration de la situation au Moyen-Orient, les réserves de change de la Turquie diminuent rapidement, soulevant des inquiétudes du marché quant à la stabilité des taux de change. La banque centrale a mobilisé 30 milliards de dollars pour soutenir la livre turque et pourrait compléter les liquidités en vendant des réserves d'or. La hausse des prix du pétrole au niveau international aggrave l'inflation et le déficit commercial, la Turquie faisant face à la pression de la dépréciation et des augmentations de taux directeurs.

Le président philippin Ferdinand Marcos a annoncé que le pays entrerait en état d'urgence énergétique pour faire face aux menaces que le conflit au Moyen-Orient pose à l'approvisionnement énergétique. Plusieurs pays à travers le monde qui dépendent des importations d'énergie ont également mis en œuvre des mesures d'austérité, reflétant la fragilité des chaînes d'approvisionnement énergétique et l'impact des conflits sur les marchés internationaux.

Le directeur de l'Agence internationale de l'énergie, Birol, a déclaré à Tokyo que face à la flambée des prix mondiaux de l'énergie, l'AIE se préparerait à libérer davantage de réserves de pétrole. Auparavant, le Premier ministre japonais avait demandé des préparatifs pour une deuxième libération d'urgence. L'AIE a annoncé la libération de 400 millions de barils de pétrole et a averti que la sécurité énergétique mondiale fait face à des menaces graves.

Le rapport de la Deutsche Bank analyse l'état actuel du système des pétrodollars, soulignant qu'il était déjà confronté à des pressions avant la guerre. Des facteurs tels que l'indépendance énergétique américaine, la tendance à la dénomination des hydrocarbures en monnaie locale et l'ébranlement de la confiance dans la région du Golfe constituent des défis pour ce système, entraînant une augmentation des flux de pétrole du Moyen-Orient vers l'Asie et des transactions hors dollars.

Le PDG de BlackRock, Larry Fink, a déclaré lors d'une interview que si les prix du pétrole atteignaient 150 dollars par baril, cela pourrait déclencher une récession économique mondiale. Il a souligné que l'issue du conflit pourrait entraîner une baisse des prix du pétrole ou maintenir des prix élevés, affectant ainsi la situation économique.