La chaîne d’approvisionnement de l’IA fait face à plus de 1 000 milliards de dollars d’engagements ; le BIS signale un risque de surinvestissement

D’après le WSJ et la Banque des règlements internationaux (BIS), depuis le milieu de 2025, de grands groupes de la tech, dont Google, Microsoft, Amazon et Oracle, ont accumulé plus de 1 000 milliards de dollars de revenus différés issus de contrats d’approvisionnement long terme, soit plus du double des niveaux précédents. Oracle, à elle seule, détient 638 milliards de dollars d’engagements contractuels non honorés au titre de son accord avec OpenAI, selon son dernier dépôt trimestriel.

La BIS a averti, dans son dernier rapport économique, que si les entreprises recourent à des contrats long terme pour sécuriser une capacité future face aux pénuries de puces d’IA, ces accords peuvent aussi les exposer à des pertes importantes si la demande faiblit. Le précédent historique indique que ce type de contrats fait souvent l’objet de renégociations ou de suspensions lors des retournements de marché, comme l’illustre le fabricant de microcontrôleurs Microchip Technology, qui a mis fin à son programme d’engagement de fournisseur long terme après l’inversion de la demande post-2021.