Samsung Biologics annonce l’acquisition du groupe Polypeptide pour 1,8 milliard de dollars

Samsung Biologics a annoncé le 20 juillet qu’elle lancerait une offre publique d’achat afin d’acquérir l’ensemble des actions de Polypeptide Group, une organisation suisse de développement et de fabrication sous contrat (CDMO), pour environ 1,46 milliard de francs suisses (environ 2,7 billions de wons), marquant la plus importante opération de fusion-acquisition de l’industrie pharmaceutique et de la bioéconomie en Corée du Sud. L’acquisition, évaluée à 44,31 francs suisses par action pour environ 33 millions d’actions au total, est prévue dans le cadre d’une offre publique d’achat entre septembre et octobre, avec un règlement attendu avant la fin novembre. Des analystes de marché estiment que l’impact lié au change sera limité malgré l’ampleur de l’opération, car Samsung Biologics détenait environ 1,6 milliard de wons en actifs de trésorerie à la fin du premier trimestre et la société pourrait utiliser des revenus en devises existants afin de réduire les besoins de conversion sur le marché spot.

Samsung Biologics annonce l’acquisition de Polypeptide Group pour 1,46 milliard de francs suisses

D’après le système de divulgation électronique de la Financial Supervisory Service le 22 juillet, Samsung Biologics a annoncé le 20 juillet qu’elle achèterait publiquement l’ensemble des actions de Polypeptide Group, une organisation de développement et de fabrication sous contrat (CDMO) cotée à la Bourse suisse. Le coût d’acquisition attendu est d’environ 1,46 milliard de francs suisses, calculé en multipliant le prix de l’offre publique d’achat de 44,31 francs suisses par action par le nombre total d’actions (environ 33 millions d’actions). En wons coréens, cela représente environ 2,7 billions de wons.

Samsung Biologics prévoit d’acheter les actions de Polypeptide Group via une offre publique d’achat entre septembre et octobre. La date de paiement attendue pour les souscriptions à l’offre publique d’achat est la fin novembre.

Des sources du marché des changes estiment un impact limité lié à la conversion de devise

Une source du marché des changes a déclaré : « Si le coût d’acquisition de 1,8 milliard de dollars ressort intégralement d’un seul coup dans des transactions spot, il y aurait un impact. En revanche, s’ils réalisent des ventes en devise étrangère et ne convertissent que la partie restante insuffisante, l’impact pourrait ne pas être significatif. » La source a expliqué : « S’ils utilisent le taux de marché moyen (Market Average Rate, MAR), l’impact intrajournalier pourrait être limité, et l’offre et la demande récentes favorisent la vente de dollars ; il ne semble donc pas que ce soit un facteur qui fasse monter de façon significative le niveau du taux de change. La conversion dollar-franc suisse n’a aucun impact, car il s’agit d’un marché financier international avec des volumes de transactions très importants. »

Une autre source du marché des changes a déclaré : « Les entreprises disposent d’une marge de manœuvre importante dans la conversion des fonds liés aux opérations de M&A », ajoutant : « Je ne pense pas que 1,46 milliard de francs suisses soit, en soi, un montant extrêmement élevé. »

Un représentant de Samsung Biologics a refusé de divulguer des détails précis lorsqu’on lui a demandé de préciser le plan de conversion de devise concernant le coût d’acquisition de Polypeptide Group, déclarant : « Il est difficile de divulguer des détails spécifiques. »

Évolution du taux de change franc suisse-won depuis 2020

Le taux de change franc suisse-won reformaté selon la nouvelle dénomination a augmenté, passant d’environ 1 200 wons au début de 2020 à une fourchette au milieu des 1 900 wons au début de ce mois-ci, puis est récemment retombé dans la fourchette du début des 1 800 wons en raison de la baisse du dollar-won.

FAQ

Quelle est la valeur totale de l’acquisition de Polypeptide Group par Samsung Biologics ?

Samsung Biologics a annoncé une acquisition d’une valeur d’environ 1,46 milliard de francs suisses (environ 2,7 billions de wons ou 1,8 milliard de dollars), représentant la plus importante fusion-acquisition de l’industrie pharmaceutique et de la bioéconomie en Corée du Sud. L’offre publique d’achat est fixée à 44,31 francs suisses par action pour environ 33 millions d’actions au total.

Quand Samsung Biologics finalisera-t-elle le paiement de l’acquisition de Polypeptide Group ?

Samsung Biologics prévoit de mener l’offre publique d’achat entre septembre et octobre ; la date de paiement attendue pour les souscriptions à l’offre publique d’achat est la fin novembre.

Comment cette acquisition pourrait-elle affecter le marché des changes ?

Des sources du marché des changes estiment que l’impact sera limité. Une source a noté que si Samsung Biologics détient des ventes en devise étrangère et ne convertit que la partie restante, l’impact sur le marché pourrait ne pas être significatif. Une autre source a déclaré que 1,46 milliard de francs suisses ne représente pas, en termes de conversion de devise, un montant extrêmement élevé.