Coinbase Institutional ｜ Perspectives du marché des cryptomonnaies 2026 : intégration financière profonde, innover avec un optimisme prudent

Auteur : Coinbase Institutional

Compilation : Deep Tide TechFlow

Notre perspective annuelle sur le marché des cryptomonnaies explorera en profondeur les divers facteurs qui façonneront l'économie cryptographique au cours de l'année à venir. De la perspective détaillée sur BTC (Bitcoin), ETH (Ethereum) et SOL (Solana), à une analyse complète des dynamiques réglementaires, de la structure du marché et des derniers progrès en matière de tokenisation, nous couvrons tous les domaines importants. De plus, nous analysons en profondeur l'impact du cycle quadriennal de Bitcoin, les risques potentiels liés à l'informatique quantique, ainsi que les répercussions significatives des mises à niveau majeures des plateformes telles que le hard fork Fusaka d'Ethereum et Alpenglow de Solana.

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Les points forts incluent :

Optimisme prudent : Nous avons une attitude d'optimisme prudent envers la résilience de l'économie américaine, estimant que l'augmentation continue de la productivité du travail peut offrir une certaine protection en cas de ralentissement des données économiques globales. Par conséquent, nous considérons que le marché des cryptomonnaies au premier semestre 2026 (1H26) ressemble davantage à “1996” qu'à “1999”, mais l'incertitude demeure élevée.

Progrès réglementaires : Nous prévoyons qu'un cadre réglementaire mondial plus clair changera en 2026 la manière dont les institutions répondent en termes de stratégie, de risque et de conformité.

Adoption par les institutions : Nous prévoyons qu'en 2026, un modèle “DAT 2.0” émergera, un modèle qui dépassera la simple accumulation d'actifs, se concentrant sur le trading, le stockage et l'approvisionnement spécialisés dans l'espace blockchain souverain, et le considérant comme une ressource importante de l'économie numérique.

Économie des tokens 2.0 : Alors que le protocole s'oriente progressivement vers la capture de valeur, nous observons un changement émergent, passant d'un modèle hautement volatil reposant uniquement sur le récit à un modèle durable lié aux revenus.

Révolution technologique

Besoins en confidentialité : Avec l'augmentation de l'adoption par les institutions, nous prévoyons que des technologies telles que les preuves à divulgation nulle de connaissance (ZKPs) et le chiffrement homomorphe complet (FHE) continueront de se développer, tandis que l'utilisation des outils de confidentialité sur la chaîne augmentera également de manière significative.

IA × Cryptomonnaie : Un système d'agent intelligent pour le trading autonome nécessite des méthodes de paiement ouvertes et programmables. Des protocoles comme x402 peuvent permettre le règlement de microtransactions à haute fréquence et prendre en charge des agents intelligents capables de démarrer, gouverner et protéger les services en chaîne.

Chaînes dédiées : Bien que l'augmentation des réseaux de blockchain dédiés soit en train de remodeler le paysage concurrentiel des infrastructures cryptographiques, nous pensons que la direction finale du développement sera une architecture réseau avec uneinteropérabilité native et une sécurité partagée, plutôt qu'un réseau infini composé de systèmes isolés.

Tokenisation : les avantages de l'atomicité et de la composabilité rendent l'avenir de la tokenisation des actions particulièrement attrayant. Dans de nombreux cas, le ratio de valeur de prêt (LTV) dans ce modèle est significativement plus élevé que dans les cadres de marge traditionnels.

La prochaine grande tendance

La combinabilité des produits dérivés cryptographiques : alors que la tendance des investisseurs de détail du monde entier à participer au marché boursier américain continue de croître, nous pensons que les contrats perpétuels sur actions (equity perps) pourraient devenir le choix privilégié de la nouvelle génération de traders de détail, alliant la commodité du trading 24h/24 à l'efficacité du capital.

Marché de prédiction : On prévoit qu'avec les changements de la politique fiscale américaine, le volume des transactions sur le marché de prédiction augmentera davantage d'ici 2026, ce qui pourrait attirer davantage d'utilisateurs vers ces marchés liés aux dérivés. Nous pensons que les agrégateurs de marchés de prédiction pourraient devenir la couche d'interface dominante.

Stablecoins et paiements : notre modèle aléatoire prédit qu'à la fin de 2028, la capitalisation boursière totale des stablecoins pourrait atteindre une fourchette cible de 1,2 billion de dollars. On s'attend à ce que l'utilisation des stablecoins continue de croître dans de nouveaux cas d'utilisation émergents tels que le règlement des transactions transfrontalières, les envois de fonds et les plateformes de paiement des salaires.

Nous pensons que l'industrie de la cryptographie est à un stade clé de fusion profonde avec le cœur financier. Pour saisir cette opportunité, il est nécessaire d'atteindre une exécution exceptionnelle dans des domaines tels que la qualité des produits, la conformité et le design centré sur l'utilisateur. En nous concentrant sur ces domaines, nous pouvons garantir que la prochaine vague d'innovation profitera à chaque personne dans le monde, permettant à tous de profiter de la commodité, à tout moment et en tout lieu.