Que signifie un volume d'achat supérieur au volume de vente ? Maîtrisez une fois pour toutes le code secret des transactions sur les volumes internes et externes des actions

Sur le marché, il peut sembler simple de regarder des chiffres, mais derrière se cache la véritable intention des participants. Lorsque le marché externe (外盤) est supérieur au marché interne (內盤), cela signifie simplement que les acheteurs poursuivent le prix à la hausse, et cette logique mérite d’être comprise en profondeur par chaque trader.

Comprendre la logique des transactions pour différencier 内盤 et 外盤

Dans le trading d’actions, acheteurs et vendeurs sont toujours en compétition. Sur le carnet d’ordres, vous verrez les prix d’achat (委買價) et de vente (委賣價) — les vendeurs veulent faire monter le prix, les acheteurs veulent le faire baisser. Mais la transaction se produit lorsque l’une des parties fait une concession active.

Lorsque le prix de l’action se réalise au niveau du prix d’achat (委買價), cela signifie que le vendeur est prêt à vendre au prix de l’acheteur, et le volume de ces transactions est enregistré comme 内盤. Un 内盤 élevé indique que les vendeurs sont plutôt pressés, avec une pression de vente importante.

Lorsque le prix de l’action se réalise au niveau du prix de vente (委賣價), cela signifie que l’acheteur est prêt à acheter au prix du vendeur, et ce volume est enregistré comme 外盤. 外盤 supérieur à 内盤 indique une forte volonté d’achat, une ambiance haussière du marché.

Exemple : TSMC affiche un prix d’achat à 1160元 (1415 lots) et un prix de vente à 1165元 (281 lots). Un investisseur vend directement 50 lots à 1160元, ce qui constitue un 内盤 ; s’il achète directement 30 lots à 1165元, cela constitue un 外盤.

La cotation en cinq niveaux est une “fenêtre” sur le marché

Les cinq niveaux de cotation montrent l’intention d’achat et de vente la plus immédiate du marché. La colonne de gauche (en vert) représente les 5 meilleures offres d’achat, la colonne de droite (en rouge) les 5 meilleures offres de vente.

Mais attention, ces cotations ne reflètent que l’état des ordres en attente, qui peuvent être annulés à tout moment, et ne garantissent pas une transaction réelle. Il existe donc un “écart de perception” entre les ordres en attente et les transactions effectives, source fréquente de manipulations ou de fausses indications sur le marché.

Comment interpréter le ratio 内外盤 pour éviter les pièges

Ratio 内外盤 = volume 内盤 ÷ volume 外盤

Ratio supérieur à 1 : 内盤 plus élevé, dominance des vendeurs, sentiment baissier, signal de risque ;
Ratio inférieur à 1 : 外盤 plus élevé, dominance des acheteurs, sentiment haussier, signal d’opportunité ;
Ratio égal à 1 : équilibre entre acheteurs et vendeurs, marché en stagnation, tendance incertaine.

Mais attention — se fier uniquement à ce ratio peut facilement induire en erreur par des pièges tendus par les acteurs majeurs.

Piège du faux haussier : 外盤 élevé mais le prix ne monte pas

C’est une manipulation courante. Les acheteurs semblent forts (外盤 supérieur à 内盤), mais le prix stagne ou baisse, avec un volume de transactions fluctuant. En réalité, les acteurs principaux peuvent avoir placé de nombreuses ordres de vente en position 1 à 3, créant une illusion de marché, incitant les petits investisseurs à poursuivre l’achat, alors qu’en secret ils vendent.

Piège du faux baissier : 内盤 élevé mais le prix ne baisse pas

Inversement, un 内盤 supérieur à 外盤 mais le prix reste stable ou monte, avec un volume de transactions instable. Les acteurs principaux peuvent avoir accumulé des ordres d’achat en position 1 à 3, créant une fausse impression de forte demande, pour inciter les petits à vendre, pendant qu’ils absorbent discrètement.

Comment reconnaître un signal sain

外盤 > 内盤 et le prix monte : les acheteurs entrent activement pour faire monter, accompagnés d’un volume en hausse, c’est une vraie hausse ;
内盤 > 外盤 et le prix baisse : les vendeurs se déchaînent, avec un volume en hausse, confirmant une tendance baissière.

Dans ces cas, le ratio 内外盤 devient un outil d’aide fiable pour l’analyse.

Les zones de support et de résistance, clés du trading

Le ratio 内外盤 ne reflète que la force d’achat ou de vente à l’instant T, mais le prix tend souvent à rebondir dans les zones de support ou de résistance historiques.

Logique de la zone de support : lorsque le prix chute à un certain niveau et ne baisse plus, car de nombreux acheteurs considèrent ce prix comme suffisamment bon pour acheter, anticipant une rebond. La zone de support est souvent un bon point pour acheter en position longue.

Logique de la zone de résistance : lorsque le prix monte mais rencontre une difficulté à franchir un certain niveau, car ceux qui ont acheté à cet endroit ne veulent pas vendre à perte. Lorsqu’il revient vers cette zone, ils cherchent à sortir, créant une nouvelle résistance.

Opérations concrètes :

• Acheter en support, vendre ou couvrir en résistance ;
• Lorsqu’une résistance est franchie, cela peut indiquer une force haussière, envisagez d’augmenter la position ;
• En cas de cassure du support, cela peut ouvrir une nouvelle phase baissière, il faut repérer le prochain support.

La valeur pratique et les limites du ratio 内外盤

Avantages :

• Mise à jour en temps réel, reflète l’urgence des participants ;
• Concept simple, accessible aux débutants ;
• Lors combiné avec la structure des ordres et le volume, améliore la précision à court terme.

Limitations :

• Facile à manipuler par les acteurs majeurs (faux ordres + annulations) ;
• Ne reflète que le court terme, ne prédit pas la tendance longue ;
• Utilisé seul, il peut induire en erreur, doit être complété par l’analyse technique et fondamentale.

La véritable logique de trading

Les données 内盤 et 外盤 ne sont qu’un des outils d’analyse technique, elles ne doivent pas constituer la seule base de décision. La tendance du marché est influencée par de nombreux facteurs : fondamentaux de l’entreprise, contexte macroéconomique, politiques, flux de capitaux, sentiment du marché, etc.

Les investisseurs doivent combiner le ratio 内外盤 avec les zones de support/résistance, le volume, la configuration technique, tout en surveillant les fondamentaux et la conjoncture macroéconomique, pour augmenter leurs chances de succès.

La pratique via un compte démo est un moyen efficace pour approfondir la compréhension, en expérimentant dans un environnement virtuel, sans risque, ce qui est très utile pour les débutants ou ceux qui veulent tester leurs stratégies.