Guide d'introduction à l'investissement en or : diverses voies et stratégies pour acheter des lingots d'or et préserver la valeur

Jusqu’en octobre 2025, le prix international de l’or au comptant a dépassé chaque once 4 300 USD, établissant un nouveau record historique. Dans un contexte d’incertitude économique mondiale persistante, tant les investisseurs conservateurs que les jeunes générations commencent à s’intéresser à l’or comme option d’allocation d’actifs. Des méthodes traditionnelles d’achat de lingots pour la préservation de la valeur aux outils de trading en ligne modernes, les façons d’investir dans l’or ne se limitent plus aux bijouteries et banques. Cet article présente en détail les caractéristiques d’investissement de l’or, les différents canaux d’investissement, ainsi que des approches d’analyse de marché basées sur la science.

Pourquoi l’or est-il devenu un choix d’investissement populaire ?

Monnaie forte contre l’inflation

La hausse continue des prix est un phénomène mondial, et la croissance des salaires ne suit souvent pas le rythme de l’inflation. Garder de l’argent liquide à long terme en banque voit son pouvoir d’achat diminuer chaque année. En revanche, l’or, en tant qu’actif physique, possède des caractéristiques de conservation de la valeur à long terme.

Selon les données, après le déclenchement de la pandémie en 2020, les banques centrales du monde ont massivement injecté de la liquidité pour stimuler l’économie, ce qui a alimenté les anticipations d’inflation. À cette époque, le prix de l’or était d’environ 1 500 USD, et en seulement cinq ans, il a dépassé 4 000 USD, soit une hausse de plus de 104 %. Cette période a pleinement démontré la capacité de l’or à préserver la valeur en environnement inflationniste.

Refuge pour le portefeuille d’investissement

L’or ne sert pas uniquement à réaliser des gains sur la différence de prix, mais joue surtout un rôle de couverture contre le risque. Si votre portefeuille est entièrement concentré sur les actions ou les cryptomonnaies, une seule fluctuation du marché peut réduire considérablement votre capital. L’expérience historique montre que, face à des turbulences politiques ou économiques dans un pays ou une région, les gens se tournent souvent vers l’or pour se protéger.

En 2022, lors du déclenchement de la guerre russo-ukrainienne, le prix de l’or a fortement augmenté en peu de temps ; récemment, en raison de l’incertitude accrue sur la politique tarifaire, il a de nouveau atteint de nouveaux sommets. De nombreux experts recommandent d’allouer entre 5 % et 15 % de ses actifs en or, ce qui permet de couvrir efficacement les risques tout en ne limitant pas excessivement la croissance globale du portefeuille.

Diversification des outils de trading

Acheter des lingots pour la conservation de la valeur n’est plus la seule option. Aujourd’hui, les investisseurs peuvent participer au marché de l’or via des comptes d’épargne or, ETF, contrats à terme, CFD, etc. La popularisation des ETF or permet même aux petits investisseurs de trader l’or aussi facilement que des actions. En 2024, le volume quotidien de transactions en or a atteint 227 milliards de dollars, se classant juste après l’indice S&P 500, ce qui témoigne de sa forte liquidité.

La réalité et les attentes concernant la conservation de la valeur de l’or

Théoriquement, en tant qu’actif physique et métal précieux reconnu mondialement, l’or ne se dévalue pas comme de la monnaie papier sous l’effet des politiques ou des risques bancaires. Cependant, dans la pratique, la capacité de l’or à préserver la valeur n’est pas une croissance linéaire, et il ne garantit pas des gains à court terme.

Warren Buffett a déjà souligné que l’or lui-même n’a pas de capacité de production, sa valeur dépend entièrement de l’offre et de la demande, contrairement aux actions qui génèrent des dividendes. Sur le long terme, bien que la hausse de l’or depuis 2024 ait dépassé 104 %, en regardant sur cinquante ans, l’or a connu seulement deux grands marchés haussiers marquants, le reste du temps étant plutôt stable. Pendant cette période, le marché boursier a connu plusieurs krachs, tandis que l’or est resté relativement stable.

L’essentiel est de comprendre les caractéristiques de l’or et d’adopter une stratégie d’investissement appropriée, plutôt que de croire aveuglément à l’idée que « acheter de l’or garantit la conservation de la valeur ».

Les six principales méthodes d’investissement dans l’or

1. Or physique : la méthode la plus traditionnelle

L’achat direct d’or physique (lingots, pièces d’or, etc.) est la méthode la plus ancienne. Disponible dans les bijouteries, banques et prêteurs sur gages, elle convient aux investisseurs ayant une conscience du risque plus élevée.

Avantages : monnaie forte, capacité de conservation de la valeur

Inconvénients :

• Seuil d’entrée élevé, difficile pour les petits investisseurs
• Faible liquidité, coûts de transaction lors de la vente
• Coûts de stockage élevés, nécessité d’assurer la sécurité
• Lors de la vente, les pièces et lingots sont facilement revendables en banque, mais les bijoux en or doivent passer par des bijouteries ou des prêteurs sur gages, souvent à un prix inférieur

Conseil d’investissement : privilégier l’achat de lingots et pièces d’or, en vérifiant la marque, le poids (99,99 % de pureté), la qualité et le certificat. Éviter d’investir dans des bijoux ou des pièces commémoratives.

2. Compte d’épargne or : la commodité de l’or papier

Le compte d’épargne or (or papier) remplace la détention physique par une inscription sur un compte, avec un prix lié à celui de l’or au comptant. Les investisseurs peuvent acheter via leur banque, puis échanger le compte contre de l’or physique, mais une fois échangé, il ne peut plus redevenir un compte. Plusieurs banques en Taïwan proposent ce service, avec des frais d’ouverture de compte, permettant d’acheter, vendre et stocker de l’or via la banque, évitant ainsi la gestion personnelle.

Avantages : faible seuil d’entrée (à partir de 1 gramme), facile à stocker

Inconvénients :

• Coûts de transaction élevés
• Pas d’intérêt, uniquement profit sur la différence de prix
• Non adapté au trading à court terme

3. ETF or : le choix des investisseurs en actions

L’ETF or est un fonds négocié en bourse (FNB) dont la majorité des fonds investis sont dans des actifs liés à l’or. Le plus grand ETF or mondial est le SPDR Gold Shares (GLD.US), coté aux États-Unis, en Taiwan, il existe par exemple le ETF Fubon S&P Gold Bull 1 (00674R.TW). Les traders peuvent acheter et vendre en temps réel comme des actions, avec la possibilité de souscrire ou de racheter à tout moment.

Avantages :

• Faible seuil d’investissement
• Frais de transaction faibles
• Facilité d’utilisation

Inconvénients :

• Horaires de trading limités aux heures de marché
• Gestion par la société de fonds, avec des frais de gestion

4. Actions minières aurifères : participation indirecte au marché de l’or

Investir dans des actions de sociétés minières aurifères permet de participer indirectement au marché de l’or. Sur le marché américain, il existe de nombreux choix, comme Barrick Gold (ABX.US), Newmont Mining (NEM.US), Goldcorp (GG.US), etc.

Avantages : seuil d’entrée faible, faibles frais de transaction

Inconvénients :

• Influencé par la gestion de l’entreprise, la structure actionnariale, etc.
• La corrélation avec le prix de l’or peut être variable

5. Contrats à terme sur l’or : outil pour les investisseurs professionnels

Les contrats à terme sur l’or sont négociés sur des bourses américaines, accessibles via un courtier en contrats à terme ou une plateforme de trading. Il existe aussi des mini-contrats, mais le minimum reste plusieurs centaines de dollars, ce qui représente une somme importante pour un investisseur individuel.

Les contrats ont une date d’échéance, et l’investisseur doit clôturer ou renouveler la position avant cette date, impliquant des opérations de clôture ou de rollover.

Avantages :

• Effet de levier, utilisation efficace du capital
• Trading 24h/24, possibilité de positions longues ou courtes

Inconvénients :

• Modèle complexe, barrières à l’entrée élevées
• Nécessité de gérer la livraison ou le rollover
• Le levier amplifie à la fois gains et pertes
• Non adapté aux débutants sans expérience

6. CFD sur l’or : flexibilité et faible seuil

Le CFD (Contrat pour différence) sur l’or suit le prix spot de l’or, généralement basé sur XAUUSD. Par rapport aux contrats à terme, le CFD offre une structure plus simple et un seuil d’entrée plus bas.

Principaux avantages :

• Minimum de 0,01 lot, idéal pour petits capitaux
• Pas de détention physique, trading T+0, bidirectionnel
• Règles simples, souvent sans date d’échéance ni rollover
• Grande flexibilité, possibilité de trader or, devises, actions, indices sur un même compte

Précautions :

• Le levier peut amplifier gains et pertes
• Les débutants doivent commencer avec de faibles fonds et un faible levier
• Utiliser systématiquement stop-loss, take-profit et trailing stop pour gérer le risque

(# Comparaison entre contrats à terme sur l’or et CFD or

Analyse de marché et stratégies de trading de l’or

( Indicateurs clés pour l’analyse

Le succès dans l’investissement en or ne repose pas uniquement sur la prévision des fluctuations à court terme, mais sur la compréhension des facteurs fondamentaux qui animent le marché. Voici quelques indicateurs à surveiller :

• Tendance du dollar : une relation inverse avec le prix de l’or
• Environnement des taux d’intérêt : des taux élevés tendent à faire baisser l’or
• Anticipations d’inflation : une inflation élevée stimule la demande d’or
• Risques géopolitiques : guerres, sanctions, etc., qui provoquent une demande de sécurité
• Sentiment du marché : volatilité boursière, perspectives économiques

Il est aussi utile de consulter des indicateurs techniques comme le ratio or/argent, or/pétrole, pour approfondir la lecture du marché.

) Cycles longs de l’or

Les observations historiques montrent que l’or traverse environ tous les 10 ans un cycle haussier, entrecoupé de plusieurs années de correction. Ce « rythme » est principalement influencé par la conjoncture économique, la force du dollar, la tendance des taux d’intérêt et l’appétit pour la sécurité mondiale.

Lorsque la bourse devient volatile, que l’inflation monte ou que la confiance dans l’économie s’érode, l’or tend à être recherché, ce qui fait monter son prix ; à l’inverse, en période de stabilité économique et de bonne performance boursière, l’or peut perdre de son attrait temporairement.

Sur une échelle plus longue, il existe le concept de « supercycle » — lorsque la structure économique mondiale subit des changements majeurs (montée des marchés émergents, demande accrue en ressources), l’or peut connaître une série de marchés haussiers durant plus d’une décennie. Cela nous rappelle que, malgré la volatilité à court terme, la tendance à long terme possède une logique intrinsèque.

Conseils pour les débutants

Inutile de suivre chaque fluctuation quotidienne du prix de l’or. Apprendre à observer le dollar, les taux d’intérêt et le sentiment de sécurité permet d’identifier globalement si l’or entre dans une nouvelle phase haussière.

Pour les investisseurs avec un capital limité, il est conseillé de commencer par des comptes d’épargne or, ETF ou comptes démo pour s’entraîner, puis d’entrer en marché une fois familiarisé.

Pour le trading à court terme, le CFD or est une bonne option — coûts très faibles, support du double sens et du levier, mais il faut impérativement utiliser des outils de gestion du risque comme stop-loss, take-profit. Quoi qu’il en soit, acheter des lingots pour la stabilité est une stratégie prudente, mais combiner avec d’autres outils plus flexibles permet de mieux protéger le capital tout en profitant des opportunités.

Conclusion

L’investissement dans l’or consiste à rechercher la stabilité dans un environnement économique incertain. Qu’il s’agisse de l’achat traditionnel de lingots ou des outils modernes de trading en ligne, l’essentiel est de comprendre ses objectifs d’investissement, sa tolérance au risque, et de choisir une méthode adaptée. Sur le long terme, l’or conserve une place solide dans la répartition globale des actifs, la clé étant d’éviter la spéculation aveugle et de baser ses décisions sur une analyse rationnelle et une gestion du risque scientifique.