Comment voir le Nasdaq Taiwan ? Guide complet pour les débutants et traders avancés en contrats à terme sur le Taiwan Index

Commencer à trader le contrat à terme sur l’indice TAIEX : ce que vous devez savoir

Si vous êtes débutant en contrats à terme, vous avez peut-être entendu parler du « TAIEX Futures », mais vous ne comprenez pas encore bien ce qu’est le TAIEX. En résumé, le contrat à terme sur le TAIEX (abrégé TAIEX Futures) est un contrat à terme qui suit l’évolution de l’indice de la bourse taïwanaise, permettant aux investisseurs d’opérer dans les deux sens, d’utiliser l’effet de levier, et de trader pendant la séance nocturne. Le « TAIEX proche échéance » désigne le contrat dont la date d’expiration est la plus proche, incluant les données de cotation pour toute la journée de trading (y compris la séance normale et la séance après-clôture).

Le TAIEX Futures attire de nombreux investisseurs principalement parce qu’il offre les avantages suivants :

• Profit dans les deux sens (long et short) : possibilité de profiter de la hausse comme de la baisse du marché
• Effet de levier élevé : nécessite seulement un dépôt de garantie (une petite partie de la valeur investie)
• Coûts faibles : les frais de transaction sont beaucoup moins chers que pour les actions, pouvant descendre jusqu’à 0,01%
• Horaires de trading étendus : 19 heures par jour, bien plus que les 5 heures du marché boursier
• Diversification des risques : basé sur un indice, évitant le risque spécifique à une action

Quelles options de trading existent pour le TAIEX Futures ? Connaître le « Grand TAIEX » et le « Petit TAIEX »

La Bourse de futures de Taïwan (TAIFEX) propose deux principaux types de contrats à terme sur le TAIEX, communément appelés « Grand TAIEX » et « Petit TAIEX ». Les deux suivent le même sous-jacent — l’indice de la bourse taïwanaise — mais diffèrent en termes de taille de contrat et de marges requises.

Comparaison entre Grand TAIEX et Petit TAIEX

Le choix du contrat dépend principalement de votre capital et de votre tolérance au risque. La majorité des débutants commenceront par le Petit TAIEX, puis, après avoir accumulé de l’expérience, envisageront le Grand TAIEX.

Comment calculer le nombre de contrats nécessaires ?

C’est une étape souvent négligée par les débutants. Beaucoup pensent que le montant déposé en marge correspond à leur investissement réel, mais ce n’est pas le cas.

Supposons que vous souhaitez investir NT@E5@2 340 000 dans le TAIEX Futures. Combien de contrats Petit TAIEX faut-il trader ?

Formule de calcul : Montant investi ÷ (valeur de l’indice) ÷ (multiplicateur du contrat) = nombre de contrats

NT@E5@2 340 000 ÷ 15 600 (indice hypothétique) ÷ 50 (multiplicateur Petit TAIEX) = 3 contrats

Ce calcul est crucial en trading à terme, car il vous aide à comprendre votre véritable exposition au risque, au-delà du simple montant de la marge.

Processus de trading du TAIEX Futures : de la passation à la clôture

Étape 1 : ouvrir un compte et déposer la marge

Ouvrez un compte auprès d’un courtier en contrats à terme, puis déposez la marge initiale correspondante. Rappelez-vous que vous devez avoir au moins 20 ans pour trader.

Étape 2 : choisir le bon contrat

Sur la plateforme de trading, recherchez l’option « TAIEX proche échéance » ou « Petit TAIEX proche échéance ». « Proche » indique le mois d’échéance le plus proche (liquidité maximale) ; « complet » inclut les cotations de la séance normale et de la séance nocturne.

Étape 3 : passer une commande

Choisissez le type de commande (la majorité des investisseurs utilisent le ROD), entrez la quantité et le prix, puis décidez d’acheter ou de vendre.

Étape 4 : clôturer la position

Une fois la transaction effectuée, fermez la position en passant une opération inverse. Si vous avez acheté un contrat TAIEX Futures, vendez la même quantité pour clôturer ; inversement si vous avez vendu à découvert.

Exemple de calcul des gains et pertes sur le TAIEX Futures

Comprendre le calcul des gains et pertes est fondamental pour la gestion des risques. Voici un exemple concret :

Scénario : dépôt de NT@E5@4 00 000 en marge, trading de 2 contrats Grand TAIEX (indice 15 600)

Note : La marge NT@E5@4 00 000 × multiplicateur 200 ÷ nombre de contrats 2 = marge par contrat. Le risque réel est bien supérieur à la montant de la marge.

Horaires de trading et mécanisme de rollover du TAIEX Futures

La TAIFEX offre deux sessions de trading quotidiennes :

• Session normale : 8h45 – 13h45
• Session après-clôture : 15h00 – 5h00 du lendemain matin

La date d’échéance de chaque contrat est le troisième mercredi du mois concerné. À l’échéance, tous les contrats non clôturés sont automatiquement réglés. Pour maintenir une position jusqu’au mois suivant, il faut effectuer un « rollover » — clôturer le contrat du mois proche échéance, puis ouvrir un contrat pour le mois suivant. La méthode la plus simple consiste à utiliser des « ordres de spread » pour exécuter simultanément ces deux opérations.

Outils d’analyse technique indispensables pour le trading à court terme

Le trading sur le TAIEX est principalement basé sur l’analyse technique. Maîtriser ces trois types d’outils peut considérablement augmenter vos chances de succès :

Moyennes mobiles (MA)

Les moyennes mobiles simples (SMA) de 50 et 200 jours, ainsi que la moyenne mobile exponentielle (EMA) de 20 jours, sont les outils les plus couramment utilisés. Les signaux sont simples :

• Prix au-dessus de la moyenne mobile principale et tendance haussière → signal de hausse
• La SMA 50 croise la SMA 200 par le bas → signal d’achat
• Prix en dessous des moyennes mobiles → avertissement de tendance baissière

Indicateurs de momentum

RSI (Relative Strength Index) : repérer les divergences entre le prix et le RSI. Par exemple, si l’indice atteint un nouveau plus bas alors que le RSI remonte, cela indique une « divergence haussière » et peut signaler une inversion de tendance à la hausse.

MACD : composé de la ligne MACD, de la ligne de signal et de l’histogramme. Quand la MACD croise la ligne de signal par le haut, c’est un signal d’achat ; par le bas, un signal de vente. La MACD passant au-dessus ou en dessous de zéro indique aussi une tendance haussière ou baissière.

Formations chartistes

Les figures courantes incluent la tête et épaules, double sommet/double creux, triangles ascendants/descendants, drapeau, et tasse avec anse. Ces formations annoncent souvent la poursuite ou la reversal de la tendance, mais les traders attendent généralement une cassure des lignes de tendance clés pour agir.

L’analyse fondamentale, un complément essentiel

Bien que le trading à court terme repose principalement sur l’analyse technique, intégrer l’analyse fondamentale peut grandement améliorer la qualité de vos décisions. Deux angles d’approche :

1. Surveiller la performance des composants

L’indice taïwanais est fortement concentré, notamment sur de grandes entreprises comme TSMC. Analyser leurs perspectives de profit et leur valorisation permet d’inférer la direction de l’indice.

2. Suivre l’environnement macroéconomique

L’indice étant fortement orienté vers la technologie (avec une corrélation de 95% avec le NASDAQ 100), il est crucial de suivre la croissance mondiale, les taux d’intérêt, et les risques géopolitiques.

La gestion des risques : la clé de la réussite en contrats à terme

Par rapport aux actions, le risque sur le TAIEX Futures est plus élevé pour deux raisons :

1. Effet de levier : amplifie gains comme pertes, avec un levier pouvant dépasser 17 fois
2. Risque de perte illimitée : en position short, la hausse de l’indice peut être infinie, avec une perte maximale théorique illimitée

C’est pourquoi, avant de commencer à trader, il faut impérativement faire ces deux choses :

Quantifier votre tolérance au risque

Assurez-vous que le montant investi reste dans votre capacité financière. L’essentiel est de calculer la véritable exposition, pas seulement la marge. Par exemple, une marge de NT@E5@1 84 000 pour ouvrir 1 contrat Grand TAIEX correspond à un investissement de NT@E5@3 120 000 (indice 15 600).

Définir à l’avance un plan de stop-loss

La méthode la plus simple consiste à placer des ordres stop. Une méthode plus avancée consiste à utiliser des options sur le TAIEX (multiplicateur 50 NT$) pour couvrir le risque. Lors de l’achat d’un contrat à terme, acheter simultanément une option put pour limiter la perte maximale ; lors de la vente à découvert, acheter une option call pour limiter la perte potentielle. Notez qu’il faut 4 options pour couvrir complètement un contrat Grand TAIEX.

Questions fréquentes

Q1 : Mon contrat à terme sur le TAIEX arrive bientôt à échéance, comment faire pour rollover rapidement ?

Utilisez la fonction « ordre spread » pour clôturer et ouvrir simultanément. Choisissez d’acheter pour faire un rollover long ou de vendre pour un rollover short, en entrant la différence de prix entre les deux mois plutôt que le nombre de points.

Q2 : Pourquoi le prix du TAIEX Futures n’est-il pas toujours aligné avec celui de l’indice ?

Principalement à cause des dividendes et des taux d’intérêt. Avant l’expiration, lorsque les composants versent des dividendes, le prix du contrat à terme est inférieur à l’indice. Plus on se rapproche de l’échéance, plus la différence diminue, jusqu’à ce qu’ils soient égaux à l’échéance.

Q3 : Peut-on placer des ordres valables plusieurs jours ?

Oui. Si votre plateforme supporte les ordres GTC (Good Till Cancelled), ils peuvent rester actifs plusieurs mois jusqu’à exécution ou annulation manuelle.

Q4 : Peut-on clôturer un contrat à terme le matin lors de la séance nocturne ?

Absolument. Il suffit de choisir « TAIEX proche échéance » ou « Petit TAIEX proche échéance » lors de la clôture pour couvrir tout contrat ouvert dans n’importe quelle séance, car il s’agit du même contrat.

Derniers conseils

Le TAIEX Futures est à la fois un outil de spéculation et de couverture. La clé réside dans la façon dont vous l’utilisez. Commencez par le Petit TAIEX pour accumuler de l’expérience, puis perfectionnez votre système de trading et votre gestion des risques. Rappelez-vous : la marge n’est qu’un ticket d’entrée, le vrai risque est celui que vous devez constamment surveiller.