Proyek Doosan mencatat laba kuartalan tertinggi dalam 3 tahun di tengah meningkatnya permintaan AI

Doosan diproyeksikan mencatat laba operasi kuartalan tertinggi dalam tiga tahun pada kuartal kedua, didorong oleh ledakan infrastruktur AI global. Menurut survei konsensus dari Yonhap Infomax terhadap enam perusahaan sekuritas besar yang mengajukan perkiraan kinerja dalam sebulan terakhir, pendapatan konsolidasian Doosan diperkirakan 5,5245 triliun won, naik 3,33% secara tahunan (year-over-year), dengan laba operasi mencapai 459 miliar won, naik 28,27%. Lonjakan ini dikaitkan dengan ekspansi cepat pasokan material bernilai tinggi dari Electronics BG perusahaan, yang didorong oleh pertumbuhan investasi pusat data global. Ini akan menjadi laba operasi kuartalan tertinggi sejak kuartal kedua 2023, saat perusahaan mencatat 512 miliar won, sekaligus margin operasi tertinggi dalam 12 kuartal.

Doosan Proyeksikan Laba Operasi Kuartal II 459 Miliar Won

Prakiraan konsensus menunjukkan pendapatan Doosan kuartal kedua mencapai 5,5245 triliun won, pulih dari sedikit di atas 5 triliun won pada kuartal pertama. Dua perusahaan sekuritas memproyeksikan laba operasi akan melampaui 500 miliar won. Kinerja yang membaik ini menandai lompatan signifikan dari periode datar keuntungan perusahaan yang berlangsung lama.

Konsensus Pendapatan dan Laba Operasi Doosan [Sumber: Yonhap AI Platform]

Produk CCL Electronics BG Dorong Pertumbuhan Pendapatan

Kinerja kuat tersebut dikaitkan dengan perluasan pasokan produk copper clad laminate (CCL) bernilai tinggi dari Electronics BG. Para analis mencatat penjualan lini produk kelas atas melonjak seiring pemulihan industri semikonduktor yang berbarengan dengan permintaan kuat untuk pusat data AI. Produk CCL untuk modul optik, yang pada awal tahun lalu berfokus pada spesifikasi 400 gigabit per detik (400G), diperkirakan beralih dengan cepat ke 800G tahun ini, dengan roadmap yang melangkah menuju standar berkecepatan tinggi generasi berikutnya 1,6 terabit (1,6T).

Analis Memproyeksikan Momentum Berlanjut hingga Paruh Kedua

Lee Joo-hyung, analis dari Eugene Investment & Securities, menyatakan bahwa "CCL untuk modul optik menggunakan kapasitas produksi (CAPA) yang berbeda dibanding CCL pengemasan semikonduktor jaringan dan memori yang ada, sehingga masih ada ruang yang cukup untuk merespons perluasan permintaan tambahan." Ia menambahkan bahwa "paruh kedua memiliki potensi kenaikan untuk modul optik dan ekspansi pelanggan baru, dan untuk jangka menengah-panjang ada momentum untuk ekspansi greenfield baru bagi NWB (peralatan jaringan)." Lee Na-ye, analis dari Korea Investment & Securities, mengatakan bahwa "pengiriman produk baru ke pelanggan utama dimulai pada Juni, dan penjualan terkait akan tercermin dengan sungguh-sungguh mulai kuartal ketiga."

Pembentukan basis pertumbuhan jangka menengah-panjang dan langkah restrukturisasi tata kelola juga semakin tampak nyata. Selain pembangunan pabrik baru di Arayat, Thailand, investasi greenfield baru yang menargetkan operasi pada paruh kedua 2027 dilaporkan telah memasuki tahap keputusan akhir.

Saham Doosan Ditutup di 1,202 Juta Won

Harga saham Doosan ditutup pada 1,202 juta won pada hari perdagangan sebelumnya. Harga target rata-rata dari perusahaan sekuritas yang mengajukan perkiraan konsensus terbentuk sekitar 2,42 juta won.

Tren Harga Saham Doosan [Sumber: Layar Yonhap Infomax Nomor 5000]

FAQ

Berapa laba operasi yang diproyeksikan Doosan untuk Kuartal II?
Laba operasi Doosan kuartal kedua diproyeksikan sebesar 459 miliar won, setara dengan kenaikan 28,27% secara tahunan dan menjadi laba operasi kuartalan tertinggi dalam tiga tahun sejak kuartal kedua 2023.

Mengapa kinerja Doosan di Kuartal II diperkirakan membaik?
Perbaikan kinerja didorong oleh perluasan pasokan produk copper clad laminate (CCL) bernilai tinggi dari Electronics BG, didorong oleh pemulihan industri semikonduktor dan permintaan kuat pusat data AI, khususnya untuk CCL modul optik yang beralih dari 400G ke 800G dan spesifikasi 1,6T.

Berapa harga saham Doosan saat ini dan harga targetnya?
Saham Doosan ditutup pada 1,202 juta won pada hari perdagangan sebelumnya, sementara harga target rata-rata dari perusahaan sekuritas yang mengajukan perkiraan konsensus adalah sekitar 2,42 juta won.