Degentrading

Pemikiran Pasar - 6 Jul 26
SPX memulai dengan baik sejak pembukaan. Di seluruh momentum, kami melihat adanya reli pemulihan dalam jumlah tertentu. Namun, nama-nama momentum populer dibuka lemah bahkan relatif terhadap sektornya. Misalnya, di neos, $NBIS berkinerja di bawah seluruh sektor, di memori $SNDK juga diperdagangkan sangat berat. Sementara nama-nama momo lain di sektor mereka mampu melonjak dan melakukan reli pemulihan, posisi overweight pada nama-nama tersebut saat ini menahan mereka karena tangan lemah menjual saat reli. Saya perkirakan PA ini akan mereda nanti.
Kami juga mendapat

Ini akan menjadi tidak populer terutama bagi orang-orang bullish seperti saya - tetapi fakta bahwa apa yang dikatakan analisis semi, memiliki kemampuan untuk menakut-nakuti pasar - menunjukkan kepada saya bahwa fotonik dan CPO memiliki lebih banyak ruang untuk koreksi

Pemikiran pra-pasar - 6 Jul 26
Sejak penyesuaian ulang akhir kuartal, imbal hasil naik sedikit secara diam-diam dengan 10Y di 4.46 dan 30Y di 4.97.
Semalaman kami mengalami aksi harga yang kurang greget di pasar Asia.
Pada saat penulisan ini, KOSPI turun 0.7% sementara NKY turun 0.3% - kedua pasar memori telah memulihkan sebagian dari kenaikan besar mereka Jumat lalu (~7% pada KOSPI, ~5% pada NKY).
Semalaman, juga bocor bahwa Anthropic sedang mencari untuk menyewa hingga 1.4GW daya komputasi di Australia.
Pertama-tama, ini harus dilakukan melalui beberapa peserta, karena tidak ada klaster besa

Ekonomi dari Neocloud - Mengapa menjual komputasi seperti mencetak uang tunai

Minggu ke Depan - 5 Jul 26
Untuk bersiap menghadapi minggu perdagangan ke depan, saya selalu merasa sangat berguna untuk mengatur pikiran dan menyusun rencana pertempuran sebelumnya.
*Rekap Pekan Lalu
Rekap singkat pergerakan harga pekan lalu. Kami mengalami penjualan momentum besar pekan lalu, mencapai pergerakan 2 hari paling brutal sejak Covid. Itu bukan penjualan semis, melainkan penjualan faktor ($NVDA bertahan kuat sementara memori anjlok hampir 20%). Dari segi posisi, saya yakin sebagian besar posisi long yang ramai dan "tangan lemah" telah tersapu. Sebagai konteks, dana pod secara impl

Asia - 3 Jul 26
Setelah penutupan yang kuat, semua mata tertuju pada KR dan pasar JP yang mulai diperdagangkan tidak lama setelahnya. Meskipun $SKHYNIX dan $285A mengalami penurunan awal - $285A mencapai level 65k yang saya soroti sebagai support kuat dalam catatan saya kemarin, kedua nama memori tersebut kini diperdagangkan jauh lebih tinggi, membentuk pantulan hampir 20% dari dasar ke puncak.
Aksi harga ini sangat kuat karena beberapa alasan - pertama, banyak orang yang sangat khawatir tentang leverage di pasar KR. Namun, episode ini mungkin menunjukkan bahwa sebagian besar leverage telah di

Rekap EOD - 2 Jul 26
Secara keseluruhan, terjadi pembantaian besar-besaran pada faktor momentum hari ini. NDX turun 1,6% dengan SPX turun tipis. Namun di bawah permukaan terdapat rotasi sektoral yang besar. $AAPL naik 4,64% - hanya untuk memberi gambaran seberapa besar penurunan saham semikonduktor yang harus terjadi untuk menyeret indeks ke bawah.
Melihat faktor momentum, ini mungkin salah satu penjualan paling tajam dalam sejarah terkini pasca gelembung dotcom. Momentum sebagai suatu faktor turun sekitar 24% (gunakan tolok ukur Anda sendiri)
Mengingat bahwa sebagian besar pod secara implisi

Penutupan ini akan penting untuk diperhatikan
Banyak pod yang secara implisit long momentum. Mengingat drawdown saat ini pada faktor momentum - saya pikir banyak dari mereka telah dihentikan dan akan segera dihentikan. Beberapa perusahaan akan menyelesaikan posisi secara internal, yang lain akan mencoba mengeluarkan semuanya saat penutupan.
- diposting di tele saya terlebih dahulu, masuk ke channel dan perhatikan penutupan jika Anda mau

Pembaruan pasar - 2 Jul 26
Kami mungkin memiliki sekitar ~24Bn semikonduktor untuk dijual menjelang penutupan. Sejumlah (mungkin semua) mungkin sudah didahului oleh dana. Mengingat besarnya penurunan faktor momentum, saya sangat mencurigai bahwa pod-pod sedang mengalami stop out. Sebagian besar pod adalah long pada faktor momentum.
Menjelang akhir pekan panjang, kemungkinan akan ada stop out manajemen risiko pada posisi juga. Jadi ingatlah ketika Anda melihat aksi harga yang aneh.
Besok Korea akan berdagang. Kecuali jika pembantaian di $MU dan $SNDK berhenti, saya curiga Korea akan terkena cuk

Juga dengan penurunan momentum yang brutal ini (neos/memory/cpu) - berapa banyak pod yang terbawa?

Setelah memikirkannya, saya pikir ini adalah salah satu berita yang paling bullish untuk neoclouds. Dua tesis bear terbesar untuk neos adalah depresiasi dan biaya pendanaan. $NVDA kini mengatasi bagian biaya pendanaan tersebut.

Pikiran Pra-Pasar - 2 Jul 26
Hari perdagangan terakhir minggu ini karena pasar AS libur besok.
Semalam dalam perdagangan Asia, kami melihat KOSPI turun sekitar 7% dari penutupan kemarin - melacak penurunan EWY dengan cukup baik. Sementara itu, NKY turun 2,3%. Penurunan kinerja ini sangat berkorelasi dengan kerusakan yang ditimbulkan pada memori kemarin. $SKYHYNIX turun 11%, menjelang pencatatan 10 Jul, kita bisa melihat tawaran masuk ke sini. Sementara itu, $285A juga terpukul sangat keras, turun 13% hari ini, dengan dukungan kuat di level ~65k JPY.
Semalam, departemen riset bank juga telah

Juga - untuk kesepakatan $META dengan $NBIS - 12B didedikasikan untuk $META. Sisa 15B? $META wajib untuk menjaminnya. $NBIS berencana untuk menjualnya kepada pelanggan pihak ketiga lainnya. Dengan kata lain...kami sangat kekurangan komputasi secara struktural sehingga para hyperscaler bersedia menjual opsi jual padanya untuk mendapatkan akses..

Pemikiran Pra Pasar 30 Jun 26
Banyak aksi sebelum penyeimbangan kuartalan dalam perdagangan NY kemarin.
Secara luas kami melihat memory pooling dan komputasi memimpin pasar - ticker seperti $ALAB dan $NBIS sangat kuat.
Dalam catatan saya sebelumnya, saya terus menekankan bahwa memory pooling dan komputasi akan memimpin reli berikutnya.
$SHAZ juga merilis 13G kemarin setelah pasar seperti yang saya bicarakan minggu lalu.
Sekali lagi, saya ingin mengatakan kepada orang-orang bahwa saya bukan peramal. Saya pernah salah sebelumnya dan akan terus salah. Yang benar-benar penting adalah seberapa bany

Pada hari Minggu, apakah kamu lebih suka aku menulis tentang