10 月暴落の詳細振り返り：価格急落の本質的な原因

BTC 自十月創出新高至今，已下跌超 30%，或許有不少朋友在這波修正中受了傷，心裡很不是滋味。不論如何，下跌已是既成事實，重要的是我們得從中帶走一些東西。以下，就讓我們來回顧一下這波暴跌的本質原因。
（前情提要：以ビットコイン 2021 年ダブルトップ構造を例に：「未来のデータ漏洩」)
（背景補充：私がブレイクアウト注文をしない理由：操縦者の流動性獲得の罠）

最初、私は 08/14 の高値がピークだと考えていたため、09/26 ~ 10/06 の上昇は基本的に予想外だった。しかしながら、その間の上昇と新高値の形成過程で、市場は実は事前に多くのリスクシグナルを出していた。主なものは以下の通り：

• 利益圧力の急増
• 勝率100%のRUPダイバージェンス
• 資金増加傾向の衰退
• 米国資金の過熱した市場心理

（RUPダイバージェンスの図示）

理論的には、強気市場の各暴落や大量清算は、非常に高い期待値を持つ買い増しのチャンスであるべきだが、

同時に、過去の各強気サイクルの終わりもまた、暴落から始まることが多い。

当時、多くのピークシグナルが出ていたことから、私は 10/11 の大量 + 針刺しには懐疑的だった、

そのため、高値でのBTCショートポジションの縮小は行わなかった。

生命線の交戦と失守

私は何度も強調してきた：10/11 の針刺しはBTCの生命線である。なぜなら、その日には「大量 + 暴落 + 針刺し」が同時に起き、取引量は「買い + 売り」によって形成されたため、その日の底値資金の存在を示している。

もしこの針刺しが下抜きされれば、その日底値買いの全軍が敗北し、市場のパニックがさらに拡大し、「多殺多」の局面を招きやすい。

この段階では、生命線は一時的に失守されていなかったため、私は中立的な立場を取った。しかし、市場は動き続けており、いくつかの逆行シグナルも出ていた。例えば、「保有期間が1年〜3年の資金比率の上昇」など。

最終的に、BTCは116Kで流動性獲得（ストップハント）を完了し、その後、生命線は11/04に失守され、市場は次の段階へと進んだ。

空軍の殺意：新たな下落の兆し

生命線が下抜きされる前日、市場には比較的珍しいシグナルが現れた：「バカ銭指標のトリガー」、

つまり、「米国資金の撤退 + アジア資金の大量買い」の現象だ。

私の「バカ銭シグナル」投稿後、市場は新たな下落局面に入った。

11/04、下落は一時的に止まり、価格は99K〜105Kのレンジで5日間調整された。当時、多くのブロガーは98Kにサポートがあると述べていたが、私は全く同意せず、底打ちの意欲もなかった。

理由は非常にシンプル：11/04の下落により、98Kは明確なイコールロー（同じ安値）を形成したからだ。

イコールローは、過去半年間私が頻繁に言及してきた概念で、「流動性集中エリアの一つの表現形式」だ。

流動性集中エリアとは、そのエリアに大量の流動性が存在し、価格に大きな引力を与え、将来的に再びそのエリアに戻ることを意味する。

私は11/06〜11/13の間に計6回投稿し、そのすべてで「98Kの魅力と脆弱性」を強調した。同時に、過去一週間でBTCにはいくつかの弱気シグナルが出ていた。例として、「新規買い手の減少」「Makerとの脱感作」など。

まとめ

再度強調する：いずれにせよ、下落は既成事実であり、重要なのはそこから何を得るかだ。

この記事は暴落前後に現れた兆候を振り返るものであり、自分自身の記録としても役立てたい。最後まで読んでくれたあなたに感謝します。

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