CryptoQuantは警告します: ビットコイン市場指標がベア・マーケットの始まりを示唆しています

ビットコインは需要が価格を抑制する中、ベア・マーケットサイクルに突入しました

最近の分析によると、ビットコインの需要は2025年10月以降大幅に減少しており、市場サイクルにおける別のベア・マーケットの始まりを示唆しています。CryptoQuantのアナリストは、ビットコインに対する投資家の関心が複数の需要波の中で減少しており、市場心理とテクニカルサポートの潜在的な変化を反映していることを強調しています。

重要なポイント

2025年10月初旬以降、ビットコインの需要成長はトレンドを下回っており、その価格サポートが弱まっています。

2025年第4四半期にビットコインETFの機関投資家による保有は約24,000 BTC減少しました。

ビットコインの価格は重要な365日移動平均を下回り、現在は重要な抵抗レベルとして機能しています。

2023年12月以来、永続的先物の資金調達率は最低にまで低下し、ベア・マーケットの見通しがさらに確かなものとなりました。

言及されたティッカー：ビットコイン

センチメント: ベア・マーケット

価格影響：ネガティブ。需要の減少と重要なテクニカルレベルの突破は、ビットコインのさらなる下落の可能性を示唆しています。

市場の文脈：機関投資家の関心の低下、技術的な崩壊、マクロ経済要因の組み合わせが、ビットコインに対するベア・マーケットの圧力を強化する方向に一致しています。

需要が悪化し、テクニカルがベア・マーケットを確認

CryptoQuantの最新の分析は、ビットコインの需要が顕著に鈍化していることを強調しており、これは以前に3つの異なるフェーズで急増した後のことです。最初の需要の波は、2024年1月にアメリカでビットコインETFが立ち上がった後に現れ、機関投資家や個人投資家を惹きつけました。2番目の波は、2024年のアメリカ大統領選挙の結果によって引き起こされ、新たな投機を引き起こしました。3番目は、企業によるビットコインの財務保有の話題に関連して現れました。しかし、CryptoQuantによると、これらの需要の増加は現在消散しています。

「需要の成長は2025年10月初め以来、トレンドを下回っています。これは、このサイクルの追加的な需要の大部分が既に実現されていることを示しており、価格サポートの重要な柱が取り除かれていることを意味します。」

さらに、機関投資家の需要は縮小しており、ETFにおけるビットコインの保有量は昨四半期に約24,000 BTC減少しました。これは2024年第4四半期に見られた蓄積トレンドとは対照的です。 perpetual futuresポジションを保持するためにトレーダーが支払う手数料を示す資金調達レートも、2023年12月以来の最低水準に低下しており、さらなるベア・マーケットの感情を示しています。

もう一つの重要なテクニカルシグナルは、ビットコインの価格がその365日移動平均を下回ることであり、これは$98,172近くの重要なサポートレベルです。このブレイクダウンは、テクニカルモメンタムが以前の強気トレンドに対してシフトするため、下落リスクが増加していることを示唆しています。

ビットコインは約$98,172の365日移動平均を大きく下回って取引を続けています。出典: TradingView

市場のセンチメントと見通し

一部のアナリストは、金利の低下と新たな需要に支えられた2026年の回復の可能性に楽観的である一方で、現在の市場センチメントは広範な不安を反映しています。CoinMarketCapの暗号恐怖と貪欲指数によると、投資家のセンチメントは「恐怖」領域にあり、CMEグループのFedWatchツールによれば、次回の1月の会議で連邦準備制度が金利を引き下げると期待しているのはわずか22.1%です。

マクロ経済の不確実性の時代において、トランプ大統領が連邦準備制度の政策に影響を与えようとする試み——パウエル議長を解雇すると脅迫する——は市場の不安定性を増しています。パウエルの任期は2026年5月に終了し、利下げを好むと予想される潜在的な後任者についての憶測が続いており、将来的に暗号市場に対する強気のきっかけを提供する可能性があります。

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