ビットコインは今日なぜ下落したのか？米国がイランの無人機を撃墜し、資金が金と銀に逃避しているためです。

ビットコインは火曜日に73,000ドルを下回り、トランプ当選以来の新低を記録した。米国がイランの無人機を撃墜したことでリスク回避のムードが高まり、金は6.7％上昇し、銀は10％急騰した。Glassnodeによると、ビットコインの44％の供給が損失状態にあり、清算額は6.63億ドルに達している。RSIは30に接近し、2022年の恐怖指数に基づくと20％下落し、60,000ドルを試す可能性が示唆されている。

米イラン無人機衝突がリスク回避の波を引き起こす

ビットコインの本日の下落の引き金は、中東情勢の突如の緊迫化にある。ロイターの記者Idrees Aliは火曜日、X（旧Twitter）上で、米海軍がアラビア海で「アブラハム・リンカーン」空母に接近していたイランの無人機を撃墜したと投稿した。別の投稿では、そのイラン「目撃者-139」無人機はF-35戦闘機によって撃墜されたと述べている。

米中央軍のスポークスマンTim Hawkinsは火曜日、「アラビア海でイランの無人機を撃墜した」と発表し、その無人機は「挑発的に」米軍の「アブラハム・リンカーン」空母に接近していたと述べた。Hawkinsは声明で、「リンカーン」空母はアラビア海を航行中で、イラン南部沿岸から約500マイルの距離にあったと説明した。空母に接近していたのはイランの「目撃者-139」型無人機で、「リンカーン」空母のF-35Cステルス戦闘機がこれを撃墜した。

ホワイトハウス報道官Levittは後にFox Newsのインタビューで、米軍がイランの無人機を撃墜したことを確認し、同時に米国の特使とイラン側の「対話」が今週遅くに予定通り行われることに変わりはないと述べた。この軍事衝突と外交対話の並行は、市場の中東情勢に対する不確実性を高めている。

米国とイランの突発的なニュースはリスク回避を促し、資金は金資産に流入した。株式とビットコインは下落したものの、金と銀の価格は大幅に上昇し、最近の変動傾向を引き継いだ。金先物は6.7％上昇し、1オンスあたり4,965ドルに迫り、5,000ドルの節目に近づいた。銀先物は10％急騰し、1オンス約85ドルとなり、垂直上昇を続けている。FactSetのデータによると、金は過去5年間でビットコインを上回るパフォーマンスを示している。

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Hashdexのグローバル市場洞察責任者Gerry O’Sheaはメールで、「ビットコインと金の乖離は、現在多くの投資家が金を主要な価値保存資産と見なしていることを示している。特に通貨の価値下落、地政学的緊張、マクロ経済の不確実性の時期において」と述べている。この乖離こそが、ビットコインが本日下落した核心的な理由である。

トランプ政策の光環失墜、ビットコイン40％下落で約束破り

火曜日、市場は緊張感に包まれ、株価は下落、ビットコインは2024年11月以来の最低水準に落ちた。ダウ平均は167ポイント下げ、0.34％の下落。日中には575ポイント急落した。S&P 500は0.84％下落し、ナスダックは1.43％下落。S&P 500とナスダックはともに2週間ぶりの最大一日下落を記録し、テクノロジー株とソフトウェア株が市場を牽引した。

リスク回避のムードの影響で、ビットコインは早朝に7％近く下落し、73,000ドルを割り込み、トランプが大統領選に勝利して以来の最低水準を記録した。その後、ビットコインはわずかに反発し、76,800ドル付近で取引された。10月に126,000ドル超の史上最高値をつけて以来、ビットコインは約40％下落している。

トランプ政権は一貫して暗号資産推進政策を推進し、大統領自身も米国を「世界の暗号通貨の都」にすると約束した。しかし、ワシントンの支持を得ていたにもかかわらず、ビットコインは10月のピーク以降低迷を続けている。この政策の好材料と価格動向の乖離は、ビットコインが本日下落した最も皮肉な部分だ。トランプはSECのGensler委員長を解任し、ビットコインの国家備蓄を構築し、退職金の暗号資産投資を許可するなどの一連の政策は、理論上ビットコインの上昇を促すはずだったが、市場はこれらの約束に対し40％の下落で応えた。

トランプの暗号資産産業支援を背景に、彼の当選は暗号市場全体の触媒と見なされた。ビットコインは昨年10月6日に126,080ドルの史上最高値を記録したが、その後は下落基調にある。その他の主流・二次的暗号資産も同様の動きを示し、イーサリアムは9％超下落し2,200ドルを割り、SOLは7％超下落し100ドルを割り、XRPは6.6％下落し約1.52ドルとなった。

暗号関連株も同様に低迷。Coinbaseの株価は6％超下落し、ビットコインに特化したStrategyの株価は8％超下落した。Strategyの大幅下落は特に懸念され、平均保有コスト約76,000ドルに対し、現在の価格はこの重要な水準を下回り、帳簿上の損失に陥っている。

ETFの一時的反発と脆弱なリバウンド

（出典：Trading View）

暗号資産ETF市場は月曜日に一時的に回復し、現物ビットコインETFは5億6,190万ドルの純流入を記録し、連続2週間の売り圧力を逆転させたが、火曜日には再び下落した。この「一日だけの回復と崩壊」パターンが、ビットコインが本日下落した重要な理由であり、市場の信頼が極めて脆弱で、どんな反発も持続しにくいことを示している。

Bitfinexのアナリストは月曜日のレポートで、「ビットコインとイーサリアムのETFは大量の償還（1月26日から30日の間にそれぞれ約15億ドルと3億2,700万ドルの償還）に直面したが、アルトコインに焦点を当てた一部の製品には資金流入が続いており、SolanaやXRPのETPには純資産が増加している」と述べている。この資金の流れは、投資家が完全に離脱しているわけではなく、再配置を行っていることを示している。

「デリバティブ市場は最近の下落を加速させており、特にイーサリアムでは、単一の清算額が約2億2,000万ドルに達した。アナリストは、これは売り浴びせの前に、アルトコイン市場に残るレバレッジの解放に必要な動きだと考えている。」Coinglassのデータによると、過去1時間で1億2,200万ドル超のロングポジションと2,600万ドルのショートポジションが清算され、過去24時間の合計清算額は6億6,300万ドルに達している。

GlassnodeのアカウントマネージャーSean Roseは、「ビットコインは過去1ヶ月で108,000ドルの高値から約30％下落しており、現在44％の供給が『損失状態』にある」と指摘した。これにより、「利益供給量」は78％から56％に低下し、意志の弱い投資家が引き続き売りを続ける可能性を示唆している。Roseは、「歴史的高値付近で買った投資家は今や全員損失状態にある。供給が集中し、コストが最近の高値に近い状況は試練に直面している。これらの投資家の信頼と忍耐力は、今後数週間から数ヶ月にかけて試されるだろう」と述べている。

ビットコインの相対力指数（RSI）は現在、売られ過ぎの30付近を推移している。最後にこれほど低かったのは2022年の熊市底付近で、その後ビットコインは約20％下落した。もし今日も同様の動きがあれば、ビットコインは60,000ドル付近まで下落する可能性がある。この歴史的参照は、ビットコインが本日下落した最も恐ろしい理由を示している：今はより大きな下落の始まりに過ぎない可能性がある。

最近の価格下落は、米国政府の一時停止の可能性など複合的な要因によると見られる。O’Sheaは、「暗号産業がより明確な規制方針を模索し、暗号資産が主流金融インフラに組み込まれる中、短期的にはビットコインは引き続き変動するだろうが、長期的にはその魅力は増すと考えている」と述べている。この長期的楽観と短期的悲観の見解は、現在の市場の共通認識となっている。