7月1〜16日の間、海外投資家はサムスン電子およびSKハイニックス株をネット売りした一方で、半導体バリューチェーン銘柄への買いを集中させた。韓国取引所のデータによると、海外投資家はサムスン電子を6.67兆ウォン、SKハイニックスを7.00兆ウォンネット売りしており、ネット売り額上位2銘柄に位置付けられている。投資業界では、外国勢の買いがメモリ半導体にとどまらず、装置、テスト、パワー半導体、基板など、AIの恩恵を受けるさまざまなバリューチェーン分野へと拡大していると分析している。
海外投資家はLGイノテック、ハンミ半導体、DBハイテクをネット買い
海外投資家の主なネット買い入れは、LGイノテックが785.20億ウォン、ハンミ半導体が364.10億ウォン、現代自動車が310.80億ウォン、DBハイテクが300.90億ウォン、レノ・インダストリアルが244.20億ウォンだった。投資コミュニティでは、これは半導体分野における個別銘柄のファンダメンタルズと成長可能性に基づく選別的な買いであると解釈されている。
ハンミ半導体はHBM4向け装置の恩恵銘柄として位置付け
ハンミ半導体は、高帯域メモリ（HBM）4の生産に必要な、高温圧縮（TC）ボンダーの需要拡大の代表的な受益銘柄として特定されている。証券会社の予想では、同社は今年、売上819.60億ウォン、営業利益382.20億ウォンで過去最高の業績を記録する見通しだ。HBM4のTCボンダー受注が第2四半期の売上および北米顧客向け出荷に反映され始めることで、業績が押し上げられるとみられている。
DBハイテクはAIサーバー向け電源管理IC需要の恩恵
DBハイテクは、AIサーバーの拡大によりもたらされる電源管理用集積回路（PMIC）の需要増加から直接的に恩恵を受ける立場にある。自動車および産業用の半導体需要は引き続き堅調である一方、AIサーバー向けPMIC需要は急速に伸びている。TSMCやサムスン電子など主要プレイヤーは、8インチの生産能力を削減し、12インチの先端プロセスに集中している。
レノ・インダストリアルとLGイノテックはAIテストおよび基板市場を取り込む
レノ・インダストリアルは、AI半導体の性能検証に用いられるテストソケットの需要拡大による恩恵を受ける位置付けだ。LS証券は、非メモリ半導体の研究開発の拡大を反映し、第2四半期の営業利益見通しを67.90億ウォンから70.20億ウォンへ引き上げた。LGイノテックのAIサーバー向けフリップチップ・ボールグリッドアレイ（FC-BGA）基板事業は、新たな成長の柱として立ち上がりつつある。証券会社は第2四半期の営業利益が244.80億ウォンになると予想しており、前年比で約22倍、かつ市場予想を36%上回る見込みだとしている。
TSMCとASMLが投資ガイダンスを引き上げ
これらの企業の成長見通しを支えるグローバルなAI投資サイクルは依然として強い。世界最大のファウンドリであるTSMCは、市場予想を上回る第2四半期決算を発表し、年間設備投資（CAPEX）計画を560億ドルから600〜640億ドルへ拡大したことを明らかにして、強いAI投資の勢いを再確認した。世界最大の半導体装置企業であるASMLは、AI投資の拡大を踏まえて年間売上予想を430〜450億ユーロへ引き上げた。サムスン証券のムン・ジュンホ研究員は、最近AI需要の減速懸念が出てきたものの、TSMCのCAPEX拡大とASMLの投資計画は、AI需要が依然として堅調であることを示していると述べた。
よくある質問
7月1〜16日の間に、海外投資家はどの韓国半導体株を最も多く買った？
韓国取引所のデータによると、7月1〜16日の海外投資家の主なネット買い入れは、LGイノテックが785.20億ウォン、ハンミ半導体が364.10億ウォン、現代自動車が310.80億ウォン、DBハイテクが300.90億ウォン、レノ・インダストリアルが244.20億ウォンだった。
なぜ海外投資家はサムスン電子やSKハイニックスではなく、半導体バリューチェーン株を買っているのか？
投資業界では、海外投資家が個別銘柄のファンダメンタルズと成長可能性に基づき選別的に買いを行っており、買いがメモリ半導体から、装置、テスト、パワー半導体、基板などAIの恩恵を受けるさまざまなバリューチェーン分野へと拡大していると分析している。
AI半導体への投資が引き続き強いことを裏付ける根拠は？
TSMCは、市場予想を上回る第2四半期決算を発表した後、年間CAPEX計画を560億ドルから600〜640億ドルへ拡大した。ASMLも、AI投資の拡大を踏まえて年間売上予想を430〜450億ユーロへ引き上げており、証券アナリストによればグローバルなAI需要が依然として堅調であることを示している。
