Attaque du cygne noir ! Bitcoin baisse de 5500 dollars, 340000 personnes perdent tout.

Au cours des dernières 24 heures, le marché des cryptoactifs a subi une attaque de cygne noir, le Bitcoin est passé de 110 000 dollars à moins de 104 500 dollars, avec une chute d'environ 4 %. Les données de Coinglass montrent que, au cours des dernières 24 heures, les liquidations totales sur le marché des cryptoactifs ont dépassé 1,2 milliard de dollars, avec plus de 340 000 personnes liquidées, dont plus de 90 % étaient des ordres longs.

Bitcoin Baisse 5500 dollars provoque une liquidation en chaîne

(source : CoinMarketCap)

Dans la nuit du 3 novembre au 4 novembre, les cryptoactifs ont connu une “chute” collective. Parmi eux, le Bitcoin a connu une baisse de plus de 4000 dollars pendant la séance, passant rapidement de 110000 dollars, un seuil psychologique, à moins de 106000 dollars, avec une baisse atteignant près de 4%. Une telle baisse est extrêmement rare au niveau de prix actuel du Bitcoin, une chute de 4000 dollars équivalant au budget annuel de la défense d'un pays de taille moyenne qui s'évapore en quelques heures. SOL, BNB, ADA, DOGE et d'autres ont également suivi la tendance à la baisse, et la chute des jetons à faible capitalisation a été encore plus sévère.

Le Bitcoin chute à 104,500 dollars, l'Ethereum chute de plus de 7 % à 3,595 dollars, le XRP chute de 7,5 %, le BNB, l'ADA et le DOGE chutent de plus de 8 %, et le SOL chute de plus de 11 %. Ce modèle de baisse généralisée montre qu'il ne s'agit pas d'une mauvaise nouvelle spécifique à un jeton, mais plutôt d'un sentiment d'évitement du risque systématique qui domine le marché. Lorsque le Bitcoin, en tant qu'indicateur du marché des cryptoactifs, commence à chuter, les fonds s'échappent rapidement des jetons à faible capitalisation à haut risque, entraînant une chute des altcoins généralement 2 à 3 fois supérieure à celle du Bitcoin.

Les données de Coinglass montrent que, au cours des dernières 24 heures, le marché des cryptoactifs a connu des liquidations de contrats d'une valeur de 1,278 milliard de dollars, avec plus de 340 000 personnes liquidées. Parmi celles-ci, les liquidations d'ordres longs s'élèvent à 1,162 milliard de dollars, tandis que les liquidations d'ordres courts s'élèvent à 116 millions de dollars. Ces données révèlent la vulnérabilité de la structure du marché. Plus de 90 % des liquidations concernent des ordres longs, montrant que le marché était fortement haussier avant la chute, avec de nombreux investisseurs utilisant un effet de levier pour parier sur une hausse des prix. Lorsque le prix se retourne soudainement, ces positions longues à effet de levier deviennent le carburant des liquidations en chaîne, chaque lot de liquidations générant une pression de vente qui fait encore baisser les prix, déclenchant ainsi un nouveau lot de liquidations.

Données clés de l'événement du cygne noir

BTC chute : de 110 000 à 106 000 dollars (-4000 dollars, environ -3,6%)

ETH maximum chute : a dépassé 9 % à un moment donné, tombant en dessous du soutien de 3600 dollars

Montant total liquidé : 12,78 millions de dollars (24 heures)

Être liquidé : 34 000 personnes

Ratio long/court : ordre long 1,162 millions de dollars (91 %) vs ordre court 116 millions de dollars (9 %)

Plus grande liquidation unique : HTX-BTC-USDT 3395,87 millions de dollars

La plus grande liquidation unique s'est produite sur HTX-BTC-USDT, d'une valeur de 33 958 700 dollars. Ce type de liquidation à plusieurs millions de dollars provient généralement d'institutions ou d'équipes de trading professionnelles, montrant que même les grands joueurs expérimentés n'ont pas échappé à cet événement de cygne noir.

Balancer attaque de hackers superposée à la Fed devenant faucon

Les analystes ont indiqué que le protocole de finance décentralisée (DeFi) Balancer de l'écosystème Ethereum a été victime d'une attaque de hackers, entraînant des pertes pouvant dépasser 100 millions de dollars, cet incident aggravant le sentiment de panique sur le marché des cryptoactifs. Avant la chute d'Ethereum, le protocole de finance décentralisée Balancer basé sur Ethereum avait subi des pertes pouvant dépasser 100 millions de dollars lors d'une attaque de hackers. Cette vulnérabilité est le dernier d'une série d'événements baissiers survenus au cours des dernières semaines, qui ont rendu les investisseurs en cryptoactifs nerveux.

Le timing de l'événement Balancer est extrêmement défavorable. Dans un marché déjà fragile, un protocole DeFi majeur subit une attaque de hacker significative, suscitant immédiatement des doutes sur la sécurité de l'ensemble de l'écosystème DeFi. Les investisseurs commencent à s'inquiéter des éventuelles vulnérabilités similaires dans d'autres protocoles, et cette panique les pousse à retirer des fonds des applications DeFi, à se tourner vers des actifs plus sûrs ou à quitter complètement le marché. En tant que principale plateforme DeFi, le prix d'Ethereum est extrêmement sensible aux événements de sécurité DeFi, et le piratage de Balancer a directement entraîné une chute de 9 % de l'ETH.

De plus, récemment, plusieurs responsables de la Réserve fédérale ont prononcé des déclarations agressives, suggérant que la baisse des taux d'intérêt en décembre “n'est pas un fait acquis”, ce qui a clairement fait basculer le sentiment des investisseurs vers la défense. James Butterfill, directeur de recherche chez CoinShares, a souligné dans son rapport qu'en raison des indications du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, selon lesquelles la baisse des taux d'intérêt en décembre “n'est pas un fait acquis”, cette position agressive, combinée à l'absence de publication de données économiques clés, a mis les investisseurs dans un état d'attente.

Le changement de la position politique de la Réserve fédérale a un impact profond sur le marché des cryptoactifs. Au cours des derniers mois, le marché s'attendait à ce que la Réserve fédérale continue de réduire les taux d'intérêt pour soutenir l'économie, cette attente de politique accommodante étant un facteur clé de soutien des actifs risqués, y compris les cryptoactifs. Aujourd'hui, Powell a laissé entendre qu'une pause dans la baisse des taux, voire un réexamen d'une hausse des taux, pourrait être envisagée, changeant complètement les attentes du marché. Un environnement de taux d'intérêt élevés est extrêmement défavorable aux cryptoactifs, car il augmente le coût d'opportunité de détenir des actifs sans intérêt (comme le Bitcoin) et incite les investisseurs à privilégier les actifs traditionnels à revenu fixe.

En même temps, certaines actions liées aux cryptoactifs subissent également des pressions, avec Circle clôturant lundi en baisse de plus de 7 %, Coinbase chutant de près de 4 % et MicroStrategy perdant 1,8 %. Cette baisse des actions liées aux cryptoactifs reflète les attentes pessimistes du marché des capitaux traditionnels concernant l'avenir des cryptoactifs. Lorsque les investisseurs institutionnels commencent à vendre des actions de Strategy, cela signifie généralement qu'ils estiment que le marché des cryptoactifs va entrer dans une période d'ajustement prolongée.

Demande institutionnelle en ralentissement : sorties hebdomadaires de 946 millions d'ETF BlackRock

Bien que le marché boursier américain continue de monter grâce à l'engouement pour l'intelligence artificielle, le récent rapport des nouvelles sur les cryptoactifs aux États-Unis concernant la “forte baisse des flux de fonds vers les ETF Bitcoin” a suscité l'attention de l'ensemble du marché des cryptoactifs. Le dernier rapport de la société de gestion d'actifs numériques CoinShares montre que les ETF Bitcoin américains ont été une zone sinistrée pour les flux de fonds institutionnels la semaine dernière, avec un montant de rachat atteignant 946 millions de dollars.

Parmi ceux-ci, le fonds iShares Bitcoin Trust (IBIT) a enregistré des sorties d'environ 400 millions de dollars en une semaine, ce qui en fait le plus grand montant de sorties parmi les 11 fonds Bitcoin au comptant actuellement échangés. Cependant, le montant total des sorties nettes de tous les fonds de suivi d'actifs numériques est relativement modéré, s'élevant à 360 millions de dollars. Cette différence de données montre que, bien que le Bitcoin ETF fasse face à des pressions de sortie, une partie des fonds s'est tournée vers d'autres produits d'actifs numériques, plutôt que de quitter complètement le marché.

La nouvelle donnée de la plateforme d'analyse de données blockchain Glassnode indique que la demande institutionnelle pour le Bitcoin a considérablement ralenti, ce qui contraste fortement avec l'optimisme croissant sur le marché traditionnel, dirigé par les secteurs de la technologie et des infrastructures. Les données de Glassnode montrent que, au cours des trois dernières semaines, le flux net hebdomadaire du Bitcoin ETF au comptant de BlackRock était inférieur à 600 Bitcoins. Alors que lors des précédentes grandes hausses de ce cycle, le flux net hebdomadaire de cet ETF dépassait 10 000 Bitcoins, le volume d'entrée d'aujourd'hui a fortement diminué par rapport à cette période. Les analystes de Glassnode affirment que cela marque un ralentissement évident de la demande institutionnelle.

Le fondateur de Capriole Investments, Charles Edwards, a déclaré que la demande des agents pour le Bitcoin a d'abord chuté en 7 mois, tombant en dessous du rythme d'extraction de nouveaux jetons. Bien que cela montre que les gros acheteurs pourraient se retirer, d'autres activités indiquent que l'ensemble du marché des Cryptoactifs adopte une attitude d'évitement du risque. Cette observation corrobore l'analyse précédente sur le ralentissement des achats de MicroStrategy, montrant que les acheteurs institutionnels d'entreprises et d'ETF ralentissent également.

La récente baisse de la demande est l'une des périodes les plus faibles d'accumulation par les institutions depuis le lancement de cet ETF. Les données montrent qu'après des mois d'accumulation massive, les grands investisseurs pourraient entrer dans une phase de réajustement. Le prix du Bitcoin a récemment du mal à maintenir son élan à la hausse, ayant actuellement chuté en dessous de 110 000 dollars. Les flux de fonds des ETF sont également considérés comme un indicateur avancé important reflétant le sentiment des investisseurs institutionnels.

Bien que les données sur les flux de capitaux montrent une certaine faiblesse, les analystes on-chain ont découvert certaines dynamiques potentielles. La plateforme de données sur les cryptoactifs Whale Insider a rapporté que BlackRock a transféré 1198 Bitcoins (d'une valeur d'environ 129 millions de dollars) à la plateforme d'échange de cryptoactifs Coinbase, une opération qui pourrait signifier que l'institution ajuste son portefeuille ou procède à des ajustements de garde. De telles opérations de transfert ne représentent pas nécessairement un comportement de vente, mais soulignent que les grandes institutions de gestion d'actifs gèrent activement leurs avoirs en cryptoactifs.

L'extension des pouvoirs de régulation de l'UE ajoute une incertitude systémique

Une autre information suscite également des préoccupations. Lundi, heure locale, des médias étrangers ont rapporté que l'UE envisage d'élargir la portée de la réglementation des bourses de valeurs et des bourses de cryptoactifs en conférant à l'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) des pouvoirs de réglementation plus larges. Cette initiative vise à intégrer les infrastructures financières clés opérant transfrontalièrement dans l'UE sous une réglementation centralisée, englobant les bourses de valeurs, les prestataires de services de cryptoactifs et les opérateurs post-négociation.

Cette initiative fait partie du plan de l'Union européenne pour l'« Union des marchés de capitaux », qui vise à réduire la fragmentation de la réglementation et à diminuer les coûts des transactions transfrontalières. Selon le cadre réglementaire proposé, l'ESMA obtiendra des pouvoirs de réglementation directe similaires à ceux de la Securities and Exchange Commission des États-Unis. Le projet de loi connexe devrait être publié en décembre, incluant des dispositions conférant à l'ESMA un pouvoir contraignant, lui permettant de rendre des décisions finales sur les litiges.

Le moment de cette réforme réglementaire est extrêmement sensible. Alors que le marché est déjà fragile en raison des attaques de hackers et du tournant hawkish de la Réserve fédérale, les attentes d'un resserrement réglementaire ont encore sapé la confiance des investisseurs. Bien qu'à long terme, un cadre réglementaire clair et unifié puisse être bénéfique pour le développement du secteur, à court terme, le marché interprète généralement le resserrement réglementaire comme une mauvaise nouvelle. Le ministre des Finances luxembourgeois, Gilles Roth, a déclaré : « Nous souhaitons réaliser une convergence réglementaire, et non établir un modèle centralisé coûteux et peu efficace. » Cependant, il reste à savoir si l'opposition des petits pays pourra empêcher cette proposition.

Cet événement de cygne noir est une tempête parfaite de multiples facteurs négatifs : l'attaque de hacker sur Balancer sur le plan technique, le changement de cap de la Fed sur le plan macroéconomique, les sorties d'ETF et le ralentissement des achats institutionnels sur le plan financier, ainsi que le resserrement des attentes réglementaires de l'UE. Ces facteurs ont explosé en l'espace de 24 heures, créant une pression de vente écrasante, entraînant la liquidation de 340 000 personnes et l'évaporation de 1,2 milliard de dollars.