Metaplanet 通過優先股籌集 $135M 以在崩盤中持續買入比特幣

總部位於東京的 Metaplanet (3350.T) 推出了名為水星計劃的新項目，唯一目標是通過第三方配售2,360萬股B類永久優先股，籌集約¥204億日元的淨收益，折合$135 百萬，總清算優先權為¥236.1億日元，價值$150 百萬。

這家日本投資公司，常被比作 Strategy，因其積極的比特幣庫存策略，於2025年11月20日宣布此次融資，作為其資本結構重組的一部分，旨在在加密貨幣市場嚴重下行時擴大比特幣持倉。

B類股份定價為每股¥900，年固定股息率4.9%，基於面值¥1,000，折合約$6.34的名義價值，季度支付，每股$0.078。

它們可按¥1,000轉換為普通股，較2025年11月19日收盤價375日元溢價166.7%，並包括公司贖回選擇權，當普通股連續20個交易日的交易價格高於清算優先權的130%以上時行使。

這些股份不具有投票權，且排名低於新重新命名的 MARS (Metaplanet Adjustable Rate Security) A類優先股，該類股具有變動月度股息，專為應對波動性問題而設計。

預計淨收益中，¥150億約合$95 百萬，將用於2025年12月至2026年3月期間的比特幣直接購買，其餘部分將用於比特幣期權交易和債券贖回。這次資金注入是公司重組計劃的一部分，亦包括取消第20至22系列的股票認購權，以及向開曼群島的Evo基金發行新第23和第24系列的認股權證。

該投資公司目前是全球第四大公開比特幣持有者，截至2025年11月20日持有30,823 BTC，按今天的價格估值約28.4億美元，平均取得成本為108,036美元，未實現損失為-14.80%。

CEO Simon Gerovich在X平台上描述水星計劃為“擴展Metaplanet比特幣庫存策略的新一步”，公司仍計劃到2027年達到210,000 BTC。

今天我們宣布推出MERCURY，我們的新B類永久優先股。4.9%的固定股息。¥1,000轉換價。擴展Metaplanet比特幣庫存策略的新一步。pic.twitter.com/UtnHA2lPRE

— Simon Gerovich (@gerovich) 2025年11月20日

Metaplanet 全力出擊：新融資輪旨在積累比特幣

該提案需於2025年12月22日召開的特別股東大會獲得批准，屆時投資者亦將投票決定資本減少、儲備調整，以及將普通股授權股數增加至38.3億股。

Metaplanet的股價在11月19日收於¥375，較前一日上漲11%，預期利好消息推動，並在11月20日早盤再漲約3%。儘管短期有所提振，但股價仍比歷史高點低80%以上，且市價與資產淨值的倍數為0.96，低於其比特幣持倉的價值。

所謂的“2025年大加密崩盤”已令市場蒸發$1 兆元，Bitcoin跌至七個月低點的$88,522。有報導顯示，日本金融廳與東京證券交易所正加強對持有大量加密貨幣的上市公司的監管。

分析師認為，水星計劃具有創新性，是日本第一支以比特幣支援的優先股，為機構投資者提供與加密相關的收益率，無需承擔全部波動性風險。比特幣策略主管Dylan LeClair與Gerovich公開描述此次配售為“$150 百萬”美元的募資，按清算優先權衡量。

本文最初刊載於Metaplanet通過優先股籌資以持續購買比特幣的文章，來源為Crypto Breaking News — 您可信賴的加密貨幣、比特幣和區塊鏈最新資訊。