Anchorage adquire Hedgey e completa a sua estratégia! Desde a custódia até ao TGE, construindo um império de tokens

Anchorage Digital 本週宣布收購代幣股權結構管理新創 Hedgey，這是 Anchorage 三天內完成的第二筆收購。週一 Anchorage 剛收購 Securitize 財富管理部門，如今再納入 Hedgey 的代幣分配、分發和歸屬管理技術。

Da gestora de custódia a gestora do ciclo de vida de tokens: uma transformação estratégica

（Fonte: Anchorage Digital）

A Anchorage é a primeira empresa de criptomoedas a obter uma licença bancária federal do Escritório de Supervisão da Moeda dos EUA (OCC). Com mais empresas de criptomoedas entrando no setor bancário de criptomoedas, a Anchorage tem expandido seus negócios. Por exemplo, a Anchorage tem se tornado cada vez mais ativa no setor de stablecoins e está ampliando sua equipe de gestão de fortunas. Esta aquisição do Hedgey marca um passo estratégico crucial na transformação da Anchorage.

Tradicionalmente, a Anchorage é conhecida pelos seus serviços de custódia de ativos digitais de nível institucional. No entanto, negócios de custódia pura enfrentam uma concorrência cada vez mais acirrada no setor de criptomoedas, com concorrentes como Coinbase Custody, BitGo e Fireblocks disputando fatias de mercado. A Anchorage percebe que, para manter sua liderança, é necessário estender-se às etapas upstream e downstream do ciclo de vida de tokens, oferecendo serviços mais completos.

O CEO da Anchorage, Nathan McCauley, afirmou em comunicado: “Fundadores devem focar no desenvolvimento de produtos, comunidades e usuários, e não na gestão de riscos operacionais. Ao lidar com questões econômicas de tokens, especialmente ao tratar com investidores institucionais, a infraestrutura que você escolhe determina sua reputação.” Essa declaração revela a proposta de valor central da Anchorage: fornecer infraestrutura confiável para que empreendedores possam concentrar-se no core do negócio.

Ao integrar o Hedgey, a Anchorage pode oferecer aos clientes um serviço completo de design, emissão, distribuição e gestão de tokens ao longo de todo o ciclo de vida. Essa estratégia de integração vertical permite que a Anchorage capture valor em cada etapa, ao mesmo tempo que proporciona uma experiência fluida aos clientes. Para projetos que estão se preparando para um evento de geração de tokens (TGE), escolher a Anchorage significa reduzir a necessidade de lidar com múltiplos fornecedores, diminuindo custos de coordenação e riscos operacionais.

Como a tecnologia do Hedgey complementa o ecossistema de tokens da Anchorage

O Hedgey oferece uma plataforma para gerenciar planos de distribuição, alocação e vesting de tokens, facilitando eventos de geração de tokens (TGE) e o rastreamento pós-emissão. Essas funcionalidades são essenciais para qualquer projeto que realize um TGE, mas muitas vezes são as etapas mais propensas a erros. A alocação de tokens envolve lógica complexa de contratos inteligentes, e os planos de vesting requerem acompanhamento e execução a longo prazo, com riscos de erros que podem levar a disputas legais ou crises de confiança na comunidade.

McCauley acrescenta que, ao integrar o Hedgey e contratar a equipe experiente dessa startup, a Anchorage busca reduzir as “fricções e erros” comuns na gestão de tabelas de propriedade de tokens. Na plataforma X, a Anchorage destaca que sua nova aquisição pode ajudar startups a garantir uma “tabela de propriedade completa”, facilitar uma “entrada de mãos dadas” e gerenciar “vesting e alocação” com controle detalhado sobre tipos de concessões e opções fiscais.

A entrada de mãos dadas é um diferencial importante dos serviços da Anchorage. Muitas plataformas de gestão de tokens oferecem ferramentas de autoatendimento, mas, para projetos com alocações de centenas de milhões de dólares, eles precisam de orientação especializada e soluções personalizadas. Com a aquisição do Hedgey, a Anchorage pode oferecer esse serviço de alta gama para clientes de alto valor.

“Além de gestão e distribuição de tokens, podemos ajudar a pensar em como estabelecer suporte de custódia e staking, estratégias de distribuição, market making e gestão financeira abrangente de ativos em dinheiro e criptomoedas,” afirma a Anchorage. Essa descrição demonstra claramente a visão de serviços ao longo de todo o ciclo de vida: desde a criação do token, passando pela custódia, até a gestão de liquidez de mercado e alocação de ativos a longo prazo. A Anchorage deseja ser o parceiro único para projetos.

O valor da licença OCC no novo cenário competitivo

Na semana passada, uma das principais autoridades reguladoras bancárias dos EUA, o OCC, aprovou condicionalmente cinco empresas de criptomoedas — Circle, Ripple, BitGo, Fidelity Digital Assets e Paxos — para se tornarem bancos fiduciários. Essas empresas provavelmente buscarão se tornar bancos de uso limitado, para oferecer serviços de stablecoin sob a nova legislação “GENIUS” assinada pelo presidente Trump neste verão.

Esse desenvolvimento representa tanto uma oportunidade quanto um desafio para a Anchorage. Por um lado, a entrada de mais concorrentes no setor bancário de criptomoedas regulado enfraquece a vantagem de ter uma licença OCC exclusiva. Por outro lado, a Anchorage, como a primeira a obter essa licença, acumulou anos de experiência em conformidade e relacionamento regulatório, uma vantagem difícil de replicar.

As três principais vantagens competitivas da Anchorage

Vantagem de ser pioneira na licença OCC: Como a primeira a obter uma licença bancária federal para uma empresa de criptomoedas, a Anchorage lidera em compreensão regulatória e processos de conformidade há anos.

Integração de serviços ao longo do ciclo de vida: Através da aquisição do Hedgey e do departamento de gestão de fortunas da Securitize, a Anchorage oferece um ciclo completo, desde a criação de tokens até a gestão de ativos.

Confiança institucional: Anos de atendimento a clientes institucionais construíram uma reputação de marca que favorece a captação de projetos de alto valor.

A estratégia de aquisições duplas da Anchorage demonstra uma percepção aguçada das mudanças no cenário competitivo. Quando gigantes como Circle e Ripple também obtêm aprovação do OCC, depender apenas da licença regulatória não é suficiente para manter a vantagem competitiva. A Anchorage precisa construir novas vantagens em profundidade e amplitude de serviços, e a gestão do ciclo de vida de tokens é um mercado azul ainda pouco explorado.

A ambição futura na infraestrutura de economia de tokens

A visão da Anchorage vai além de fornecer serviços; ela pretende se tornar a camada de infraestrutura da economia de tokens. Controlando cada etapa, desde o design até a gestão de longo prazo, a Anchorage pode criar um ecossistema auto reforçador. Projetos que realizam TGE naturalmente escolherão os serviços de custódia da Anchorage; ativos custodiados por ela podem se integrar perfeitamente aos serviços de gestão de fortunas e market making.

Esse efeito de lock-in do ecossistema é fundamental para o valor de longo prazo da Anchorage. No setor de fintech, quanto maior o custo de mudança para o cliente, mais profunda é a barreira de entrada. Quando toda a tabela de propriedade, registros de alocação de tokens, ativos custodiados e portfólios de um projeto estão na plataforma da Anchorage, os custos de mudança para outros provedores são extremamente altos.

À medida que mais empresas tradicionais exploram a tokenização, os serviços de ciclo completo da Anchorage se tornarão mais atraentes. Empresas precisam de mais do que soluções tecnológicas — precisam de garantias regulatórias e parceiros de longo prazo. Com sua licença OCC e capacidade de oferecer serviços integrados, a Anchorage se posiciona como o parceiro ideal para essas empresas.