宏觀經濟

2月13日消息，比特币 近期价格持续承压，未能稳住在 72,000 美元上方。与此同时，比特币期货總未平倉合約降至 340 億美元，創 2024 年 11 月以來新低，較 30 天前下跌約 28%。儘管以比特幣數量計算的未平倉合約保持在約 502,450 個，顯示槓桿需求整體未大幅減少，但強制平倉累計達 52 億美元，加劇市場對比特幣可能回落至 60,000 美元支撐位的擔憂。 市場看漲槓桿需求疲軟凸顯比特幣與傳統金融市場脫鉤。過去一個月，比特幣下跌 28%，投資者缺乏明確催化劑。與此同時，黃金價格回到 5,000 美元心理關口，標普 500 指數接近歷史高點，部分分析師認為避險情緒源於美國勞動力市場疲軟。美國勞工部數據顯示，2025 年新增就業僅 18.1 萬個崗位，低於預期，但白宮強調人口增長放緩導致崗位需求下降。

美股、黃金、白銀和加密貨幣昨日皆下跌。BTC跌至6.5萬美元，主要原因包括失業救濟人數上升、房屋銷售不佳、政府可能停擺以及亞洲市場避險情緒。BTC需將7.6萬阻力轉為支撐，挑戰8萬以上，但短期內下跌趨勢難逆轉，現貨買盤不足以扭轉局面。

XRP 跟隨加密貨幣大盤走跌，暫報 1.36 美元。但資金流向方面，XRP ETF 已連續八日零流出，而 BTC 則流出 2.76 億美元。失業金降至 22.7 萬，聯準會 3 月降息機率升至 7.8%、6 月至 63.9%。展望後市，週五 CPI 數據發布成關鍵。

比特幣（BTC）延續低迷走勢，2 月 13 日暫報 66,050 美元左右。渣打銀行警告，比特幣反彈前可能跌至 5 萬美元，年底目標價降至 10 萬美元。美國司法部宣布，PGI 執行長因涉嫌 2 億美元比特幣龐氏騙局被判處 20 年監禁。

ChainCatcher 消息，據金十報導，美聯儲理事米蘭表示，美國財政前景正在改善，經濟增長表現優異，這鞏固了美元的儲備地位。

人工智慧帶來的顛覆性影響導致美國科技股和比特幣價格下跌，渣打銀行下修比特幣2026年目標價至10萬美元，預期可能跌至5萬美元。市場對通膨報告保持關注，AI風險影響廣泛，思科股價暴跌顯示投資人擔憂。

高槓桿和強制清算可能將小幅比特幣下跌轉變為快速的連鎖崩盤。 宏觀壓力、加息和監管震盪歷來放大了加密貨幣的下行。 比特幣的下跌常常傳導到山寨幣和迷因幣，因為在避險情緒升溫時相關性變得更緊密。

中國企業在農曆新年前已分配創紀錄的505億美元股息，與此同時整體派息激增20%。這一增長反映出企業盈利強勁以及監管壓力促使企業提高股東回報，從而提升流動性並影響消費支出與加密貨幣市場。

ChainCatcher 消息，据金十报道，德国商业银行分析师 Michael Pfister 在一份报告中表示，美国非农就业数据好于预期，促使市场下调对美联储降息的预期，美元仍维持在高位。不过，美国总统特朗普呼吁进一步降息，这在一定程度上抑制了美元更大幅度的上涨。他指出，特朗普的表态与传统经济理论相矛盾，可能暗示美联储未来的降息幅度会超过当前市场的预期。

四位頂級科技富豪 Jason Calacanis、Chamath Palihapitiya、David Friedberg 與 David Sacks 發布 2026 投資劇本：做多銅礦，看空石油預測跌向 45 美元。Chamath 逆向預測央行將發新範式取代黃金和比特幣，需抗量子計算。Sacks 押 IPO 大年。

QCP Capital的Elbert Iswara認為當前熊市是流動性重置，市場受風險規避情緒影響，ETF資金外流和衍生品調整放大波動。比特幣作為對流動性敏感的風險資產，其表現與宏觀因素密切相關，短期內需關注關鍵價位、ETF資金流和槓桿清算等指標。長期看，比特幣的價值驅動在於採用率和市場結構成熟度。

2月12日消息，加密貨幣市場情緒急劇惡化。最新數據顯示，加密貨幣恐懼與貪婪指數已跌至5，正式進入“極度恐懼”區間，反映出在價格持續下滑與宏觀不確定性加劇的背景下，投資者信心正快速流失。一個月前該指數仍在26，一週前降至12，短時間內的斷崖式下跌凸顯出情緒層面的劇烈轉變。 這種變化並非孤立事件。世界不確定性指數在2025年第三季度飆升至10萬以上，第四季度仍接近9.5萬，遠高於疫情、英國脫歐和歐元區債務危機時期的峰值。地緣政治緊張、政策前景不明以及金融市場波動，共同放大了避險情緒，並推動資金撤離高風險資產。

在Consensus 2026大會上，SharpLink CEO Joseph Chalom與Consensys創始人Joseph Lubin討論了以太坊的前景。Chalom提到以太坊正處於歷史最佳時刻，受穩定幣和RWA驅動。Lubin則認為以太坊是生產性資產，Consensys將整合新功能到MetaMask，變成用戶可控的新銀行。

美國1月非農就業人數大幅超預期，導致市場對美聯儲降息的預期調整，引發全球股指震盪和資金流入對沖。Gate指數合約持倉量激增，各類資產交易活躍，並提供高達100倍槓桿，致力於構建多元化的合約交易體系。

美國1月非農就業數據新增13萬人，遠超預期，失業率降至4.3%。此結果重挫市場對美聯儲降息的預期，導致比特幣和以太坊價格劇烈波動。比特幣一夜內跌幅超過3,000美元，以太坊跌破2,000美元。儘管短期影響市場，2025年就業數據的大幅下修或許暗示經濟潛在疲弱，投資者需關注未來經濟走向。

由於國會立法進展和美國就業報告超出預期，掩蓋了 XRP 現貨 ETF 的強勁需求，XRP 跌破 1.4 美元。市場繼續對 TradFi 和 DeFi 在穩定幣收益率問題僵局做出反應，美國銀行抵制允許穩定幣獎勵立法導致《市場結構法案》進展受阻。1 月非農從 4.8 萬增至 13 萬，失業率從 4.4% 降至 4.3%。

比特幣（BTC）再次疲軟下跌，2 月 12 日暫報 67,570 美元左右。美國 1 月非農新增 13 萬人超預期，壓制了降息預期。貝萊德將購買數量未公開的 Uniswap 代幣 UNI。微策略執行長稱，公司將發行更多永續優先股，以緩解投資人對股價的擔憂。

美國就業數據意外增長，促使交易員減少降息押注，美股小幅下跌。加密市場信心薄弱，總市值下跌2.08%，比特幣一度跌至65K，但回升至67K以上，以太幣跌破2000美元。恐懼與貪婪指數處於極度恐懼。

美國 1 月就業報告顯示新增就業 13 萬個，幾乎是市場預期兩倍，失業率降至 4.3% 顯示勞動市場持續韌性。強勁數據推高 10 年期美債殖利率至 4.2%，降低聯準會近期降息可能性，金融環境趨緊令風險資產承壓。分析師指出，比特幣對流動性高度敏感，公債殖利率上升導致資金轉向更安全資產。