Macroeconomia

A 19 de março, após a Reserva Federal manter as taxas de juro inalteradas, o sentimento do mercado cripto virou para otimista, com traders apostando mais em rebotes do Bitcoin. No entanto, o mercado questiona a sustentabilidade do rebote, e analistas alertam para uma possível "armadilha de touro". O preço do Bitcoin está em torno de 70,800 dólares, o índice de sentimento ainda mostra "medo extremo", e a volatilidade do mercado é afetada por fatores como a trajetória das taxas de juro e o desempenho dos mercados de ações.

Bitcoin recentemente tocou os 75 mil dólares, mas não conseguiu manter este nível, recuando para 74 mil dólares, refletindo uma postura cautelosa dos investidores face à próxima decisão de taxas de juro da Fed. Os riscos geopolíticos e os preços de energia elevaram a inflação, afetando as expectativas do mercado relativamente aos cortes de taxas, o que levou a um adiamento do corte de taxas até ao final do ano. A análise técnica mostra que o Bitcoin permanece forte, mas não confirmou uma rutura eficaz do nível de 75 mil dólares, com espaço limitado para subidas a curto prazo.

O Oxford Economics prevê que o Banco Central do Japão adiará o aumento das taxas de junho para julho, com continuação dos aumentos de taxas em 2027. Devido ao aumento dos custos energéticos, a inflação acelerará novamente, com o IPC núcleo previsto para retornar a 2% apenas no segundo trimestre de 2027. Simultaneamente, a previsão de crescimento do PIB real foi reduzida para 0,3%.

A dívida pública dos EUA ultrapassou 39 biliões de dólares no início de março, reavivando discussões sobre estabilidade fiscal. O défice orçamental e planos de despesa em larga escala aceleraram a expansão da dívida, fazendo com que as despesas de juros do governo comprimissem o espaço para investimentos. Esta situação despertou interesse do mercado em activos como a Bitcoin, embora as suas tendências de curto prazo não sejam necessariamente estáveis. A política enfrenta escolhas entre reduzir despesas, aumentar impostos ou manter o endividamento contínuo, sendo que reformas estruturais são vistas como a saída a longo prazo, mas a sua implementação é difícil.

O presidente americano Trump advertiu que se o Irão continuar a atacar as instalações energéticas do Qatar, executará ataques contra o seu campo de gás natural South Pars. Os ataques com mísseis do Irão contra infraestruturas críticas do Qatar geraram preocupações no mercado, provocando aumento nos preços do petróleo e afectando o fornecimento global de energia devido aos riscos geopolíticos. Vários países apelaram ao alívio das tensões.

19 de março, a escalada do conflito geopolítico e a Reserva Federal agressiva causaram um impacto de estagflação petrolífera nos mercados globais. Os preços do petróleo subiram, enquanto o mercado de ações e metais caíram generalizadamente, e as criptomoedas também foram afetadas. A dinâmica macroeconômica revelou a intensificação das tensões energéticas e a propagação do sentimento avesso ao risco nos mercados.

A dívida federal dos EUA ultrapassou pela primeira vez 39 biliões de dólares, com a taxa de rendimento dos Treasuries de 30 anos a subir para perto de 4,9%. Apesar da deterioração das perspectivas fiscais, as participações estrangeiras em dívida dos EUA aumentaram 34,8 biliões de dólares em janeiro, demonstrando que a procura internacional por Treasuries americanos continua forte. Os analistas apontam que a detenção de dívida dos EUA não se baseia apenas nos rendimentos, mas também na sua liquidez insubstituível. O sinal complexo emitido pela elevada dívida e pelas altas taxas de rendimento terá impacto na trajetória futura dos mercados.

18 de Março, o Irão atacou a cidade industrial de Ras Laffan no Catar, uma instalação global crítica de gás natural liquefeito (GNL), com mercados preocupados com a interrupção do fornecimento de energia e aumento dos preços do petróleo. Este evento desencadeou uma tempestade de fornecimento sistémico, afectando as indústrias de aviação, logística e bens de consumo, com o mercado de criptomoedas potencialmente sujeito a volatilidade devido ao sentimento de fuga para segurança, e possivelmente a beneficiar de políticas de flexibilização quantitativa a longo prazo. O Catar e o Japão são particularmente vulneráveis na interrupção de fornecimento, com as respostas das cadeias de abastecimento a serem testadas.

A análise da Delphi Digital aponta que as stablecoins podem constituir um desafio direto aos modelos de lucro dos bancos tradicionais. As stablecoins dependem de ativos como títulos do tesouro. Se seus mecanismos de distribuição de rendimentos forem amplamente adotados, podem resultar em saída de fundos dos bancos tradicionais, enfraquecendo sua capacidade de financiamento de baixo custo e concessão de crédito.

A Reserva Federal manteve as taxas de juro inalteradas em 19 de março, prevendo apenas um corte de taxa este ano, com inflação em alta e desemprego estável. As novas projeções indicam um corte de 0.25 pontos percentuais até ao final do ano, sem especificar o momento exato. O impacto da situação no Médio Oriente na economia permanece pouco claro, com os responsáveis políticos a mostrarem otimismo em relação aos efeitos de uma crise petrolífera.

A Fundação Algorand anunciou uma redução de aproximadamente 25% dos seus colaboradores, em resposta à desaceleração do mercado de criptografia e à incerteza do ambiente macroeconómico. Este despedimento visa otimizar a alocação de recursos e alinhar-se com os objetivos de desenvolvimento a longo prazo. A fundação conta atualmente com menos de 200 colaboradores, sendo esta medida parte da contração mais ampla que se verifica na indústria de criptografia. A Algorand continuará focada no desenvolvimento do protocolo e do ecossistema.

A Reserva Federal manteve a taxa de fundos federais entre 3,5% e 3,75% inalterada, com o presidente Powell apontando incertezas relacionadas à guerra sobre a inflação. Os três principais índices das ações americanas caíram, e o bitcoin recuou temporariamente para 70.500 dólares. O PPI de fevereiro superou as expectativas com um aumento, os preços do petróleo dispararam para 107 dólares, intensificando as preocupações com a inflação. A confiança do mercado ainda não se recuperou completamente, mas os fluxos de capital institucional para ETFs de bitcoin indicam uma recuperação na confiança.

Gate News Notícia, 18 de março, o presidente da Reserva Federal Powell declarou em 19 de março que está plenamente ciente de que uma série de choques inflacionários interrompeu os progressos anteriores. Ele apontou que a inflação futura será afetada por vários fatores, e se a Reserva Federal pode ignorar a inflação energética depende de conseguir conter com sucesso a inflação de commodities.

O economista-chefe da Annex Wealth Management, Brian Jacobsen, aponta que a incerteza da Reserva Federal sobre as mudanças nos preços do petróleo afecta as suas previsões económicas, argumentando que a avaliação de que o aumento da inflação não tem um impacto substancial no crescimento económico pode ser demasiado otimista. Ele prevê que no futuro pode repetir-se o padrão do passado, quando após um choque económico a Reserva Federal reduz inesperadamente as taxas de juro.

Gate News - Notícia, em 18 de março, o FOMC da Reserva Federal publicará as expectativas económicas em 19 de março. Relativamente ao crescimento do PIB, os valores medianos esperados para o final de 2026, 2027 e 2028 são 2,4%, 2,3% e 2,1%, respetivamente, comparados com as expectativas anteriores de dezembro de 2,3%, 2,0% e 1,9%. Quanto à inflação PCE (Índice de Preços das Despesas de Consumo Pessoal), os valores medianos esperados para o final de 2026, 2027 e 2028 são 2,7%, 2,2% e 2,0%, respetivamente, em comparação com as expectativas anteriores de dezembro de 2,4%, 2,1% e 2,0%.

Gate News informa que, a 18 de março, a vice-presidente dos Estados Unidos, Kamala Harris, se reunirá a 19 de março com executivos de empresas petrolíferas, numa altura em que os preços do petróleo estão a disparar. Além disso, irá reunir-se com membros do conselho de administração da American Petroleum Institute (API). Ao falar sobre os preços do petróleo, Harris afirmou que anunciará várias medidas nos próximos 24 a 48 horas.

O mercado de criptografia sofreu uma queda acentuada na noite do dia 18, com Bitcoin caindo abaixo de 71.000 dólares e Ethereum caindo para 2.200 dólares. As causas incluem dados de PPI americanos acima do esperado, reduzindo a possibilidade de uma redução de taxa do Fed; escalada de conflitos no Médio Oriente aumentando riscos geopolíticos; e impasse no Congresso americano sobre regulamentações de criptografia. O sentimento do mercado foi severamente abalado, com 110.000 pessoas liquidadas em apenas 4 horas, resultando em perdas de 300 milhões de dólares.

Notícia Gate News: a 18 de março, dados da Administração de Informações Energéticas dos EUA (EIA) mostram que os stocks de petróleo bruto dos EUA aumentaram 6.156 milhões de barris na semana até 13 de março, superando significativamente a expectativa de mercado de 0.383 milhões de barris, enquanto o valor anterior foi um aumento de 3.824 milhões de barris.

Em 18 de março à noite, o mercado cripto enfrentou volatilidade severa, com Bitcoin e Ethereum em queda acentuada. As liquidações globais aproximaram-se de 300 milhões de dólares, com mais de 100 mil investidores forçados ao encerramento de posições. O mercado mostrou-se sensível às políticas de taxa de juros da Reserva Federal e aos impactos geopolíticos, com posições de alavancagem em alta concentração, desencadeando efeito de manada. Mesmo nas plataformas de negociação descentralizadas, eventos de perdas massivas servem como aviso de que o risco persiste no mercado.