加密貨幣的損益(PnL)：概念和計算

在虛擬幣資產的世界裏，理解損失和收益(PnL)對於評估投資表現至關重要。這個在傳統金融中熟悉的概念，在加密生態系統中具有特定的細微差別。掌握市場價值(MTM)、已實現和未實現的PnL等術語對於清晰了解虛擬幣資產組合至關重要。

沒有一個明確的方法來分析損失或收益，操作虛擬幣資產可能會令人感到不知所措。PnL 反映了交易者在特定時間段內持倉價值的變化，爲評估在虛擬幣資產市場的財務表現提供了一個關鍵指標。

加密貨幣中的PnL基礎

在虛擬幣資產中，PnL指的是對在數字資產的投資或交易頭寸中獲得的利潤或損失的計算。這個指標對於評估交易者或投資者在虛擬幣資產市場的財務表現至關重要。

市場價值 (MTM)

MTM是根據當前市場價格或公允價值來評估資產的過程。例如，如果投資者持有一定數量的以太坊(ETH)，其價值將根據當前市場價格波動。

計算PnL的通用公式是：

PnL = 當前MTM價格 - 之前MTM價格

假設今天ETH的MTM價格是$1,970，而昨天是$1,950。在這種情況下，PnL將爲$20，表示盈利。相反，如果昨天ETH的MTM價格是$1,980，則表示損失$10。

未來價值

未來價值預測數字資產在未來某一時刻的價值。

例如，如果一個交易者在Tron (TRX)上投注1,000美元，年收益率爲4%，那麼一年後他將收回多少錢？答案是$1,040。在投注時，現值爲$1,000，而未來值將是$1,040。

未來價值還有另一種應用。交易者可能會問，爲了在一年內獲得$1,040，應該下注多少。通過知道現值和未來值，他們可以通過以下公式計算折現率：

折現率 = 現值 / 未來值

已實現PnL

實現的PnL是在平倉後計算的(賣出虛擬幣資產)。它僅考慮訂單的執行價格，與標記價格沒有直接關係。

實現的PnL公式是:

已實現盈虧 = 出售價格 - 購買價格

一個例子：如果購買一定數量的Polkadot (DOT)的入場價格是$70 ，而出場價格是$105，期間的PnL爲$35，反映出盈利。然而，如果收盤價爲$55，PnL將爲-$15，表示虧損。

未實現PnL

未實現的PnL是指在尚未平倉的持倉中產生的利潤或損失。其計算公式爲：

未實現的利潤 = 當前標記價格 - 平均入場價格

假設Alice以平均入場價格$1,900購買了ETH合約。目前ETH的標記價格爲$1,600。Alice的未實現PnL將是：

PnL未實現 = $1,900 - $1,600 = $300 未實現損失(

PnL計算方法

要確定虛擬幣資產的盈虧，交易者必須找出購買數字資產的初始成本與其當前市場價值之間的差異。計算盈虧的方法有多種：

) 方法 FIFO ###首先進入，首先退出(

FIFO方法使用自首次購買以來資產的價格。計算步驟：

1. 通過將單位購買價格乘以銷售數量來計算初始成本。
2. 通過將當前單價乘以已售數量來確定當前市場價值。
3. 通過從當前市場價值中減去初始成本來找到PnL。

) LIFO方法 ###最後進來，最先出去(

LIFO方法使用資產最近的購買價格。其他方面與FIFO方法類似。

) 加權平均成本法

此方法確定錢包中所有數字資產單位的平均成本。步驟：

1. 計算所有單位的總成本。
2. 將總成本除以單位數量，以獲得加權平均成本。
3. 找到已售單位的當前市場價值。
4. 通過從當前市場價值中減去平均成本來確定PnL。

開放和關閉頭寸的分析

定期檢查開放和關閉的頭寸對於監控表現至關重要。初始購買是一個開放頭寸，而出售資產則關閉該頭寸。頻繁分析交易有助於保持有序的交易。

計算年初至今 ###YTD(

YTD衡量從年初到當前日期的投資表現。對於長期持有虛擬幣資產的投資者來說，這很有用，能夠讓他們通過比較一個時期開始和結束時的投資組合價值來了解未實現的收益。

基於交易的計算

此方法需要計算每筆特定交易的盈虧(PnL)。當交易數量有限且需要單獨分析時，這是理想的選擇。

百分比收益

這種方法將盈虧以初始成本的百分比表示，提供了投資回報的相對視角。

永續合約的PnL計算

永久合約沒有固定到期日，需要計算已實現和未實現的PnL。該過程涉及確定倉位大小、入場價格、清算價格以及已實現的利潤或損失。

PnL計算的重要性

理解虛擬幣資產中的PnL對評估投資組合的表現至關重要。它提供了有關關鍵參數的信息，例如成本基礎、數量、每次交易的價格和收益率，使交易者能夠調整他們的策略。

除了手動計算，存在專業工具和自動化交易機器人，可以幫助交易者分析他們的表現並專注於盈利機會，無論他們的經驗水平如何。

總之，掌握PnL的計算對於有效地在波動的虛擬幣資產市場中導航至關重要，使投資者能夠做出明智的決策並優化他們的交易策略。