流動性挖礦指南：如何在 Gate 輕鬆賺取被動收益？

在加密貨幣的世界裡，流動性挖礦（Liquidity Mining） 已經成為推動去中心化金融（DeFi）發展的關鍵動力之一。作為 DeFi 生態的“燃料”，流動性挖礦不僅為用戶提供了賺取被動收益的新途徑，也為整個加密市場帶來了更高效、更去中心化的交易體驗。

與傳統的加密貨幣挖礦不同，流動性挖礦不需要昂貴的硬體設備或專業的計算知識。任何人只要持有特定的加密資產，就可以通過向去中心化交易所（DEX）的流動性池注入資金，成為流動性提供者，從而獲得交易手續費分成和額外的代幣獎勵。

01 流動性挖礦的核心機制

流動性挖礦的運作機制圍繞去中心化交易所和自動化做市商（Automated Market Maker，簡稱 AMM） 模型展開。傳統交易所依賴訂單簿匹配買賣雙方，而 DEX 則通過算法自動確定資產價格，實現即時的點對點交易。

當用戶將資金存入流動性池時，他們實質上是在扮演市場做市商的角色。以以太坊和 USDC 的交易對為例，流動性提供者需要按特定比例同時存入這兩種資產，創建出一個供其他用戶交易的資產池。

每當有交易者使用這個池子進行兌換時，他們需要支付一定比例的交易手續費。這些手續費會自動分配給所有流動性提供者，分配比例與每個提供者在池子中的份額直接相關。

02 流動性挖礦的風險與機遇

流動性挖礦看似簡單，但參與者必須充分了解其中的風險和機遇，才能做出明智的決策。

流動性挖礦的主要優勢包括：

• 被動收入潛力：參與者無需主動管理即可獲得持續收益。
• 全球參與機會：任何擁有加密錢包和數字資產的人都可以參與。
• 生態系統支持：通過提供流動性，用戶直接支持去中心化金融的發展。
• 額外獎勵機會：許多協議會向流動性提供者發放平台代幣、治理代幣或 NFT 作為額外獎勵。

流動性挖礦面臨的主要挑戰有：

• 無常損失風險：當池中資產價格劇烈波動時，流動性提供者可能面臨資產價值減少的風險。
• 智能合約風險：程式碼漏洞或黑客攻擊可能導致資金損失，且通常缺乏中心化保險。
• 市場流動性不足：低交易量的池子可能導致價格滑點增加，影響收益穩定性。
• 項目風險：部分項目可能存在“拉地毯”等欺詐行為，需要謹慎甄別。

03 流動性挖礦與相關概念的區別

在加密貨幣領域，流動性挖礦、質押和收益耕作是三個常被混淆的概念，儘管它們都屬於被動收益策略，但在機制和目標上存在顯著差異。

流動性挖礦專注於為去中心化交易提供流動性，參與者通過提供交易對資產獲得手續費分成和可能的代幣獎勵。這一過程直接支持 DeFi 生態系統的運行。

加密貨幣質押則與區塊鏈網路的共識機制相關，參與者通過鎖定代幣來支持網路的安全和驗證過程。在權益證明（PoS）區塊鏈中，質押者通過驗證交易獲得網路原生代幣獎勵。

收益耕作是一個更廣泛的概念，涵蓋了流動性挖礦、借貸利息獲取、質押獎勵等多種策略。收益農民通常會在不同協議間轉移資金，以追求最高的年化收益率。

04 Gate 上的流動性挖礦機會

作為全球領先的加密貨幣交易平台之一，Gate 為用戶提供了多種流動性挖礦機會，其中最受歡迎的是 Gate Launchpool 項目。

截至 2025 年 12 月 25 日，Gate Launchpool 仍有 4 個挖礦項目同步運行，分別為 WET、KYO、STABLE 與 NIGHT。這些項目設置了多種質押池，涵蓋穩定幣、主流資產及項目代幣本位，質押周期主要集中在 7 至 14 天。

從收益率分布來看，WET 本位池的年化收益率（APR）為 83.07%；KYO 本位池的 APR 高達 451.3%；STABLE 項目的 STABLE 本位池 APR 為 48.24%，同時開放 GT 池與 BTC 池；NIGHT 項目的 NIGHT 本位池 APR 則為 124.05%，部分池還支持額外獎勵。

05 代幣價格與市場表現

參與流動性挖礦時，了解相關代幣的市場表現至關重要。以 Gate 的平台代幣 GateToken（GT） 為例，截至 2025 年 12 月 25 日的數據顯示，GT 的實時價格約為 $10.28，市值為 $10.3 億，24 小時交易量為 $4.21 萬 GT。

GT 是 GateChain 生態系統的原生加密貨幣，用於支付交易費用、參與質押和治理。其歷史最高價達到 $25.95，而歷史最低價則為 $0.2575。目前 GT 的流通供應量為 1 億 GT，最大總供應量為 3 億 GT。

了解這些基本數據有助於參與者評估流動性挖礦項目的潛在風險和回報，特別是在選擇是否將 GT 作為流動性挖礦的一部分時。

06 如何安全參與流動性挖礦

對於想要嘗試流動性挖礦的新手，以下是一些基本步驟和安全建議：

開始流動性挖礦的基本步驟：

1. 選擇合適的平台：研究並選擇信譽良好的平台，如 Gate Launchpool。
2. 準備數字錢包：設置兼容的加密錢包，並確保錢包安全。
3. 選擇流動性池：根據風險承受能力和收益目標選擇合適的交易對。
4. 提供流動性：將等值的兩種資產存入選定的流動性池。
5. 監控和管理：定期檢查收益情況，並根據市場變化調整策略。

安全參與流動性挖礦的建議：

• 從小額開始：初次嘗試時，建議從小額資金開始，逐步積累經驗。
• 分散投資：不要將所有資金投入單一池子，分散投資可以降低風險。
• 了解項目背景：研究項目團隊、審計報告和社群反饋，避免潛在騙局。
• 关注市場動態：加密貨幣市場波動較大，及時了解市場變化對管理風險至關重要。
• 使用硬體錢包：對於大額資金，考慮使用硬體錢包提供額外安全層。

截至 2025 年 12 月 25 日，Gate Launchpool 已累計空投規模約 5,497 萬美元，形成了穩定運行的項目激勵與用戶參與機制。流動性挖礦作為一項既支持 DeFi 生態系統，又能為參與者帶來可觀收益的策略，已成功連結項目冷啟動需求與用戶長期參與意願。

隨著 DeFi 生態的不斷發展，流動性挖礦可能會變得更加多樣化和精細化。對普通用戶而言，理解基本原理、評估風險收益、選擇可靠平台，是在這個新興領域獲得成功的關鍵。無論市場如何變化，謹慎決策和持續學習始終是參與加密貨幣投資的不變法則。