taxas de maker vs taker
O que são taxas de Maker e Taker?
Taxas de maker são aplicadas quando uma ordem adiciona liquidez ao livro de ordens, enquanto taxas de taker incidem quando uma ordem é executada imediatamente contra a liquidez existente. Ou seja, taxas de maker são cobradas sobre ordens que permanecem no livro (como ordens limitadas aguardando execução), enquanto taxas de taker recaem sobre ordens que retiram liquidez ao casar com ordens já registradas (como ordens a mercado ou ordens limitadas preenchidas instantaneamente).
Em exchanges que utilizam livro de ordens, inserir uma ordem limitada que aguarda execução equivale a “colocar produtos na prateleira”, gerando a cobrança de taxa de maker pela plataforma. Já ao enviar uma ordem a mercado ou uma ordem limitada que é imediatamente executada, você “compra da prateleira”, acionando a taxa de taker, conforme detalhado em Maker vs. Taker Fees. A maioria das plataformas mantém taxas de taker mais elevadas para estimular a oferta de liquidez. Em exchanges descentralizadas (DEXs), mesmo sem livros de ordens tradicionais, o conceito de "taker" se aplica a transações executadas instantaneamente contra pools de liquidez. Nessas DEXs, a estrutura de taxas normalmente inclui cobranças do protocolo e da rede (gas).
Por que entender as taxas de Maker e Taker?
Compreender as taxas de maker e taker impacta diretamente seus custos operacionais e a definição de estratégias de negociação.
O custo de uma operação pode variar bastante conforme você atua como maker ou taker. Por exemplo, taxas spot geralmente ficam entre 0,1% e 0,2%, enquanto taxas de taker em derivativos podem ser próximas de 0,05%. Para traders frequentes, essas diferenças afetam significativamente o retorno líquido ao longo do tempo. A estrutura de taxas também influencia o posicionamento das ordens: traders de momentum costumam optar por ordens taker pela agilidade, enquanto estratégias de grid e market makers preferem ordens maker para aproveitar taxas reduzidas ou rebates. Conhecer a estrutura de taxas permite escolher os melhores horários, pares e ferramentas da plataforma (como tokens da exchange ou vouchers de desconto) para minimizar custos desnecessários.
Como funcionam as taxas de Maker e Taker?
O princípio central é se sua ordem adiciona ou remove liquidez do mercado.
Liquidez refere-se ao estoque disponível de ordens executáveis. Ao inserir uma ordem limitada, você aumenta esse estoque e atua como provedor de liquidez (maker); por isso, paga taxa de maker e, em algumas plataformas, pode receber um rebate (taxa negativa) como incentivo. Já ao enviar uma ordem a mercado ou uma ordem limitada do tipo “imediata ou cancela” (IOC, FOK), você consome o estoque, tornando-se taker e sujeito à taxa correspondente.
O tipo e os parâmetros da ordem determinam essa classificação. Por exemplo, ao selecionar Post-Only, você garante que sua ordem só será adicionada como maker; se a ordem for executada imediatamente, o sistema cancela automaticamente. Sem Post-Only, até ordens limitadas podem se tornar taker se forem preenchidas instantaneamente pelos preços vigentes no livro.
Rebates e taxas negativas são mecanismos para incentivar o market making. Rebates devolvem parte da taxa ao maker, enquanto taxas negativas resultam em pagamento direto na execução; normalmente, essas condições são exclusivas para contas de alto nível ou promoções temporárias.
É comum confundir: taxas de maker/taker são distintas de “slippage”. Slippage representa o custo implícito causado por variações de preço e baixa profundidade, enquanto taxas de maker/taker são cobranças explícitas da plataforma — ambos podem impactar o custo total simultaneamente.
Como as taxas de Maker e Taker se aplicam à negociação de criptoativos?
Em exchanges centralizadas (CEXs), níveis e taxas de maker/taker são padrões para negociações spot e de derivativos; em DEXs, taxas de protocolo e de rede são os principais custos.
Na Gate, por exemplo, negociações spot têm taxas base fixas. Contas com maior volume negociado em 30 dias ou com maiores saldos alcançam níveis VIP superiores, reduzindo progressivamente as taxas de maker e taker. Em derivativos, normalmente a taxa de maker é menor e a de taker, maior. Tokens da plataforma (GT) e vouchers de desconto podem reduzir ainda mais os custos. As taxas efetivas podem ser alteradas por comunicados oficiais; a classificação da ordem depende de como a operação é executada.
Em DEXs baseadas em AMM (como Uniswap), não há livro de ordens — “taker” refere-se à troca direta com o pool. As taxas incluem valores definidos pelo protocolo (normalmente 0,05%, 0,3% etc., definidos pelo pool) somados ao custo de gas da rede. Provedores de liquidez atuam como makers, recebendo taxas do protocolo, mas assumindo riscos como impermanent loss. Agregadores como 1inch roteiam operações entre pools para minimizar slippage e otimizar o custo total.
Na perspectiva estratégica, grid trading e market making passivo favorecem ordens maker para custos menores ou rebates; estratégias de momentum e stop-loss tendem a incidir mais taxas taker pela necessidade de execução imediata. Para NFTs e marketplaces com livro de ordens, as ações de listagem (maker) e compra instantânea (taker) seguem lógica semelhante, com taxas definidas pela plataforma.
Como reduzir taxas de Maker e Taker?
O objetivo é atuar como provedor sempre que possível, aproveitar descontos da plataforma e equilibrar eficiência na execução.
- Utilize ordens limitadas com Post-Only ativado para garantir a classificação como maker e evitar execuções taker indesejadas. Em mercados voláteis, amplie o range de preço para evitar preenchimento imediato.
- Habilite a dedução de tokens GT ou adquira vouchers de taxa na Gate. Descontos com tokens da exchange e pacotes de taxas podem reduzir o custo efetivo — ideal para operações frequentes ou regulares. Monitore a volatilidade do token e a validade do voucher para avaliar o custo-benefício.
- Eleve o nível da sua conta. A maioria das plataformas define níveis VIP com base no volume negociado em 30 dias ou saldo de ativos; níveis mais altos resultam em taxas menores ou até rebates para makers. Concentrar operações em uma única plataforma ou usar subcontas pode acelerar o avanço de nível (sujeito às regras da plataforma).
- Escolha pares e horários de negociação com maior liquidez. Mercados profundos reduzem o slippage e aumentam as chances de preencher ordens limitadas como maker em vez de acidentalmente como taker. Fique atento a eventos que elevam a volatilidade.
- Para derivativos, utilize ordens condicionais e divida execuções. Combinar preços de disparo mais amplos com ordens limitadas ou usar opções "maker only" reduz execuções taker involuntárias; dividir grandes operações ajuda a manter o status de maker sem alterar o mercado.
- Em DEXs, utilize agregadores e selecione pools de baixa taxa. Agregadores buscam rotas com taxas de protocolo menores e menor slippage; em redes caras como Ethereum L1, considere soluções L2 ou blockchains alternativas para reduzir custos de gas.
Aviso de risco: Priorizar demais o status de maker pode resultar em ordens não executadas ou perdidas; Post-Only pode causar cancelamentos frequentes em mercados voláteis; avalie o valor do tempo e a variação do preço do token ao utilizar vouchers ou deduções com tokens da exchange.
Tendências e dados recentes sobre taxas de Maker/Taker
No último ano, exchanges intensificaram campanhas de “redução de taxas e rebates”, ampliando a diferença entre taxas de maker e taker para incentivar a liquidez.
Em 2025, as taxas base spot das principais CEXs variam de 0,1% a 0,2%. Em derivativos, taxas base de maker ficam em torno de 0,01%–0,02% e as de taker entre 0,03%–0,06%. Rebates (taxas negativas para makers) tornam-se cada vez mais comuns para contas de alto nível ou durante promoções, geralmente de -0,005% a -0,02%. As taxas variam conforme o nível — consulte sempre as tabelas oficiais.
No segundo semestre de 2025, cresce a adoção de descontos com tokens da exchange e vouchers de taxa entre traders de alta frequência, reduzindo ainda mais as taxas efetivas. Traders quantitativos que combinam rebates de maker com vouchers podem praticamente zerar o custo — ou até torná-lo negativo — enquanto estratégias com alta proporção de taker continuam pagando taxas de taker.
Na negociação descentralizada em 2025, taxas de protocolo AMM seguem escalonadas (ex.: 0,05%, 0,3%), mas o custo total é mais impactado pelo gas e otimização de roteamento. Com a expansão de L2s no Ethereum e outras redes de alta performance, o custo médio de gas por usuário caiu em relação ao L1 — reduzindo o custo relativo das operações “taker” (swap instantâneo). Para grandes operações, agregadores e execuções fracionadas são cada vez mais usados para minimizar custos ocultos como slippage.
Tendências gerais: As plataformas incentivam market making ampliando o spread entre maker/taker, oferecendo descontos com tokens da exchange, vouchers de taxa e eventos de taxa negativa; enquanto isso, taxas de protocolo em DEXs seguem estáveis e custos de rede caem com ferramentas e otimização de roteamento. O acompanhamento dinâmico das faixas de taxas, alinhado ao perfil de negociação, segue como a estratégia mais eficaz para gestão de custos em 2025.
Termos-chave
- Taxa de Maker: Taxa reduzida cobrada de quem adiciona liquidez ao inserir ordens pendentes em um par de negociação.
- Taxa de Taker: Taxa mais alta cobrada de quem executa imediatamente contra ordens existentes.
- Liquidez: Facilidade de comprar ou vender ativos; makers fornecem liquidez e pagam taxas menores.
- Livro de Ordens: Registro em tempo real de todas as ordens de compra/venda pendentes em uma exchange.
- Par de Negociação: Combinação de dois ativos (ex.: BTC/USDT) negociados entre si.
- Estrutura de Taxas: Diferença entre taxas de maker/taker definida pelas exchanges, impactando custos e lucros dos traders.
Perguntas frequentes
Qual taxa é mais barata: Maker ou Taker?
Normalmente, taxas de maker são inferiores às de taker. Exchanges estruturam essa diferença para estimular a oferta de liquidez; takers pagam mais pela execução instantânea. As taxas variam conforme a plataforma — em grandes exchanges como a Gate, taxas de maker tendem a ser 0,1%–0,2% menores que as de taker. Sempre consulte a tabela de taxas atualizada antes de negociar.
Como iniciante, devo utilizar ordens de Maker ou Taker?
Vai depender do seu perfil e objetivo. Ordens de maker são indicadas para quem busca economizar em taxas e pode esperar, mas podem não ser executadas; ordens de taker atendem quem precisa de execução imediata, pagando mais, mas sem perder oportunidades. Iniciantes devem testar ambos os tipos com valores reduzidos antes de definir o que melhor se adapta às suas necessidades.
Por que minhas taxas de negociação são superiores às de outros usuários?
Diferenças geralmente decorrem do tipo de ordem (maker ou taker) e do nível do usuário. Takers frequentes pagam mais; níveis VIP mais altos oferecem descontos. Alguns ativos também apresentam estruturas de taxa específicas por par de negociação. Em plataformas como a Gate, aumentar o volume negociado ou manter tokens da exchange pode garantir taxas menores.
Taxas de Maker/Taker impactam meus lucros?
Sim — especialmente para traders de alta frequência ou de volumes reduzidos. Com o tempo, operações frequentes como taker podem consumir de 5% a 10% dos lucros devido ao acúmulo de custos. Para otimizar retornos, prefira ordens de maker sempre que possível, participe de promoções de desconto e mantenha tokens de governança para benefícios adicionais.
"Taker" e "吃单" (Chi Dan) são equivalentes?
Sim — “taker” é o termo em inglês para "吃单" (chi dan). “Maker” corresponde a "挂单" (gua dan). São termos padrão em cripto: makers adicionam liquidez postando ordens; takers executam instantaneamente via ordens a mercado e pagam taxas superiores. Compreender esses conceitos facilita a navegação pela estrutura de taxas em qualquer exchange.
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