Bitcoin hoje por que está a aumentar? O Banco Central do Japão esgotou a informação desfavorável da subida das taxas de juro, voltando a situar-se em 89 mil.

No dia 22 de dezembro, o Bitcoin começou a semana em alta no curto prazo, cotado perto de 89.000 dólares. O Bitcoin recebeu três informações favoráveis: o Banco Central do Japão aumentou a taxa de juros em 25 pontos de base para 0,75%, atingindo o maior nível em 30 anos, mas o iene não subiu e caiu; os dados do CPI dos EUA, embora apresentem dúvidas sobre distorção, ainda mostram uma desaceleração da inflação, solidificando as expectativas de redução de juros em 2026; no aspecto técnico, as velas com pavio inferior que aparecem repetidamente no Bitcoin indicam que compradores de longo prazo estão comprando nas quedas.

Efeito da informação favorável do aumento de juros no Japão se esgotou

A principal razão pela qual o Bitcoin subiu hoje é o efeito do “pé da bota” da elevação da taxa de juros pelo Banco Central do Japão. Na sexta-feira, o Banco Central do Japão elevou a taxa de política monetária em 25 pontos de base para 0,75%, o nível mais alto em trinta anos. A decisão foi aprovada por unanimidade, com um resultado de 9 a 0, totalmente de acordo com as expectativas do mercado. Todos os 50 economistas entrevistados previam que o Banco Central do Japão tomaria uma ação de aumento de juros desta vez.

O mercado está mais preocupado com o fechamento das operações de arbitragem do iene, que não ocorreu. Após a divulgação da decisão, o iene em relação ao dólar americano não subiu, mas caiu, atingindo uma mínima de 157,67, um novo máximo em quatro semanas. Esse fenômeno anômalo mostra que a força do aumento das taxas de juro não é suficiente para reverter a fraqueza do iene, e que o mercado já absorveu plenamente as expectativas. Quando o “maior fator negativo” se concretiza e o impacto é menor do que o esperado, isso acaba por desencadear um recuo de “fatores negativos esgotados”.

Na última semana, o Bitcoin caiu de 90.000 dólares para 84.450 dólares, com as expectativas de aumento das taxas de juros no Japão a serem a principal fonte de pressão de venda. Zhang Lin, responsável pelo LBank Labs, alertou: “O aumento das taxas de juros do Banco Central do Japão irá desativar o combustível das operações de arbitragem que sustentaram os ativos de risco globais por anos, fazendo com que a liquidez passe de abundante para fraca.” No entanto, quando o aumento realmente ocorreu e o iene não conseguiu se valorizar, essas preocupações se mostraram excessivas.

Ueda Kazuo manteve a ambiguidade sobre o momento e o ritmo exatos do aumento das taxas de juros em uma coletiva de imprensa pós-reunião, dizendo apenas que ainda está “aberto” a um aperto adicional da política. Essa declaração ambígua foi interpretada pelo mercado como dovish, pois significa que o próximo aumento de juros pode ocorrer mais tarde do que o esperado pelo mercado, em abril de 2026. A equipe de estratégia de câmbio global do Nomura apontou que somente quando o Banco Central insinuar que o próximo aumento de juros ocorrerá antes do esperado pelo mercado, haverá uma possibilidade real de fortalecimento do iene. A falta de uma orientação hawkish por parte de Ueda resultou em uma fraqueza natural do iene, e a fraqueza do iene é favorável para ativos de risco como o Bitcoin.

Apoio macroeconômico à desaceleração da inflação e às expectativas de cortes nas taxas de juros

A segunda razão pela qual o Bitcoin está em alta hoje é a melhoria do ambiente macroeconômico. Do ponto de vista macroeconômico, o Bitcoin ainda se beneficia da desaceleração das expectativas de inflação e das mudanças nas perspectivas de taxa de juros nos EUA. Dados recentes do CPI dos EUA mostram que a inflação continua a cair, o que fortalece ainda mais as expectativas do mercado de que o Federal Reserve pode reduzir as taxas de juros ainda mais em 2026. Taxas de rendimento real mais baixas geralmente reduzem o custo de oportunidade de manter Bitcoin, sustentando assim a demanda durante o período de consolidação do mercado.

O CPI dos EUA em novembro subiu 2,7% em relação ao ano anterior, abaixo dos 3,0% de setembro e também abaixo da expectativa do mercado de 3,1%. O aumento do núcleo do CPI, excluindo os preços de alimentos e energia, foi de 2,6%, inferior ao 3,0% anterior. Embora os economistas tenham alertado que a paralisação do governo, que durou 43 dias, poderia levar a distorções nos dados (o Departamento de Trabalho fez estimativas de “interpolação” para até 40% dos dados), o mercado ainda vê isso como um sinal de arrefecimento da inflação.

De acordo com os dados de probabilidade das taxas da Capital Edge, o mercado mantém a expectativa de um Aumento da taxa pelo Federal Reserve na próxima reunião em 28 de janeiro em 24%. Os investidores esperam que haja um espaço para 60 pontos de base de Aumento nas taxas no próximo ano, com o primeiro Aumento previsto para ocorrer em junho. Essa expectativa de Aumento fornece suporte de médio prazo para o Bitcoin, uma vez que um ambiente de baixas taxas reduz o custo de oportunidade de manter ativos com zero rendimento (como o ouro e o Bitcoin).

Aumento triplo de apoio macroeconômico do Bitcoin hoje

Confirmação de arrefecimento da inflação: O CPI dos EUA em novembro caiu para 2,7%, e o CPI núcleo caiu para 2,6%. Embora haja preocupações sobre distorções, a direção é clara.

Expectativa de corte de juros consolidada: O mercado está precificando um corte de 60 pontos de base em 2026, com o primeiro corte previsto para junho, e baixas taxas de juros favorecem ativos de risco.

Taxa de rendimento real em queda: a taxa de juro nominal está a cair mais rapidamente do que a inflação, a taxa de rendimento real está a ser comprimida, e o custo de oportunidade de deter Bitcoin diminui.

As posições institucionais continuam a manter-se robustas. O ETF de Bitcoin à vista continua a solidificar o fluxo de capital a longo prazo, mesmo que os traders de curto prazo estejam a retirar-se durante as oscilações do mercado. Ao mesmo tempo, a transparência regulatória em várias jurisdições está a aumentar lentamente, o que ajuda o Bitcoin a manter sua posição como ativo digital central. A SEC retirou a política de 2023 que limitava os negócios de criptomoedas dos bancos, e a FDIC iniciou a formulação de regras para stablecoins através do projeto de lei GENIUS; esses avanços regulatórios estão a eliminar barreiras para a entrada de capital institucional.

Absorção técnica concluída e preparação para a ruptura direcional

(Fonte: Trading View)

A terceira razão pela qual o Bitcoin está subindo hoje é o sinal de conclusão da absorção técnica. Apesar da recente queda, a pressão de venda ainda é controlável. O Bitcoin não conseguiu romper efetivamente a área de 84.500 a 85.000 dólares, indicando que os compradores de longo prazo estão comprando nas quedas. As velas de pavio inferior que aparecem repetidamente nessa área indicam a presença de absorção e não liquidações forçadas, esse padrão ocorre frequentemente durante as pausas de ajuste em uma tendência de alta ampla.

Do gráfico de 4 horas, a previsão do preço do Bitcoin ainda está dentro de um amplo canal de alta que tem guiado a tendência de preços desde o final de outubro. A quebra da média móvel de 50 dias em torno de 88.200 dólares e da média móvel de 100 dias em torno de 89.050 dólares confirmou a pressão de baixa a curto prazo, mas os indicadores de momentum estão se estabilizando. O índice de força relativa (RSI) subiu para cerca de 57, mantendo-se acima do nível de sobrecompra, sugerindo que o momentum de baixa está diminuindo.

Atualmente, o preço está sendo comprimido para a região chave de 88.200 a 89.200 dólares, que combina níveis de suporte anteriores e a resistência da linha média do canal. Essa compressão indica que o mercado está se preparando para uma tendência direcional, em vez de uma queda contínua. Se o Bitcoin conseguir se estabilizar acima de 89.200 dólares, espera-se uma recuperação para 92.000 dólares, seguida de novo teste a 94.200 dólares (o ponto alto anterior da faixa). Se não conseguir romper a resistência, o risco de queda ainda existe, podendo cair para 84.500 dólares, enquanto um suporte mais profundo está próximo de 80.600 dólares.

A estrutura do mercado mostra que o mercado está a digerir a demanda, em vez de entrar em pânico. A pressão de venda é controlável, os indicadores técnicos estão estáveis e a estrutura do canal está completa, todos esses sinais sugerem que o atual é um período de consolidação e não uma reversão de tendência. Com a volatilidade a aumentar e a confiança a ser gradualmente reconstruída, a atual estagnação do Bitcoin parece mais uma preparação para uma próxima medida decisiva do que propriamente fraqueza.