Escrevendo: The DeFi
Traduzido por: Blockchain Simples
Deixando de lado as tendências de preços, o setor de criptomoedas está atualmente a acontecer coisas muito interessantes. Este mês, algumas das maiores gestoras de ativos globais começaram a comprar DeFi Tokens:
BlackRock: após suportar a sua carteira tokenizada BUIDL na interface do Uniswap, comprou uma quantidade não divulgada de $UNIToken.
Apollo Global Management: anunciou que irá comprar até 90 milhões de MORPHOTokens (cerca de 1,7 mil milhões de dólares) nos próximos 48 meses.
Citadel Securities e Ark Invest: investiram no $ZROToken da LayerZero.
Este é o primeiro grande instituição financeira tradicional (TradFi) a incluir DeFi Tokens na sua carteira de investimentos.
Além disso, há poucas semanas, a Jupiter recebeu um investimento de 35 milhões de dólares da ParaFi Capital, com negociações ao preço à vista. Isto era impensável há alguns anos, pois a maioria dos fundos de risco (VC) comprava Tokens com descontos OTC elevados e vendia-os imediatamente após o desbloqueio.
Agora, instituições e fundos de risco estão dispostos a comprar DeFi Tokens ao preço de mercado, o que parece ser um sinal muito positivo para o longo prazo.
Por que isto é importante?
Os maiores investidores institucionais em altcoins podem exercer uma pressão de compra significativa sobre tokens específicos, assim como aconteceu com o Bitcoin (BTC) nos últimos dois anos. Além disso, legitima o setor e pode incentivar muitos investidores de retail, que até agora eram céticos em relação às altcoins, a começarem a investir.
Com a recente introdução de mecanismos de recompra por parte de dApps mainstream, isto pode ser o impulso necessário para que as altcoins tenham uma grande explosão no próximo ciclo.
Percebo que a maioria das pessoas já perdeu completamente a confiança nas altcoins, e com razão. Honestamente, a maioria dos tokens neste espaço nunca mais atingirão recordes históricos (ATH).
Por outro lado, estou convencido de que projetos com fundamentos sólidos podem ter uma explosão enorme no próximo ciclo de alta, mostrando o que é uma verdadeira “temporada de altcoins”. Graças ao interesse institucional, o BTC subiu de 16 mil para 124 mil dólares neste ciclo. Para as altcoins, a pressão de compra necessária para impulsionar uma grande valorização é menor.
O que esperar a seguir? Qual é o meu plano?
Acredito que o que estamos a ver agora é apenas o começo. A BlackRock (que acabou de comprar UNI) tem sido uma instituição que define o ritmo do setor. Quando ela age, o resto do setor financeiro costuma seguir.
Prevejo que nos próximos meses mais instituições anunciarão compras de altcoins.
Mesmo assim, acho que é um momento de comprar altcoins com urgência. Antes do BTC atingir o fundo do ciclo, mesmo com fluxo de fundos institucionais, as altcoins provavelmente não terão um bom desempenho. Historicamente, o fundo costuma ocorrer cerca de um ano após o pico do ciclo, por volta de outubro.
Se a tendência macroeconómica se repetir, não me surpreenderia se o fundo do ciclo do BTC acontecer no final do terceiro trimestre ou início do quarto trimestre de 2026. Com base em ciclos anteriores, março de 2026 pode ser um mês de bom desempenho para as criptomoedas, mas mesmo que haja uma recuperação, não deve durar mais de algumas semanas.
Considerando tudo isso, meu plano é aumentar significativamente a exposição a altcoins e BTC no terceiro trimestre. Antes disso, pretendo fazer apenas DCA (investimento periódico) quando o BTC estiver em níveis de suporte importantes.
Quais altcoins planejo comprar?
Ainda há tempo suficiente antes do terceiro trimestre para decidir, mas meus critérios atuais são:
Baixo P/E (relação preço/lucro): calculado como valor total de mercado (FDV) dividido pela receita anual (ideal abaixo de 15).
Alta oferta circulante e baixa emissão.
Planos de recompra ou outros mecanismos que realmente sustentem o valor do token.
Equipes que continuam a desenvolver rapidamente durante o mercado em baixa.
Produto com ajuste de mercado (PMF) verdadeiro: os usuários usam porque o produto é realmente bom, não apenas para ganhar tokens.
Não estou a mentir, poucos projetos atendem a esses critérios. Mas acredito que esses são os que têm maior potencial de atrair interesse institucional. Alguns projetos na minha lista incluem: Fluid, Jupiter, AAVE, Pendle, Hyperliquid, Lighter, EtherFi e Sky. Contudo, vou esperar até perto do terceiro trimestre para compartilhar uma lista concreta de compras.
Este ciclo mostrou como as instituições estão a validar o papel do BTC como reserva de valor. Agora, estão a investir dinheiro real para testar o valor das altcoins.
À medida que o setor de criptomoedas evolui para uma era dominada por instituições, acredito que as compras institucionais de altcoins podem ser o principal catalisador para a próxima alta do mercado. O mercado em baixa ainda pode não ter acabado, mas não duvido que um novo ciclo de alta está a chegar.
Certifique-se de estar bem posicionado.
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