A Daishin Securities registra US$ 180 bilhões em reconhecimento de IPO no 1º semestre (H1) e busca listagem na Sono International

A Daishin Securities registrou aproximadamente 180 bilhões de won em reconhecimento de underwriting de IPO na liderança durante o primeiro semestre, com base em dois deals corporativos de caráter geral, e busca uma virada no segundo semestre por meio do processo de listagem da Sono International. A corretora atribui o desempenho abaixo do esperado no primeiro semestre ao fato de a Korea Exchange (KRX) ter endurecido a審査 de listagem e ao atraso na divulgação das diretrizes de listagem dupla, o que empurrou os cronogramas de審査 para empresas já preparadas para o segundo semestre. O mercado doméstico de IPO encolheu no geral durante o primeiro semestre, à medida que várias empresas postergaram cronogramas de listagem diante do fortalecimento dos padrões de審査 da KRX e da incerteza sobre os rumos da regulação de listagem dupla; ainda assim, outras corretoras conseguiram tanto transações de grande escala quanto IPOs de pequeno a médio porte nesse mercado limitado.

Daishin Securities conduz dois IPOs corporativos de caráter geral no primeiro semestre

A Daishin Securities liderou dois IPOs corporativos de caráter geral no primeiro semestre: Chaebi e Hanpass, segundo a indústria de investimento financeiro, em 20 de outubro. A Chaebi fez uma oferta pública em uma escala de 138 bilhões de won, enquanto a Daishin Securities recebeu reconhecimento de aproximadamente 42 bilhões de won como co-líder em underwriting, com base no montante total de oferta de 209 bilhões de won da Hanpass. Incluindo SPACs, o desempenho da Daishin Securities como líder em underwriting de IPO no primeiro semestre soma três negócios, totalizando aproximadamente 310 bilhões de won.

Empresa cita fortalecimento da審査 da KRX e atrasos nas diretrizes

Um executivo da Daishin Securities disse que o desempenho abaixo no primeiro semestre não decorre de menor competitividade dos IPOs. Ele explicou: “A dificuldade de listagem para as empresas aumentou significativamente devido ao fortalecimento da審査 pela Korea Exchange”, acrescentando: “Como o anúncio das diretrizes de listagem dupla foi atrasado, pedidos preliminares de審査 e cronogramas de審査 de algumas empresas também foram postergados juntos.”

Daishin Securities mira nove negócios de IPO no pipeline do segundo semestre

A empresa busca um total de nove IPOs no segundo semestre, incluindo duas empresas que receberam aprovação de審査 ou estão preparando a submissão de declarações de registro de valores mobiliários, e sete empresas que seguem com pedidos de審査, segundo o executivo da Daishin Securities. O executivo acrescentou: “Transações de grande escala, incluindo a Sono International, estão programadas, então esperamos uma melhora no desempenho do segundo semestre.”

Sono International avaliada em 3 trilhões de won

A transação central que vai determinar o desempenho do IPO da Daishin Securities no segundo semestre é a Sono International. A Mirae Asset Securities e a Daishin Securities atuam como co-líderes em underwriting, com o mercado estimando o valor corporativo da Sono International em aproximadamente 3 trilhões de won e o tamanho da oferta em cerca de 800 bilhões de won. Se a Sono International entrar no mercado de valores mobiliários ainda este ano, conforme planejado, a Daishin Securities terá a possibilidade de se recuperar imediatamente do desempenho abaixo no primeiro semestre.

Regras de listagem dupla não devem impactar diretamente a Sono International

As regras de listagem dupla são vistas como não se tornando um obstáculo direto para a listagem da Sono International. As diretrizes recentemente preparadas miram o formato em que uma empresa-mãe listada faz o registro de uma subsidiária não listada como principal sujeito regulatório. A indústria interpreta que o chamado “reverse dual-listing” — em que uma empresa-mãe não listada, que detém subsidiárias listadas, entra no mercado de ações como a Sono International — está distante dos alvos regulatórios diretos.

Um executivo da indústria de investimento financeiro declarou: “Como a Sono International tem a estrutura em que uma empresa-mãe não listada que detém subsidiárias listadas busca a listagem, a possibilidade de que as regras de listagem dupla afetem diretamente o cronograma não é grande.”

Indústria aponta dependência excessiva de um único negócio grande

A dependência excessivamente alta do único acordo da Sono International permanece como um peso. Observadores do setor apontam que, para a Daishin Securities comprovar competitividade em finanças corporativas após a designação abrangente de corretoras, a empresa precisa acumular desempenho de forma estável não só com a listagem da Sono International, mas também com o pipeline de IPO corporativo de pequeno a médio porte e de nível intermediário.

FAQ

Quais negócios de IPO a Daishin Securities geriu no primeiro semestre do ano?

A Daishin Securities geriu dois IPOs corporativos de caráter geral no primeiro semestre: a Chaebi, com escala de oferta de 138 bilhões de won, e a Hanpass, na qual a Daishin recebeu aproximadamente 42 bilhões de won de reconhecimento como co-líder em underwriting, com base no total de 209 bilhões de won da oferta. Incluindo SPACs, o total de negócios como líder em underwriting de IPO no primeiro semestre da empresa somou três acordos, com aproximadamente 310 bilhões de won em reconhecimento.

Por que a Daishin Securities atribuiu o desempenho abaixo no primeiro semestre a fatores externos?

Um executivo da Daishin Securities explicou que o fortalecimento da審査 pela Korea Exchange aumentou significativamente a dificuldade de listagem para as empresas, e o atraso na divulgação das diretrizes de listagem dupla postergou pedidos preliminares de審査 e cronogramas de審査 de algumas empresas para o segundo semestre.

Qual é a estimativa de valuation e o tamanho da oferta para a Sono International?

O mercado estima que o valor corporativo da Sono International esteja em aproximadamente 3 trilhões de won e o tamanho da oferta em cerca de 800 bilhões de won, com a Mirae Asset Securities e a Daishin Securities atuando como co-líderes em underwriting.