Gestores de fundos cortam apostas em chips de IA à medida que o crescimento do CAPEX em nuvem desacelera; UBS prevê desaceleração para 6% até 2028

De acordo com a pesquisa de gestores de fundos da Bank of America de julho, 82% dos entrevistados veem os semicondutores como a negociação mais “lotada” do mercado. Nesse meio-tempo, gestores de portfólio estão reduzindo as participações em chips e migrando para gigantes da nuvem como Amazon e Microsoft, além de ações de software e do setor financeiro.

A UBS prevê que os investimentos (capex) dos operadores de nuvem hiperescalável crescerão 76%, chegando a US$ 673 bilhões este ano, mas o crescimento desacelerará para 25% em 2027 e para apenas 6% em 2028. O Índice de Semicondutores da Filadélfia caiu quase 18% em relação às máximas de junho, apesar de ter subido mais de 100% no acumulado do ano. Nova York se tornou esta semana o primeiro estado dos EUA a impor uma moratória de um ano para a construção de grandes novos data centers, citando preocupações com eletricidade e água. Separadamente, as razões de subscrição acima do limite (oversubscription) para grandes emissões de tecnologia caíram de quase 5x em fevereiro para abaixo de 2x em julho, segundo o economista-chefe da Apollo.