Os rendimentos dos títulos públicos globais atingem 3,68%, maior nível desde a crise de 2008

As médias de rendimento do Bloomberg Global Treasury Index subiram para 3,68%, o maior nível desde a crise financeira global de 2008, dias antes das decisões de juros do Fed, Banco do Japão e Banco da Inglaterra. Dados fortes de emprego e crescimento nos EUA reverteram as expectativas de cortes para uma possível alta de juros. O índice caminha para sua maior queda mensal desde março, testando as esperanças de que a pior parte da retração dos títulos deste ano já tenha passado.

Bloomberg Global Treasury Index chega a rendimento de 3,68%

O Bloomberg Global Treasury Index acompanha a dívida pública de países com classificação investment grade. Os rendimentos dos Treasuries de 30 anos dos EUA negociam logo abaixo do maior nível desde 2007. Os gilts do Reino Unido registraram a mais longa sequência de fechamentos diários acima de 5% em quase duas décadas, segundo a Bloomberg.

O rendimento dos títulos alemães de 10 anos atingiu o maior nível desde 2011. O rendimento dos títulos do Japão de 40 anos passou de 4%, e o rendimento de cinco anos atingiu um recorde desde o lançamento do vencimento em 2000. A Austrália agora carrega os maiores rendimentos de referência no mundo desenvolvido.

Os preços de títulos caem quando os rendimentos sobem. O ETF de títulos do Tesouro iShares 20+ Year Treasury Bond da BlackRock caiu quase 5% em um mês. O fundo perdeu mais da metade do valor desde 2020, enquanto o benchmark global está cerca de 20% abaixo do pico de início de 2021.

Dados de emprego nos EUA mudam expectativas de juros

Os traders atribuem aproximadamente uma probabilidade em três de alta na reunião de 28-29 de julho, em que uma divisão entre 104 economistas mostra o quanto o caminho ainda é incerto. O presidente do Fed, Kevin Warsh, reduziu as orientações sobre o futuro. O ICE BofA MOVE Index, que mede a volatilidade do mercado de títulos, atingiu a máxima em dois meses na quinta-feira.

O Bank of America disse que menos orientação permite que os mercados precifiquem a ação que acreditam que o Fed deveria tomar. A Barclays alertou que uma alta, ou uma manutenção mal explicada, pode empurrar partes da curva para cima.

O petróleo Brent rompeu acima de US$ 100 na quinta-feira, reacendendo temores de inflação, antes de cair 7% no domingo, após o Irã sinalizar uma pausa. O ouro subiu acima de US$ 4.100.

Bitcoin mantém-se perto de US$ 65.157 em meio à venda de títulos

Rendimentos mais altos de títulos públicos elevam a taxa livre de risco que qualquer outro ativo precisa superar. A Moody's acredita que os mercados podem ter entrado em um período de inflação estruturalmente mais alta, juros mais altos e déficits fiscais mais amplos.

O Bitcoin (BTC) manteve firmeza, negociando perto de US$ 65.157, com alta de 1,3% no último dia. A decisão do Fed de quarta-feira vai mostrar se os mercados de títulos precificaram corretamente a política ou se os rendimentos ainda precisam subir.

FAQ

A que nível o Bloomberg Global Treasury Index chegou?
As médias de rendimento do Bloomberg Global Treasury Index subiram para 3,68%, o maior nível desde a crise financeira global de 2008.

Quando está agendada a decisão de juros do Fed?
A decisão de juros do Fed está agendada para 28-29 de julho. Os traders atribuem aproximadamente uma probabilidade em três de alta nesta reunião.

Como o Bitcoin se saiu durante a venda de títulos?
O Bitcoin negociou perto de US$ 65.157, com alta de 1,3% no último dia, mantendo-se firme apesar de rendimentos mais altos de títulos públicos elevarem a taxa livre de risco.