Futuros de ouro caem 2,54% à medida que os preços do petróleo e os rendimentos dos Treasuries sobem

Futuros internacionais de ouro registraram uma forte queda na tarde do dia 23 (horário dos EUA, leste), com contratos com vencimento em agosto caindo 2,54% em meio ao aumento dos preços do petróleo e das taxas dos Treasuries. O contrato futuro de ouro de agosto (GCQ6) na divisão COMEX da bolsa Chicago Mercantile Exchange Group (CME Group) caiu US$ 105,60 para US$ 4.046,30 por onça-troy, às 14h27. O aumento dos custos de energia intensificou as preocupações com a inflação, elevando os rendimentos dos títulos e reduzindo a atratividade relativa do ouro em um cenário de juros altos. A queda ocorreu enquanto o petróleo Brent ultrapassava US$ 100 por barril e as taxas dos Treasuries de 10 anos dos EUA superavam 4,70%. O movimento de preços reflete reposicionamento dos investidores: o conflito prolongado no Oriente Médio impulsiona os preços do petróleo para cima, enquanto ao mesmo tempo limita a capacidade dos bancos centrais de reduzirem as taxas de juros.

Futuros de ouro caem US$ 105,60 para US$ 4.046,30 na COMEX

Às 14h27 (horário dos EUA, leste) do dia 23, o contrato futuro de ouro com entrega em agosto (GCQ6) na divisão COMEX do CME Group foi negociado a US$ 4.046,30 por onça-troy, abaixo de US$ 105,60 (2,54%) do preço de liquidação anterior de US$ 4.151,90. O ouro havia tentado uma recuperação ao longo da semana, depois de manter suporte em torno do patamar de US$ 4.000 por aproximadamente um mês. No dia anterior, os preços subiram acima da marca de US$ 4.100 com interesse de compra motivado por “caça a pechinchas”, apesar do conflito em escalada no Irã.

Brent do petróleo excede US$ 100 enquanto os rendimentos do Treasury atingem 4,70%

Os preços do contrato de setembro do Brent, referência internacional do petróleo, excederam US$ 100 por barril pela primeira vez desde o fim de maio. O rendimento do Treasury dos EUA de 10 anos rompeu a marca de 4,70% no mesmo dia, atingindo seu maior nível desde janeiro do ano passado. O aumento simultâneo nos preços do petróleo e nos rendimentos dos títulos indica preocupações crescentes com a inflação, que podem impedir os bancos centrais de reduzirem as taxas de juros de referência. O ouro, por ser um ativo sem rendimento, se torna relativamente menos atraente em ambientes de juros altos, fazendo com que o aumento dos rendimentos dos Treasuries seja um fator negativo para o metal precioso.

Analista aponta juros em alta como desafio para posições em ouro

Jim Wyckoff, analista de mercado da American Gold Exchange, afirmou que os preços mais altos do petróleo impulsionando os rendimentos dos títulos significam que os bancos centrais não conseguirão reduzir as taxas de referência devido às preocupações com a inflação. Wyckoff caracterizou os rendimentos dos títulos em alta como “um inimigo para investidores em posição long em ouro e prata”. As declarações do analista refletem a relação inversa entre taxas de juros e as valorizações de metais preciosos: quando os rendimentos sobem em ativos que pagam juros, o custo de oportunidade de manter commodities que não rendem diminui.

FAQ

O que fez os futuros de ouro caírem na tarde do dia 23?

Os futuros de ouro caíram 2,54% para US$ 4.046,30 por onça-troy às 14h27 (horário dos EUA, leste) do dia 23, impulsionados por preços mais altos do petróleo e pelos rendimentos dos Treasuries. O Brent do petróleo excedeu US$ 100 por barril enquanto os rendimentos dos Treasuries de 10 anos dos EUA superaram 4,70%, criando pressão baixista sobre o metal precioso sem rendimento.

Por que os rendimentos do Treasury em alta afetam negativamente os preços do ouro?

O ouro é um ativo sem rendimento, ou seja, não gera yield para os investidores. Quando os rendimentos dos Treasuries sobem, os ativos que rendem juros se tornam mais atrativos do que o ouro, reduzindo a demanda pelo metal precioso. Jim Wyckoff, da American Gold Exchange, disse que os rendimentos dos títulos em alta são “um inimigo para investidores em posição long em ouro e prata”.

Quão alto os rendimentos dos Treasuries dos EUA chegaram no dia 23?

O rendimento do Treasury dos EUA de 10 anos rompeu 4,70% no dia 23, marcando seu nível mais alto desde janeiro do ano passado. Esse aumento ocorreu junto com preços do Brent acima de US$ 100 por barril, refletindo preocupações mais elevadas com a inflação nos mercados financeiros.