Goldman Sachs alerta que a volatilidade do S&P 500 deve se expandir antes das eleições de meio de mandato nos EUA

De acordo com o Goldman Sachs, em um relatório divulgado pelo Investing.com em 26 de julho, a volatilidade do mercado de ações deve aumentar antes das eleições legislativas dos EUA, à medida que cresce a incerteza sobre a política econômica. Historicamente, o S&P 500 tem registrado retornos medianos de 0% do início de agosto até o dia da eleição desde 1974, seguidos por um ganho mediano de 6% nos três meses após as eleições, quando a incerteza política diminui.

O Goldman Sachs observou que as condições atuais do mercado ampliam os riscos de volatilidade. A correlação implícita entre os componentes do S&P 500 caiu para 9–10, o menor nível em décadas, o que significa que as ações individuais estão se movendo com força, enquanto as oscilações no patamar do índice permanecem relativamente contidas. O banco também destacou os rendimentos dos Treasuries como um risco-chave: o rendimento real de 10 anos atingiu seu maior nível desde 2023. Um aumento de 50 pontos-base no rendimento de 10 anos ao longo de um mês pode provocar uma fraqueza significativa no mercado de ações, embora o Goldman Sachs não espere que o resultado da eleição, por si só, mude dramaticamente a direção do mercado.