A Grayscale identifica 5 redes blockchain para ações tokenizadas

A Grayscale publicou uma pesquisa em 9 de julho identificando cinco redes blockchain posicionadas para apoiar mercados de equity tokenizado: Ethereum, Solana, BNB Chain, Avalanche e Canton Network. O chefe de Pesquisa Zach Pandl detalhou três fases de tokenização de ações, com cada fase beneficiando diferentes infraestruturas de blockchain. Os wrappers de terceiros atualmente respondem por mais de 70% das ações tokenizadas por capitalização de mercado, operando principalmente no Ethereum, Solana e BNB Chain, onde ações tradicionais são colocadas em veículos de propósito específico e os investidores recebem tokens que representam reivindicações sobre esses veículos, em vez de propriedade direta.

Grayscale detalha estrutura de tokenização em três fases

A pesquisa categoriza a tokenização de equity em três fases distintas. A primeira fase envolve wrappers de terceiros, em que ações tradicionais são colocadas em veículos de propósito específico e os investidores recebem tokens que representam reivindicações sobre esse veículo, e não propriedade direta. Esses ativos tokenizados operam no Ethereum, Solana e BNB Chain, onde podem ser negociados e integrados a aplicações de finanças descentralizadas.

Pandl afirmou que cada fase da tokenização pode beneficiar diferentes infraestruturas de blockchain. O gestor de criptoativos observou que ações tokenizadas via wrappers representam mais de 70% do mercado de equity tokenizado por capitalização.

A segunda fase se concentra no programa-piloto planejado da Depository Trust & Clearing Corporation. A Grayscale descreve essa abordagem como o modelo de entitlement, que difere de sistemas baseados em wrappers, que criam reivindicações por meio de veículos separados. A DTCC pretende levar títulos elegíveis existentes para o onchain por meio de uma infraestrutura regulada pós-negociação, em vez de emitir versões de substituição.

A terceira fase envolve a tokenização patrocinada pelo emissor, em que as empresas emitem valores mobiliários nativamente no onchain. A Grayscale afirmou que esse modelo tem o maior potencial de longo prazo e poderia favorecer Ethereum, Solana e Avalanche. A empresa destacou que a adoção mais ampla ainda requer mais clareza regulatória.

DTCC seleciona Canton Network para piloto regulado

A Canton Network será a primeira blockchain usada no piloto de tokenização da DTCC. Pandl escreveu que a tokenização dos mercados de equity está avançando em três fases, com cada fase gerando valor para diferentes tipos de infraestrutura de blockchain.

O piloto da DTCC representa a fase do modelo de entitlement, em que valores mobiliários elegíveis existentes são levados ao onchain por meio de infraestrutura regulada pós-negociação. A Grayscale afirmou que o piloto pode ajudar a definir o papel da Canton Network ao lado de blockchains públicas que suportam ativos tokenizados.

Securitize pioneiriza tokenização de ações patrocinada pelo emissor

A Securitize se tornou a primeira empresa pública a tokenizar suas próprias ações ordinárias na listagem na Bolsa de Nova York. Isso representa a terceira fase de tokenização de equity identificada pela Grayscale, na qual as empresas emitem valores mobiliários nativamente no onchain.

Pandl afirmou que as redes blockchain mais bem posicionadas para capitalizar o crescimento da tokenização incluem Ethereum, Solana, BNB Chain, Avalanche e Canton Network. A Grayscale espera que wrappers, o modelo de entitlement da DTCC e a emissão patrocinada pelo emissor coexistam por anos.

FAQ

Quais redes blockchain a Grayscale identificou para equities tokenizados?

A Grayscale identificou cinco redes blockchain posicionadas para apoiar mercados de equity tokenizado: Ethereum, Solana, BNB Chain, Avalanche e Canton Network. O chefe de Pesquisa Zach Pandl afirmou que essas redes estão melhor posicionadas para capitalizar o crescimento da tokenização.

Quais são as três fases de tokenização de equity descritas pela Grayscale?

As três fases são: wrappers de terceiros (em que ações tradicionais são colocadas em veículos de propósito específico), o modelo de entitlement da DTCC (levando títulos existentes ao onchain por meio de infraestrutura regulada) e a tokenização patrocinada pelo emissor (em que as empresas emitem valores mobiliários nativamente no onchain). A Grayscale publicou essa estrutura em uma pesquisa em 9 de julho.

Que papel a DTCC desempenha na tokenização via blockchain?

A DTCC planeja levar valores mobiliários elegíveis existentes ao onchain por meio de infraestrutura regulada pós-negociação em um programa-piloto. A Canton Network será a primeira blockchain usada no piloto de tokenização da DTCC, representando a fase do modelo de entitlement em que os títulos são levados ao onchain, em vez de serem substituídos por tokens de wrapper.