Hanwha Asset Management Lança ETF de Call Coberta com Estratégia Tributariamente Eficiente

A Hanwha Asset Management lançou o ETF “PLUS 200 Covered Call Active” no dia 23 do mês passado, usando uma estratégia flexível de venda de opções e um enfoque em evitar dividendos para navegar por mercados acionários voláteis. O fundo atingiu patrimônio líquido de 55,324 bilhões de won em 23, conforme dados da Korea Exchange divulgados em 26. O gestor Kim Eun-chong afirmou que a estratégia reduz a venda de opções durante ralis de alta dos preços das ações para maximizar a participação no potencial de alta, ao mesmo tempo em que usa a evitação de dividendos para eliminar a carga de imposto sobre renda de dividendos de 15,4%. ETFs de covered call chamam a atenção dos investidores durante a alta volatilidade do mercado porque os prêmios de opções oferecem amortecimento contra desvantagens quando as ações ficam de lado ou caem, embora os ganhos em ralis fortes fiquem limitados. O produto tem Samsung Electronics (33,33%) e SK Hynix (28,24%) como suas duas principais posições, representando mais de 60% do total de ativos, com alocações adicionais em SK Square (2,89%), Samsung Electro-Mechanics (2,16%), Hyundai Motor (1,56%), KB Financial (1,40%) e Shinhan Financial Group (1,11%).

Fundo atinge 55,324 bilhões de won em patrimônio líquido em 23

O ETF “PLUS 200 Covered Call Active” registrou patrimônio líquido de 55,324 bilhões de won em 23, segundo dados da Korea Exchange divulgados em 26. O fundo superou 50 bilhões de won em patrimônio líquido no dia 9, cerca de duas semanas após sua listagem em 23 do mês passado. Samsung Electronics responde por 33,33% das participações e SK Hynix por 28,24%, juntas somando mais de 60% do portfólio. Outras participações incluem SK Square em 2,89%, Samsung Electro-Mechanics em 2,16%, Hyundai Motor em 1,56%, KB Financial em 1,40% e Shinhan Financial Group em 1,11%.

Gestor Kim Eun-chong explica estratégia flexível de venda de opções

Kim Eun-chong, gestor da equipe de operações de ETF da Hanwha Asset Management, disse que o fundo busca maximizar a participação no potencial de alta ao reduzir as proporções de venda de opções durante aumentos nos preços das ações e ao vender opções out-of-the-money (OTM). “Ajustamos de forma flexível as proporções de venda de opções, os preços de exercício e os vencimentos de acordo com as condições do mercado”, disse Kim. A Hanwha Asset Management destacou que a estratégia de venda de opções se torna mais crítica em mercados voláteis: os prêmios das opções sustentam a receita durante quedas e movimentos laterais, enquanto a estratégia precisa aumentar a participação no potencial de alta quando os índices sobem.

Estratégia de evitar dividendos elimina carga tributária de 15,4%

O fundo se diferencia por uma estratégia de evitar dividendos que vende as participações antes das datas ex-dividendos e as recompra nas datas ex-dividendos, evitando o imposto de 15,4% sobre renda de dividendos. “ETFs de covered call normalmente recebem distribuições de dividendos das ações e prêmios de opções, mas dividendos de ações estão sujeitos a tributação”, explicou Kim. “Ao usar a evitação de dividendos, reduzimos a parcela tributável porque não recebemos dividendos.” Kim acrescentou que prêmios de opções de derivativos negociados em bolsa doméstica se qualificam como renda não tributável sob as regras fiscais atuais. “Nosso objetivo é reduzir a proporção de renda de dividendos tributável nas distribuições mensais e aumentar a proporção de fontes não tributáveis”, disse Kim.

Perguntas Frequentes

Qual é o ETF “PLUS 200 Covered Call Active” lançado pela Hanwha Asset Management?
A Hanwha Asset Management lançou o ETF “PLUS 200 Covered Call Active” no dia 23 do mês passado. O fundo usa uma estratégia flexível de venda de opções e um enfoque em evitar dividendos, mantendo Samsung Electronics (33,33%) e SK Hynix (28,24%) como suas principais posições. O patrimônio líquido atingiu 55,324 bilhões de won em 23, segundo dados da Korea Exchange divulgados em 26.

Como a estratégia de evitar dividendos reduz a carga tributária?
O gestor Kim Eun-chong afirmou que o fundo vende as participações antes das datas ex-dividendos e as recompra nas datas ex-dividendos para evitar receber dividendos, eliminando o imposto de 15,4% sobre renda de dividendos. Kim explicou que prêmios de opções de derivativos negociados em bolsa doméstica se qualificam como renda não tributável sob as regras fiscais atuais, permitindo ao fundo aumentar a proporção de fontes não tributáveis nas distribuições mensais.