A iM Securities reduz a meta da Samsung Biologics para 1,9 milhão de won em custos de instalações

iM Securities rebaixou o preço-alvo da Samsung Biologics de 2,2 milhões de won para 1,9 milhão de won em 24 de julho, mantendo a recomendação de Compra, ao ajustar as estimativas de investimento em instalações após as atualizações da construção da Planta 6 e do Campus 3. O analista Jeong Jae-won citou os resultados do 2T e a aquisição do Grupo Polypeptide como fatores para a revisão da avaliação. A Samsung Biologics reportou lucro operacional no 2T de 586,4 bilhões de won, alta de 23% ano a ano, mas ligeiramente abaixo do consenso de 599,7 bilhões de won, já que os custos da unidade Rockville, nos EUA, e da Planta 5 foram reconhecidos antes da geração de receita. A empresa anunciou em 20 de julho a aquisição de 2,7 trilhões de won da empresa suíça de CDMO de peptídeos Polypeptide Group, alinhando-se com as tendências do setor de diversificação geográfica. A iM Securities observou que as Plantas 1-4 mantiveram operação de capacidade total durante o 2T, com a receita da Planta 5 e da unidade dos EUA prevista para começar no 3T.

iM Securities ajusta o preço-alvo da Samsung Biologics para 1,9M won

O analista da iM Securities Jeong Jae-won afirmou em relatório de 24 de julho que a empresa ajustou as cifras de investimento relacionadas a instalações após refletir os resultados do 2T e atualizações sobre a construção da Planta 6 e o desenvolvimento do Campus 3. A redução do preço-alvo de 2,2 milhões de won para 1,9 milhão de won incorpora estimativas revisadas de despesas de capital para esses projetos de expansão. A empresa manteve a recomendação de Compra para as ações da Samsung Biologics.

Samsung Biologics reporta lucro operacional do 2T de 586,4B won

O lucro operacional do 2T da Samsung Biologics atingiu 586,4 bilhões de won, representando crescimento de 23% ano a ano, mas ficando ligeiramente abaixo da estimativa de consenso de 599,7 bilhões de won. Jeong atribuiu a diferença ao reconhecimento antecipado de custos antes da receita provenientes da instalação de produção Rockville, nos EUA, e da Planta 5. As Plantas 1 a 4 operaram em capacidade total durante o 2T, de acordo com o relatório do analista.

Receita da Planta 5 e da unidade dos EUA esperada para o 3T

A geração de receita a partir da Planta 5 e da unidade dos EUA deve começar no 3T. A Samsung Biologics planeja estabelecer um escritório de vendas nos Países Baixos durante o 3T, concluindo sua presença operacional nos três mercados globais centrais — EUA, Ásia e Europa. Jeong afirmou que essa base geográfica permite uma resposta rápida à demanda regional dos clientes e facilita a comunicação com clientes locais, o que pode levar a novas vitórias em contratos.

Samsung Biologics adquire Polypeptide Group por 2,7T won

A Samsung Biologics anunciou em 20 de julho a aquisição da Polypeptide Group, uma empresa suíça de CDMO de peptídeos, sediada na Suíça, por 2,7 trilhões de won por meio de uma oferta de aquisição em dinheiro integral para adquirir 100% das ações emitidas. O maior acionista da empresa, Draupnir Holding B.V., detém participação de 55,65% e se comprometeu a participar da oferta. Jeong avaliou que a incerteza da transação foi resolvida, já que assegurar cerca de 10% do free float atingiria o nível de participação-alvo.

Todas as aprovações regulatórias e os procedimentos de fechamento estão programados para serem concluídos até o fim deste ano. Após a conclusão, a Polypeptide Group será excluída da Swiss Exchange (SIX) e se tornará uma subsidiária integral da Samsung Biologics.

A Polypeptide Group foi criada em 1996 como um spin-off da divisão de produção de peptídeos da Ferring Pharmaceuticals. A empresa possui aproximadamente 70 anos de experiência em fabricação de ingrediente farmacêutico ativo de peptídeos (API) e garantiu mais de 1.000 registros de acompanhamento globalmente. Atualmente, a Polypeptide participa como um parceiro-chave de fabricação em mais de 30% dos ensaios clínicos globais de Fase 3 de peptídeos.

A empresa opera unidades produtivas em cinco países, incluindo a sede na Suíça, abrangendo EUA, Europa e Ásia. Jeong observou que essa distribuição geográfica está alinhada com a tendência crescente do setor em direção à diversificação de sites.

Perguntas Frequentes

Por que a iM Securities reduziu o preço-alvo da Samsung Biologics em 24 de julho?

A iM Securities reduziu o preço-alvo de 2,2 milhões de won para 1,9 milhão de won após ajustar as estimativas de investimento em instalações relacionadas à construção da Planta 6 e ao desenvolvimento do Campus 3, incorporando os resultados do 2T e atualizações divulgadas durante o anúncio de resultados.

O que a Samsung Biologics anunciou em 20 de julho sobre a Polypeptide Group?

A Samsung Biologics anunciou uma oferta de aquisição em dinheiro integral de 2,7 trilhões de won para adquirir 100% da Polypeptide Group, uma empresa suíça de CDMO de peptídeos. A transação deve ser concluída até o fim do ano, após aprovações regulatórias, quando a Polypeptide se tornará uma subsidiária integral e será excluída da Swiss Exchange.