Associado de Investimentos da Coreia Conquista Retorno de 25,6% com Estratégia em Chips de Semicondutores e Ação Subestimada

Lee Kwang-hee, de 36 anos, associado da Korea Investment & Securities, alcançou um retorno de 25,6% e ficou em 3º lugar na competição Hankyung Star Wars do 2º semestre de 2025. Lee defende manter ações de semicondutores sem condições, mirando papéis ignorados que mostram aumento de volume após quedas de preço. Ele acredita que a atual alta do setor de semicondutores é estruturalmente diferente do ciclo da era da COVID, devido à liderança do setor por grandes empresas de tecnologia globais, e não por repiques temporários do consumo. Lee migrou para a indústria de valores mobiliários em 2018, depois de trabalhar em uma empresa de educação, e entrou na Korea Investment & Securities em dezembro de 2018 após um ano de preparação.

Lee identifica ações ignoradas por meio da análise de aumento de volume

Lee observa para onde o capital do mercado está fluindo e dá atenção especial quando ações que registram quedas relevantes de preço formam velas de alta com grande volume. Ele explicou que esses padrões em papéis antes negligenciados podem sinalizar interesse emergente do mercado. Lee analisa demonstrações financeiras e notícias para identificar os motivos por trás do aumento de volume. Ele enfatizou que estudar com colegas que têm interesse em ações ajudou a identificar setores e papéis que o mercado pode favorecer. Lee citou SK Eternix como exemplo representativo, observando que o papel ganhou atenção por causa do conflito no Irã, apesar de já ter apresentado resultados fortes.

Associado da Korea Investment recomenda manter Samsung Electronics e SK Hynix

Lee afirmou que semicondutores devem ser mantidos sem condições, mesmo após correções recentes. Ele disse que é difícil encontrar, na Coreia, ações com rentabilidade e atratividade de valuation comparáveis às da Samsung Electronics e da SK Hynix. Lee observou que a alta das taxas de juros, devido à guerra, aumentou a concentração de capital em semicondutores com ganhos confirmados. Ele acrescentou que a alta atual parece mais estrutural do que o ciclo da era da COVID, porque grandes empresas de tecnologia globais estão liderando o mercado, em vez de a demanda ser impulsionada por um “consumo de revanche”. Lee acredita que o mercado de touros pode durar mais do que o boom de semicondutores da era da COVID.

Lee cita SK Eternix e ações de bens de consumo como foco recente

Além de semicondutores, Lee se concentra em bens de consumo e em ações voltadas à exportação. Ele busca empresas com lucros continuamente em melhora, mas que caíram porque o capital está fluindo para semicondutores. Recentemente, ele acompanhou D&D Pharmatech, que caiu apesar de resultados clínicos positivos, devido a problemas de oferta e demanda; YG-1, que pode se beneficiar de um banimento das exportações de tungstênio da China; e Sama Aluminum, que garantiu novos canais de vendas. Lee afirmou que se concentra em ações de crescimento com momento estrutural, em que o crescimento é comprovado por números reais de lucro, destacando que retornos acima do mercado tendem a vir de ações de crescimento estrutural que lideram a era, e não de ações de “valor” subavaliadas.

FST Investment entregou retorno de 300% em período de seis meses

Lee identificou a FST, fabricante de pelícuas para semicondutores, como o investimento mais bem-sucedido dele. Ele estudou a ação profundamente pela primeira vez e acreditou que a importância das pelícuas cresceria à medida que os processos dos semicondutores se tornassem cada vez mais sofisticados. Lee manteve a posição por seis meses a um ano e registrou retornos de aproximadamente 300%. Ele citou Lokit Healthcare como um caso decepcionante: a ação entregou ganhos expressivos, mas depois despencou por problemas da Samchundang Pharm, ensinando a importância dos stop-losses e da disciplina na hora de vender. Lee afirmou que não tem experiência suficiente para estabelecer princípios especiais, mas aborda o investimento evitando negociações movidas por emoção. Ele alertou sobre riscos de taxa de juros sob o novo presidente do Fed, Kevin Warsh, observando que aumentos de juros desencadearam quedas no mercado em 2022.

FAQ

Qual retorno Lee Kwang-hee alcançou na competição Hankyung Star Wars do 2º semestre de 2025?

Lee Kwang-hee alcançou um retorno de 25,6% e terminou em 3º lugar na competição Hankyung Star Wars do 2º semestre de 2025, ao lado do colega Hong Kyung-min, pela Korea Investment & Securities.

Por que Lee recomenda manter ações de semicondutores sem condições?

Lee afirmou que Samsung Electronics e SK Hynix oferecem atratividade de rentabilidade e valuation que é difícil de encontrar em outro lugar na Coreia. Ele acredita que a alta atual de semicondutores é estruturalmente diferente do ciclo da era da COVID porque grandes empresas de tecnologia global estão impulsionando a demanda em vez de repiques temporários do consumo, sugerindo que o mercado de touros pode durar mais.

Quais ações Lee citou como foco recente de investimento além de semicondutores?

Lee focou recentemente em D&D Pharmatech, que caiu apesar de resultados clínicos positivos, YG-1, que pode se beneficiar do banimento das exportações de tungstênio da China, e Sama Aluminum, que garantiu novos canais de vendas. Ele também citou SK Eternix como uma ação que ganhou atenção por causa do conflito no Irã, apesar de forte desempenho nos resultados.