Ações sul-coreanas: 96% ficam abaixo do KOSPI enquanto surgem oportunidades de valor

Investidores do mercado de ações sul-coreano enfrentaram quedas generalizadas até 24 de julho, à medida que 96% das empresas listadas ficaram abaixo do desempenho do índice KOSPI, segundo dados financeiros do provedor F&N Guide. O KOSPI caiu 26,59% do seu pico de 9.114,55 em 22 de junho até 24 de julho, com 1.770 ações em queda nesse período. O analista da KB Securities, Kim Min-gyu, afirmou que as vendas indiscriminadas criaram oportunidades para investidores de valor identificarem empresas com fundamentos fortes negociadas a avaliações deprimidas.

Desempenho do KOSPI mostra que 96% das empresas listadas tiveram desempenho pior que o índice

Entre 2.626 empresas listadas no total, apenas 94 ações registraram retornos acima do ganho de 216,28% do KOSPI até 22 de junho, quando o índice atingiu sua máxima de fechamento de 9.114,55, de acordo com dados do F&N Guide divulgados em 27. Em comparação com os níveis do fim do ano, o KOSPI subiu 58,76%, mas apenas 103 ações superaram esse retorno, o que significa que 96,08% de todas as ações tiveram desempenho inferior ao índice.

O mercado KOSDAQ mostrou quedas ainda mais severas. O índice KOSDAQ caiu 19,15% até 24 de julho neste ano. Depois de atingir uma máxima de fechamento de 1.226,18 em 27 de abril, o índice caiu 38,98% ao longo de aproximadamente três meses. Ele recuou 21,02% até 20 de junho durante o período de alta do KOSPI e, em seguida, caiu mais 22,74% durante a fase de correção do KOSPI.

Kim Min-gyu, da KB Securities, afirmou que, embora as quedas amplas do mercado possam desestimular as compras, o cenário atual apresenta oportunidades raras para investidores de valor de longo prazo encontrarem ações subavaliadas. Ele observou que as vendas indiscriminadas provavelmente empurraram algumas empresas com fundamentos sólidos para patamares excessivos de preço.

F&N Guide identifica 32 ações com crescimento de lucro e PBR baixo

Usando o serviço DataGuide do F&N Guide, foram identificadas 32 ações que atendiam a critérios específicos: aumento do lucro líquido ano a ano tanto no ano passado quanto no 1T deste ano, com crescimento projetado acima de 10% para este ano; índice preço sobre valor patrimonial (PBR) abaixo da média de seis anos (2020-2025) no preço de fechamento de 24 de julho; e desempenho das ações do dia 22 de junho ao dia 24 de julho melhor do que a queda de -26,59% do KOSPI.

Kim identificou três características das ações com potencial de recuperação quando o sentimento do investidor melhorar: aumento do lucro no ano passado e no 1T deste ano, baixa avaliação em relação aos lucros e quedas relativamente menos severas durante a recente liquidação.

Ações de farmacêuticas e varejo mostram forte crescimento de resultados

Ações de farmacêuticas e de biotecnologia ocuparam cinco posições entre as ações identificadas, incluindo Celltrion, Hanmi Pharm, Hugel, ST Pharm e HK Inno.N.

A Celltrion apresentou a maior taxa de crescimento de lucros por consenso entre as farmacêuticas, com crescimento projetado do lucro líquido de 46,54% neste ano em comparação com o ano passado. Seu PBR com base no capital do 1T e no preço de fechamento de 24 de julho ficou em 2,32 vezes. A cotação subiu 5,4% durante o período de correção após 22 de junho.

Operadoras de lojas de conveniência, GS Retail e BGF Retail, foram selecionadas como ações subavaliadas com crescimento de lucros. O lucro líquido do 1T disparou 783,59% ano a ano na GS Retail e 119,24% na BGF Retail, refletindo os efeitos de melhorias contínuas de eficiência das lojas ao longo do ano passado. O PBR atual está em 0,66 vez para a GS Retail e em 1,68 vez para a BGF Retail.

O PBR da Nongshim de 0,76 vez permaneceu abaixo de 1,0. O lucro líquido do 1T aumentou 16,33% ano a ano, com crescimento anual projetado em 14,33% para este ano.

Entre as ações de consumo identificadas como apostas de valor estavam F&F e Hanssem (moda) e Kolmar Korea (cosméticos).

A seleção da SK como uma ação subavaliada chamou atenção, especialmente pela taxa de crescimento dos lucros. O crescimento do lucro líquido ano a ano atingiu 572,31% no ano passado e 175,89% no 1T deste ano. O consenso para o crescimento do lucro líquido anual neste ano é de 593,95%, atribuído ao avanço da subsidiária SK Hynix em semicondutores de memória de banda larga (HBM) por meio da SK Square.

FAQ

Qual porcentagem das empresas listadas na Coreia ficou abaixo do índice KOSPI até 24 de julho?

De acordo com dados do F&N Guide, 96,08% de todas as empresas listadas registraram retornos abaixo do índice KOSPI até 24 de julho. Apenas 103 de um total de 2.626 empresas listadas superaram o ganho de 58,76% do KOSPI em comparação com os níveis do fim do ano.

Quais ações mostraram forte crescimento de resultados com baixa avaliação durante a correção do mercado?

O F&N Guide identificou 32 ações que atendiam a critérios específicos, incluindo crescimento de lucro e PBR abaixo das médias de seis anos. As ações farmacêuticas, incluindo Celltrion, Hanmi Pharm e Hugel, foram incluídas, junto com operadores de varejo GS Retail e BGF Retail. A Celltrion projetou crescimento de 46,54% do lucro líquido para este ano com PBR de 2,32 vezes em 24 de julho.

Como o índice KOSDAQ se saiu em comparação com o KOSPI durante o período de correção?

O índice KOSDAQ caiu 19,15% até 24 de julho neste ano. Depois de atingir uma máxima de fechamento de 1.226,18 em 27 de abril, o índice recuou 38,98% ao longo de aproximadamente três meses, caiu 21,02% até 20 de junho e, em seguida, caiu mais 22,74% durante a fase de correção do KOSPI.