Ações sul-coreanas impulsionam oscilações no mercado dos EUA à medida que a correlação entre KOSPI e Nasdaq atinge 0,95

O KOSPI surgiu como um dos principais vetores dos movimentos do mercado de ações dos EUA, afetando especialmente o índice Nasdaq-100, segundo análises de empresas de Wall Street. A Evercore ISI descreveu o mercado acionário sul-coreano como um cenário de “cauda que abana o cachorro”, no qual o KOSPI agora influencia os mercados globais de ativos. O coeficiente de correlação entre KOSPI e Nasdaq-100 atingiu recentemente 0,95, com investidores tratando as ações sul-coreanas como um indicador-proxy do sentimento de investimentos em inteligência artificial. Analistas atribuem essa dinâmica ao papel crítico dos semicondutores de memória nas cadeias de suprimento de IA, à alta concentração de empresas de semicondutores no índice do mercado sul-coreano e aos níveis elevados de negociação com alta alavancagem por investidores de varejo.

Analistas Identificam o KOSPI como Termômetro dos Investimentos em IA

A Evercore ISI afirmou, em um relatório, que “o ponto mais preocupante para os investidores é que o mercado de ações sul-coreano agora se tornou um mercado de ‘cauda que abana o cachorro’, que move os mercados globais de ativos, especialmente o índice Nasdaq-100”. A empresa observou que o coeficiente de correlação entre KOSPI e Nasdaq-100 subiu para 0,95, explicando que os investidores reconhecem o mercado acionário sul-coreano como um indicador-proxy para investimentos em IA.

Michelle Gibley, Diretora de Pesquisa e Estratégia de Equity Internacional da Charles Schwab, avaliou que “o mercado acionário sul-coreano efetivamente se tornou um termômetro para investimentos em IA”. Ela analisou que o papel crítico dos semicondutores de memória dentro da cadeia de suprimento de IA, a melhora no desempenho das empresas de semicondutores, a estrutura do mercado doméstico fortemente concentrada no setor de semicondutores e os investimentos com alta alavancagem estão ampliando a volatilidade.

Negociação de ETFs Alavancados Aciona Sete Dispositivos de Paralisação (Circuit Breakers)

Investidores de varejo fizeram investimentos pesados em ETFs alavancados de ações únicas (ETFs) com base como ativos subjacentes na Samsung Electronics e na SK Hynix, o que ampliou o intervalo de oscilação de preço de ações representativas ligadas à IA. Sete circuit breakers já foram acionados no KOSPI este ano. As autoridades financeiras suspenderam a Aprovação de novos ETFs alavancados de ações únicas para conter negociações especulativas excessivas.

A Evercore analisou que “a combinação de escassez de oferta de semicondutores de memória, alta concentração de semicondutores na economia e no mercado de ações, e investimento alavancado por investidores de varejo com apetite forte por risco transformou o mercado sul-coreano em um mercado central de interesse para investidores globais”. A empresa explicou que “o recuo recente de seis semanas foi muito acentuado, mas é um padrão familiar para investidores de ações de tecnologia”, acrescentando que “temas de crescimento de longo prazo como IA tendem a mostrar movimentos excessivos tanto para cima quanto para baixo quando combinados com alavancagem”.

KOSPI Registra Ganho de 113% em Um Ano Apesar da Queda Recente

O KOSPI caiu 18% no mês recente, mas subiu 113% no ano passado e registrou um aumento de 60% no acumulado do ano.

KOSPI e índices KOSDAQ [Fonte: Yonhap News]

FAQ

Qual é a correlação entre KOSPI e Nasdaq-100?
O coeficiente de correlação entre KOSPI e Nasdaq-100 atingiu recentemente 0,95, segundo a Evercore ISI. Essa alta correlação indica que os movimentos do mercado acionário sul-coreano acompanham de perto os movimentos do Nasdaq-100, índice nos EUA com forte peso de tecnologia.

Por que as autoridades financeiras sul-coreanas suspenderam aprovações de novos ETFs alavancados?
As autoridades financeiras suspenderam a Aprovação de novos ETFs alavancados de ações únicas para conter negociações especulativas excessivas depois que sete circuit breakers foram acionados no KOSPI este ano. Investidores de varejo haviam investido pesadamente em ETFs alavancados com base na Samsung Electronics e na SK Hynix, ampliando a volatilidade do mercado.