A Samsung Electronics deve divulgar os resultados preliminares do segundo trimestre em 7 de julho, enquanto a volatilidade do KOSPI aumenta devido a preocupações renovadas com a demanda por semicondutores. Segundo dados da Yonhap Infomax em 3 de julho, o consenso dos analistas para o lucro operacional consolidado da Samsung Electronics no segundo trimestre é de 84,58 trilhões de won, representando um aumento de 1.708,79% em relação ao mesmo período do ano anterior e de 47,78% em relação ao trimestre anterior. A atenção do mercado está voltada para se os resultados da Samsung podem restabelecer a confiança dos investidores no setor de semicondutores e estabilizar as ações sul-coreanas. A Samsung Electronics representa 27,34% da capitalização de mercado do KOSPI em 3 de julho, tornando sua divulgação de lucros um fator crucial para a trajetória do índice mais amplo.
Consenso dos Analistas Reflete Ajustes de Custos por Acordo Trabalhista
O consenso de 3 de julho de 84,58 trilhões de won representa uma leve redução em relação à estimativa de 88,12 trilhões de won registrada há um mês. Os analistas atribuem esse ajuste aos custos de remuneração dos funcionários acordados durante as negociações trabalhistas de maio, que são deduzidos do lucro operacional. A indústria de valores mobiliários vê essa reflexão de custos como sem impacto nos fundamentos da Samsung Electronics ou na perspectiva do ciclo de memória. Kim Dae-jun, pesquisador da Korea Investment & Securities, afirmou: "Para que o mercado se recupere com melhora no sentimento dos investidores, sinais de melhora nos lucros devem ser confirmados, e os resultados preliminares do segundo trimestre da Samsung Electronics serão esse ponto de virada. Se os lucros forem fortes, pode ocorrer uma recuperação no setor de semicondutores."
Ações da Samsung Caíram 9,06% em 2 de julho Após Notícias sobre Infraestrutura do Meta
As ações da Samsung Electronics apresentaram quedas acentuadas em resposta a eventos de notícias, dado um aumento de 158,13% no acumulado do ano que intensificou a sensibilidade do mercado a realizações de lucros. Em 2 de julho, as ações caíram 9,06%, rompendo abaixo de 300 mil won pela primeira vez em 15 dias de negociação. O gatilho foi múltiplos relatos de mídia estrangeira citando fontes de que o Meta lançou um plano interno chamado "Meta Compute" para desenvolver um modelo de negócios de nuvem utilizando sua infraestrutura de data centers. Isso ocorreu após preocupações contínuas sobre a fiscalização da Apple às empresas de semicondutores de memória.
Analistas Afirmam que Notícias do Meta Não Afetam Fundamentos dos Chips de Memória
A indústria de valores destaca que tais notícias não prejudicam os fundamentos das empresas de semicondutores. Nenhum problema real que afete os fundamentos da memória foi confirmado, incluindo reduções de CAPEX por hyperscalers, cortes em contratos de fornecimento de memória de alta largura de banda (HBM), desaceleração nos preços de DRAM para servidores ou diminuição de pedidos de GPUs de próxima geração. Lee Jae-won, pesquisador da Yuanta Securities, observou: "O Meta já estabeleceu uma organização dedicada a data centers no início do ano, elevou a orientação de CAPEX em abril e mencionou possibilidades de negócios de nuvem em maio. Essa questão não é uma redução de investimentos em IA, mas uma materialização da estratégia existente de transformar infraestrutura de IA em ativos de nuvem comercializáveis."
Perspectiva de Política do Fed e Preços de Commodities Melhoram o Ambiente de Mercado
O ambiente do mercado de ações melhorou. As expectativas de aumento de juros pelo Federal Reserve dos EUA recuaram em relação às previsões anteriores. Os contratos futuros de petróleo WTI, que atingiram a faixa de 110 dólares durante o período de guerra, caíram para a faixa de 60 dólares. Os empregos não agrícolas de junho nos EUA caíram significativamente abaixo das expectativas de Wall Street, aliviando preocupações inflacionárias. O presidente do Fed, Kevin Warsh, afirmou em fórum do banco central organizado pelo Banco Central Europeu que os riscos recentes de inflação nos EUA diminuíram e que a inflação esperada também caiu. A taxa de câmbio won/dólar caiu para a faixa de 1.530 won. O Bitcoin, indicador de sentimento de risco, recuperou-se para cerca de 62.000 dólares.
Analistas Projetam Continuação do Crescimento dos Lucros até 2027
A indústria de valores prevê que o crescimento dos lucros da Samsung Electronics continuará. Kim Dong-won, chefe da divisão de pesquisa da KB Securities, afirmou: "A probabilidade de o Fed manter as taxas de juros na segunda metade do ano deve aumentar, e com a redução das preocupações com aumentos de juros, espera-se uma aceleração nos investimentos em IA. A oferta de memória permanecerá extremamente limitada devido à estagnação na expansão da capacidade de produção até 2027, enquanto a demanda por proliferação de IA cresce rapidamente, e resolver a escassez de oferta deve levar pelo menos dois anos." Ele acrescentou: "O fluxo de caixa livre (FCF) das 7 maiores empresas de tecnologia dos EUA deve diminuir temporariamente em 2026-2027 devido ao aumento dos investimentos em IA, mas o FCF de 2028 deve subir 91% em relação ao ano anterior, recuperando-se aos níveis de 2024, impulsionado pela melhora na rentabilidade da IA." Chae Min-sook, pesquisadora da Korea Investment & Securities, afirmou em relatório divulgado em 3 de julho: "Como o risco de greve que pesava sobre o preço das ações foi resolvido, o mercado voltará a focar nas condições da indústria de memória e na competitividade do HBM. O crescimento da receita com a expansão de participação no mercado de HBM e preços médios de venda (ASP) mais altos em relação aos concorrentes impulsionarão o crescimento dos lucros." Ela elevou o preço-alvo de 570 mil won para 590 mil won, observando: "Apesar dos ajustes nas estimativas de lucros refletindo custos de remuneração em ações, é importante notar que a visibilidade e sustentabilidade dos lucros de médio a longo prazo estão, na verdade, se fortalecendo."
FAQ
Qual é o consenso dos analistas para o lucro operacional do segundo trimestre da Samsung Electronics?
Segundo dados da Yonhap Infomax em 3 de julho, o consenso dos analistas para o lucro operacional consolidado do segundo trimestre da Samsung Electronics é de 84,58 trilhões de won, representando um aumento de 1.708,79% em relação ao mesmo período do ano anterior e de 47,78% em relação ao trimestre anterior.
Por que as ações da Samsung caíram 9,06% em 2 de julho?
As ações caíram após múltiplos relatos de mídia estrangeira citando fontes de que o Meta lançou um plano interno chamado "Meta Compute" para desenvolver um modelo de negócios de nuvem utilizando sua infraestrutura de data centers, gerando preocupações de superinvestimento em IA entre investidores.
Qual é o peso de capitalização de mercado da Samsung Electronics no KOSPI?
A Samsung Electronics representa 27,34% da capitalização de mercado do KOSPI em 3 de julho, tornando seu desempenho de lucros um fator importante para o movimento do índice mais amplo.
