A volatilidade do Índice KOSPI da Coreia do Sul ultrapassa 60% neste ano, superando o Bitcoin.

De acordo com a Bloomberg, o índice KOSPI da Coreia do Sul registrou volatilidade acima de 60% até 21 de jul., quase o dobro da volatilidade do Nikkei 225 do Japão e superando as oscilações típicas do Bitcoin. A bolsa sul-coreana já acionou circuit breakers sete vezes neste ano, em comparação com nenhuma ocorrência em 2025 e apenas uma em 2024. A volatilidade é causada principalmente pela Samsung Electronics e pela SK Hynix, cuja capitalização de mercado combinada representa mais de 50% do índice KOSPI. As ações dessas empresas dispararam com o otimismo em torno de IA, mas o setor carrega alto risco de valuation, já que as receitas de IA ainda não justificaram os custos de infraestrutura.

A disseminação de ETFs alavancados ampliou as oscilações de preço. Investidores de varejo da Coreia do Sul já direcionaram mais de US$ 4 bilhões a ETFs alavancados que acompanham ações individuais neste ano, respondendo por 70% dos volumes diários de negociação relacionados e intensificando a volatilidade. Estrategistas do Goldman Sachs identificaram ETFs alavancados como “um risco-chave a monitorar”.