A Dívida de Margem do Mercado de Ações dos EUA atinge recorde de US$ 1,5 trilhão em junho

A dívida de margem do mercado de ações dos EUA atingiu um recorde de US$ 1,5 trilhão em Junho, segundo dados da FINRA, da NYSE e do JPMorgan citados por Adam Kobeissi. A alta reflete investidores usando fundos emprestados a taxas históricas para ampliar suas posições no mercado. Esses níveis elevados de alavancagem historicamente indicaram risco maior em todo o sistema financeiro, já que o capital emprestado pode ampliar tanto ganhos quanto perdas durante movimentos bruscos do mercado.

Registros de dívida de margem com três aumentos mensais consecutivos

A cifra de US$ 1,5 trilhão representa o terceiro aumento mensal consecutivo na dívida de margem, somando +US$ 281,2 bilhões, ou +23%, de acordo com Kobeissi. Nos últimos 12 meses, a dívida de margem disparou +US$ 494,1 bilhões, ou +49%. A aceleração rápida nos empréstimos destaca o quanto os investidores estão alavancando seus portfólios para aumentar a exposição a ações dos EUA.

A alavancagem dos investidores supera níveis da bolha Dot-Com

Uma métrica mais ampla de alavancagem dos investidores, que subtrai o caixa mantido em contas de corretagem do total do empréstimo de margem, está em até ~1,4% do valor de mercado do S&P 500, perto do maior nível já registrado. Kobeissi observa que esse patamar está em linha com o pico de 2018 e supera o pico da bolha Dot-Com de 2000, de ~1,1%. “Os investidores dos EUA nunca estiveram mais alavancados”, afirmou Kobeissi.

FAQ

Qual é o nível atual da dívida de margem do mercado de ações dos EUA?
A dívida de margem no mercado de ações dos EUA atingiu um recorde de US$ 1,5 trilhão em Junho, segundo dados da FINRA, da NYSE e do JPMorgan citados por Adam Kobeissi.

Como a alavancagem atual dos investidores se compara aos picos históricos?
A medida mais ampla de alavancagem, calculada subtraindo o caixa nas contas de corretagem do empréstimo de margem, está em ~1,4% do valor de mercado do S&P 500. Esse nível corresponde ao pico de 2018 e supera o pico da bolha Dot-Com de 2000, de ~1,1%.