O que é que Buffett, com 382 mil milhões de dólares em mãos, está à espera?

Estão à espera de ativos de alta qualidade a preços muito baixos após a bolha da IA e o colapso do mercado acionista dos EUA?

Como será o movimento do mercado de criptomoedas (BTC/ETH)?

Com base no que foi mencionado acima, o irmão Qiang fez uma análise e previsão! O conteúdo é um pouco longo, e espero que você o leia com atenção!

Um, os sinais centrais do relatório financeiro da Berkshire: aumento explosivo de caixa + zero recompra + redução contínua de posições.

A posição de caixa da Berkshire atingiu 382 mil milhões de dólares (equivalente a 70% do PIB do Japão), já não se trata de "esperar por oportunidades", mas sim de uma retirada ativa do sistema de ativos de risco.

Ao mesmo tempo, detalhes importantes:
• Nove meses consecutivos sem recompra de ações próprias → Buffett acredita que até a Berkshire não está "barata";
•Vendas líquidas de ações de 61 bilhões de dólares no Q3, totalizando 184 bilhões de dólares vendidos em três anos → Considera-se o risco de avaliação das ações americanas extremamente alto;
• Lucro operacional +34%, mas o preço das ações caiu 12% → Fundamentos bons, mas não alavancando, não aumentando a posição, o que indica que está ativamente reprimindo o crescimento, aguardando a oportunidade de reavaliação de valor.

Isto é, Buffett não é que "não tenha oportunidade", mas sim que deliberadamente renunciou à oportunidade, apostando num ponto de colapso a nível de sistema.

2. O que ele pode estar à espera: uma grande reavaliação de valor ou um colapso da liquidez.

Combinando dados macroeconômicos, existem três possibilidades:
1. A viragem das taxas de juro foi adiada, e o risco de estagflação está a voltar.
Warren Buffett sempre foi avesso a ciclos de altas taxas de juros, o que ele está esperando pode ser—
"Os preços dos ativos foram atingidos pela última vez na avaliação devido às taxas de juro."

Isso significa: quando a inflação ressurgir, os rendimentos dos títulos do tesouro dos EUA dispararem novamente, as ações e os títulos cairão juntos, e nesse momento o dinheiro será o rei.

Atualmente, 80% da avaliação das ações dos EUA provém do "sonho da IA", com as avaliações da Microsoft, Nvidia, Amazon e Meta já ultrapassando significativamente os ciclos históricos. Um relatório do UBS chega a descrever isso como "nível de bolha prestes a estourar".
Buffett não entende de IA, mas entende a "estrutura da bolha": quando a narrativa domina, o fluxo de caixa é ignorado e o mercado é unânime em ser otimista, esse é o ponto crítico de risco.
3. Reavaliação global de ativos: Dívida + Desdolarização + Novo ciclo monetário.
Isto é especialmente crucial.
A dívida global é elevada, o défice orçamental dos EUA representa 8% do PIB, enquanto os bancos centrais de vários países (incluindo Japão, China, Índia, Arábia Saudita) estão a desdolarizar.
Buffett pode ter percebido que a próxima crise de liquidez não será apenas um ajuste no mercado de ações dos EUA, mas sim uma "reestruturação do sistema do dólar".

Três, a extrapolação para o mercado de criptomoedas: o dinheiro do velho Oito vs a liquidez das criptomoedas

A frase que mencionaste "ele está a esperar uma queda épica?" é muito importante, pois o mercado de criptomoedas será o primeiro a perceber e também o primeiro a reagir.
•Se ocorrer uma crise de liquidez global (semelhante a março de 2020), o BTC e o ETH cairão primeiro (fluxo de避险 a curto prazo para dinheiro ou dívida pública americana)
•Mas uma vez que o Federal Reserve mude para afrouxar novamente (reinício do QE, ciclo de corte de taxas), as criptomoedas serão as primeiras a explodir.

Então você pode entender como:

Buffett está à espera de um "grande colapso", enquanto o mercado de criptomoedas espera pela "reinflação após o colapso".

Conclusão dedutiva (tradicional + criptografia)
Os próximos quatro estágios determinam a direção de todo o ciclo 👇

Fase um: Fase atual
•Mercado tradicional: alta valorização + bolha de IA + altas taxas de juro
•Mercado de criptomoedas: BTC mantém forte oscilação, Alt está fraco
•Ações de Buffett: acumular dinheiro, reduzir posições e não usar alavancagem

Ele está saindo ativamente do centro do palco, esperando uma "grande onda lavar a areia".

Fase dois: Fase de colapso da bolha de IA
•Mercado Tradicional: O mercado de ações dos EUA teve uma grande correção, o Nasdaq matou a avaliação.
•Mercado de criptomoedas: BTC cai a curto prazo, mas rapidamente se estabiliza.
•Ação de Buffett: esperar pelo fundo, sem pressa

Quando a história se desfaz, e o mercado passa da euforia ao desespero, o dinheiro é a verdadeira arma.

Fase três: O Federal Reserve volta a injetar dinheiro (ciclo de redução de taxas de juros)
•Mercado tradicional: a rentabilidade dos títulos do Tesouro dos EUA caiu, a liquidez está a voltar.
•Mercado de criptomoedas: BTC e ETH vão decolar antes das ações dos EUA, iniciando um novo ciclo.
•Ação de Buffett: Pode agir para adquirir ativos de qualidade ou fazer uma grande construção de posição.

Este é o sinal de reinício da liquidez e também o momento em que o mercado de criptomoedas começa a decolar.

Fase quatro: por volta de 2026
•Mercados tradicionais: A inflação está a ressurgir, os ativos reais estão a fortalecer-se em todos os aspetos.
•Mercado de criptomoedas: BTC atinge nova alta, capital tradicional a entrar em aceleração
•Ação de Buffett: A épica contraofensiva de "dinheiro por ativos"

Naquela altura, os 400 mil milhões em caixa de Buffett serão o bilhete de entrada para a próxima era.

🧩 Um resumo em uma frase

O que Buffett acumula não é dinheiro, mas sim "o poder de compra da próxima era".

Ele pode não estar à espera da queda em si, mas sim do momento em que o sistema é forçado a reiniciar.

Para o mercado de criptomoedas, isso significa:
Um verdadeiro mercado em alta não é uma bolha inflacionada pela IA, mas sim o "ciclo de renascimento" após o colapso da liquidez.