Por que os Bancos Centrais estão a construir a sua própria Moeda digital ( E por que isso é importante )

Você provavelmente ouviu o burburinho em torno das CBDCs—Moedas Digitais do Banco Central. Mas aqui está a questão: elas não são Bitcoin 2.0, e definitivamente não estão tentando ser.

Deixe-me explicar o que está realmente a acontecer nos bastidores.

O Problema Com o Sistema Monetário de Hoje

Enviar dinheiro digitalmente em 2024 ainda parece antiquado. Você pode enviar um e-mail para alguém do outro lado do mundo em segundos, mas transferir dinheiro? Isso pode levar dias. Os bancos estão essencialmente movendo números entre bancos de dados antigos, e toda a infraestrutura range sob seu próprio peso.

Os bancos centrais também notaram este problema. Durante a COVID, eles precisavam injetar estímulo rapidamente—mas a infraestrutura não conseguia suportar. Então começaram a perguntar: e se pudéssemos reconstruir o sistema financeiro do zero com tecnologia moderna?

Introduza as CBDC.

O Que É Exatamente uma CBDC?

Pense nisso como uma moeda fiduciária digital emitida diretamente pelo seu governo. Não é uma criptomoeda. Não é um stablecoin. É moeda legal—o mesmo que os dólares ou euros na sua carteira, apenas em forma digital.

A China tem testado isso desde 2014 com o yuan digital. O BCE publicou planos para um euro digital. A maioria das principais economias está ou testando ou explorando seriamente isso.

Aqui está a principal diferença: ao contrário do Bitcoin, uma CBDC é centralizada. O seu Banco Central controla-a completamente. Eles podem congelar contas, reverter transações, colocar endereços na lista negra—basicamente, tudo o que quiserem. Isso soa como uma desvantagem, mas na verdade é o ponto principal.

CBDC vs Bitcoin: Não são a mesma coisa

Bitcoin: Sem permissões, resistente à censura, sem autoridade central. Alice pode enviar moedas para Bob sem pedir permissão. Mesmo que algo dê errado, não há botão de desfazer.

CBDC: Emitido pelo governo, totalmente rastreável, requer permissão. Os Bancos Centrais têm visibilidade em tempo real das transações e podem implementar mudanças de política instantaneamente.

Não se trata de qual é “melhor”—eles resolvem problemas diferentes. Bitcoin é para pessoas que não confiam nas instituições. As CBDCs são para instituições que precisam de controle.

A Pilha Tecnológica

A maioria das CBDCs funcionará em suas próprias blockchains ou livros-razão distribuídos privados. Algumas podem até ser lançadas em blockchains públicas (Ethereum, etc.), criando um híbrido onde a camada de acesso reside sobre uma base sem permissões.

Por que? Porque permite que os bancos centrais obtenham garantias de segurança de redes testadas em batalha, enquanto mantêm total controle sobre quem pode transacionar.

O problema: nenhuma blockchain pública provou ser suficientemente sólida para que os governos confiem plenamente nela com a sua moeda ainda.

Por que os CBDCs realmente importam

1. Velocidade: Liquidação de pagamentos em minutos em vez de dias.

2. Inclusão financeira: Qualquer pessoa com identificação pode abrir uma conta bancária. Não é necessário intermediário.

3. Política monetária em esteroides: Os Bancos Centrais podem injetar estímulo ou ajustar taxas instantaneamente.

4. Vigilância: Os governos podem rastrear fluxos de dinheiro ilícito muito mais facilmente (bom para combater o crime, mau se valoriza a privacidade).

CBDCs vs Stablecoins: A Parte Confusa

Eles parecem semelhantes—ambos são representações digitais de dinheiro fiduciário. Mas, legalmente e estruturalmente, são totalmente diferentes:

• Stablecoins: Empresas privadas as emitem. São promissórias garantidas por colaterais. Não são moeda de curso legal.
• CBDCs: Os governos emitem-nas. Elas SÃO moeda legal. Apoiado pela plena confiança do estado.

A Linha do Tempo Real

Espere ver CBDCs funcionais em grandes economias nos próximos 5-10 anos. Elas não substituirão o Bitcoin ou as criptomoedas—casos de uso diferentes. Mas mudarão fundamentalmente a forma como os pagamentos comuns e cotidianos funcionam.

A questão não é se os CBDCs estão a chegar. É como diferentes países os irão desenhar e se realmente resolverão os problemas de velocidade/custo que afirmam.