MMT, GIGGLE, detentores de ETH, atenção! A bomba-relógio da dívida pública dos EUA realmente começou a contagem regressiva.

O governo está fechado há 34 dias, e isso não é uma brincadeira sobre orçamentos - com um teto da dívida de 41 trilhões de dólares, os dois partidos estão em um impasse à beira de 45 trilhões. O cerne do problema não é a falta de dinheiro, mas sim que o mercado de títulos está prestes a explodir.

O que significa a proporção da dívida em relação ao PIB subir para 132%? A cada ano, apenas para pagar os juros, é necessário desembolsar 1,1 trilião de dólares, mais do que os gastos com defesa. Em outras palavras, a cada 100 euros arrecadados em impostos, 20 euros vão diretamente para o pagamento de juros. Continuar a emitir dívida? A rentabilidade certamente disparará, as taxas de juros dos empréstimos habitacionais também irão explodir, e o sistema de crédito em dólares será fundamentalmente abalado.

O mercado agora está completamente confuso. O Federal Reserve está a tomar decisões em "modo cego" devido a uma janela de dados vazia, e as expectativas de corte de taxas estão basicamente esfriadas. O recente rali nas ações dos EUA não tem grande fundamento, os fundos institucionais já começaram a retirar-se, e o S&P 500 pode ainda ter um espaço de queda de 15%. O mercado de criptomoedas é ainda mais sensível, a volatilidade do Bitcoin fora de controle é apenas uma questão de tempo, e o frio da contração da liquidez já está a caminho.

O que fazer agora? No que diz respeito às ações dos EUA, é melhor manter distância dos setores com alta avaliação e das ações de pequena capitalização; em criptomoedas, mantenha apenas as moedas principais e elimine a alavancagem sempre que possível; considere alocar alguns ativos de proteção, como ouro e títulos de longo prazo.

A paralisação acabará por ter um resultado, mas a bomba da dívida não desaparecerá. Os próximos meses são a linha de vida crucial para os mercados globais; só aqueles que conseguirem manter a calma é que rirão por último.