A verdade por trás do grande dump de Bitcoin na madrugada! Se não entenderes esta lógica, estarás sempre à beira de perder dinheiro!

Na madrugada, o Bitcoin sofreu uma queda abrupta, deixando muitos investidores perplexos, a exclamar “a queda foi inexplicável”.
Na verdade, a lógica por trás não é complicada; o núcleo está na retirada de fundos devido ao aperto de liquidez — ponto que, justamente, a maioria das pessoas ignora.
A primeira razão é a “máquina de sangrar” que é a emissão de Títulos do Tesouro dos EUA.
Atualmente, com o governo em paralisação, o TGA (conta geral do Tesouro) assemelha-se a um reservatório seco, e o Mercado já enfrenta escassez de liquidez.
Embora a Reserva Federal tente injetar fundos através dos bancos, o “buraco negro” do mercado de dívida absorve fundos muito além do esperado.
Nesta emissão de Títulos do Tesouro de três e seis meses, o valor nominal foi de 163 mil milhões, mas o valor real atingiu 170,69 mil milhões; descontando a parte reinvestida pela Reserva Federal, cerca de 163 mil milhões foram retirados do Mercado em pouco tempo.
Quando há liquidez abundante, isto pode não parecer importante, mas num ciclo de aperto, uma grande retirada de fundos é suficiente para fazer os Ativos de risco “tremerem”.
A queda do Bitcoin é a reação mais direta à saída de fundos, como quando uma pessoa perde demasiado sangue e fica tonta; o Mercado, sem fundos de suporte, fica naturalmente “muito debilitado”.
A segunda razão vem do “ar frio” da Reserva Federal. As declarações de Powell mantêm uma postura hawkish, frustrando a confiança na redução da taxa de juro em dezembro, com a probabilidade de corte a recuar de quase 70%.
É importante perceber que a expectativa de corte de taxas é um “remédio forte” para os Ativos de risco; quando essa expectativa diminui, o Mercado, a curto prazo, sente-se como se fosse molhado com água fria, aumentando a pressão.
É como esperar que o tempo aqueça para viajar, mas descobrir que o ar frio persiste, o que naturalmente deprime o humor.
A combinação de aperto de liquidez e o ar frio que esfria o sentimento faz com que as Ativos de risco, especialmente o Bitcoin, enfraqueçam, levando a um sentimento pessimista e a uma onda de vendas que acelera a queda.
Porém, não há motivo para pânico excessivo. A solução para ultrapassar este impasse não é difícil: após a recuperação do Governo, a reposição do TGA irá injetar fundos, como encher um reservatório seco, melhorando a liquidez;
se a Reserva Federal diminuir a intensidade das operações de recompra overnight, libertando liquidez de curto prazo, a pressão também se aliviará.
Afinal, o ciclo de liquidez nunca é eterno; assim como as estações do ano, após o inverno vem a primavera.
Nos momentos difíceis do Mercado, muitas vezes escondem-se oportunidades. Para os investidores, compreender a direção da liquidez é muito mais importante do que seguir os movimentos do gráfico de velas.