Ontem às 10:40 da manhã, a monitorização na cadeia capturou uma liquidação violenta marcante - uma baleia viu seu castelo de posições longas em WBTC alavancado no protocolo Aave desmoronar completamente, com um valor de liquidação único de 31,47 milhões de dólares, tornando-se um dos casos individuais mais severos nesta onda de liquidações.

A jogada deste jogador não é complicada: colocar WBTC como colateral no Aave, pegar emprestado USDT e imediatamente recomprar WBTC para continuar a fazer o staking, repetindo a operação como uma boneca russa. No final, gerou 1320 WBTC em posições longas, o que equivale a 132 milhões de dólares com base no preço da época. Parece ótimo, mas se o BTC cair abaixo da linha de vida de 101 mil dólares, o valor do colateral será imediatamente perdido, e o robô de liquidação do Aave não será gentil.

Enquanto ele estava prestes a ser liquidado, esse cara na verdade não ficou de braços cruzados. Duas horas antes de ser liquidado pelo sistema, ele mesmo despejou 465 WBTC e 2686 ETH, trocando por 5652 mil USDC para se esforçar para pagar suas dívidas e reduzir a alavancagem. Não esperava que o mercado caísse mais rápido do que ele conseguia correr, e essa tentativa de auto-salvamento acabou não conseguindo impedir a reação em cadeia da liquidação automática do protocolo dos colaterais restantes.

Esta situação deu uma lição a todos: o empréstimo circular realmente pode maximizar os lucros em mercados em alta, mas quando a volatilidade aumenta, o risco também explode de forma exponencial. A alavancagem é uma espada de dois gumes; pode ferir os outros, mas fere a si mesma ainda mais.