Como a Reserva Federal (FED) aumenta e diminui as taxas de juros para fazer as pessoas de parvas globalmente? Dados na cadeia revelam a verdade sobre o ciclo do dólar.

Question

As palavras aumento e redução de juros podem parecer monótonas, mas realmente decidem se o dinheiro que você tem se valoriza ou desvaloriza. Especialmente para o mundo crypto, uma decisão da Reserva Federal (FED) pode ser a linha divisória entre bull e bear.

Por que a Reserva Federal (FED) é tão bull?

Em outras palavras, a Reserva Federal (FED) é na verdade o banco central dos Estados Unidos, mas não está completamente sob controle do governo dos Estados Unidos - é uma instituição independente, e essa identidade é muito especial. Somada à posição do dólar como moeda de liquidação global, a Reserva Federal (FED) está, na prática, manipulando a liquidez global.

A Reserva Federal (FED) monitora dois indicadores centrais: taxa de desemprego e inflação do IPC. De acordo com os padrões dos dados históricos dos últimos 40 anos:

Ciclo de aumento de taxas iniciado → CPI>3% + taxa de desemprego<5.6%

Parar a subida das taxas de juro → taxa de desemprego >4% e IPC <3,7% (não é crise) / ou taxa de desemprego >4% (prioridade ao emprego em tempos de crise)

Início do ciclo de cortes de juros → CPI próximo de 2% ou taxa de desemprego >4%

Parar a redução da taxa de juro → O CPI sobe para mais de 2% e continua a aumentar (não é uma crise) / ou a taxa de juro já é zero (crise)

Como os Estados Unidos imprimem dinheiro? O truque de “mão esquerda para mão direita”

Muita gente pensa que A Reserva Federal (FED) pode imprimir dinheiro diretamente, mas na verdade não pode. A Reserva Federal (FED) deve usar títulos do governo dos Estados Unidos como garantia para poder imprimir dólares. O processo é o seguinte:

A Reserva Federal (FED) pega títulos do governo → registra no Ministério das Finanças → o Ministério das Finanças ordena ao banco de impressão que imprima dinheiro → a Reserva Federal (FED) usa os novos dólares para comprar novos títulos do governo.

Isto é o que se chama a “mão esquerda a fazer a mão direita” — o governo dos EUA e a A Reserva Federal (FED) a cantarem em uníssono, o dinheiro a aumentar do nada, e a dívida pública a aumentar.

Ciclo de aumento das taxas: dinheiro volta para os EUA, ativos globais despencam

A dupla combinação de aumento da taxa de juros da A Reserva Federal (FED) é: aumento da taxa de juros + redução do balanço

Como a subida das taxas de juro se propaga?

A Reserva Federal (FED) aumenta a “taxa de fundos federais” → os bancos descobrem que guardar dinheiro na A Reserva Federal (FED) é mais lucrativo do que emprestá-lo a outros bancos → os bancos comerciais competem para emprestar dinheiro à A Reserva Federal (FED) → a taxa de juros interbancária aumenta → o mercado fica sem dinheiro

Como jogar com a redução do balanço?

A Reserva Federal (FED) está vendendo os títulos do Tesouro americano que possui, com desconto de 100 dólares para 80 dólares. Os títulos que originalmente tinham uma taxa de juro de 10% agora têm um rendimento de 37,5% ((110-80)/80), e os bancos comerciais estão competindo para comprá-los.

Qual é o resultado?

Queda do mercado de ações: O dinheiro guardado no banco rende juros altos e é seguro, os pequenos investidores estão a fugir do mercado de ações.
O financiamento empresarial é caro: os bancos não querem emprestar às empresas, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA são mais altos.
Taxa de desemprego a aumentar: As empresas estão sem dinheiro, funcionários são despedidos
Produtos de consumo baratos: Ninguém gasta dinheiro, os comerciantes são forçados a baixar os preços, a inflação diminuiu.
A valorização do dólar: O capital global está ansioso para trocar por dólares e retornar aos Estados Unidos.

Este é o ponto mais crucial – os ativos de outros países caem abruptamente. Se você comprou uma casa na Europa por 100 mil dólares e ela subiu para 180 mil dólares, mas após o aumento da taxa de juros do dólar, o euro se desvaloriza e os rendimentos dos títulos americanos são mais altos, você venderá a casa para trocar por dólares e depositar no banco americano. O mundo todo está fazendo isso, as ações, imóveis e empresas de outros países estão sendo coletivamente desvalorizados.

Ciclo de redução de taxas: A inundação do dólar atinge o mundo, ativos diversos decolam

Quando a taxa de desemprego atinge cerca de 5% e a inflação cai para 2%, a Reserva Federal (FED) começa a reduzir as taxas de juros - isso marca a chegada da “recessão”.

A combinação dupla de redução de juros é: redução de juros + expansão do balanço

Duas maneiras de expandir a tabela:

A Reserva Federal (FED) recompra os títulos do Tesouro americano que foram vendidos a baixo preço anteriormente pelos bancos comerciais → Os bancos comerciais recuperam dólares
Imprimir dinheiro diretamente, usando novos títulos do governo como garantia → Nova moeda americana entrando no mercado

E o resultado?

Taxa de rendimento da dívida pública dos EUA caiu: excesso de oferta
Desvalorização do dólar: Novo dinheiro entra no mercado
Banco a injetar dinheiro: redução das taxas de juros dos empréstimos ou até juros a 0
Financiamento louco das empresas: expansão, contratação, queda da taxa de desemprego
Explosão de consumo e investimento: A inflação voltou
Saída de dólares: “O cão-lobo solto” corre em direção a vários ativos globais

A esta altura, qualquer coisa com potencial de crescimento vai subir: ações, imóveis, moedas digitais, metais preciosos, câmbio… desde que não seja o próprio dólar.

O Mundo Crypto: A redução das taxas de juros é uma condição necessária para o Bull Market

De acordo com padrões históricos, supondo que outras variáveis permaneçam inalteradas:

A Reserva Federal (FED)reduz as taxas de juros ↓

➤ O mercado de ações dos EUA subiu ↑

➤ A dívida pública dos EUA subiu ↑

➤ As ações não americanas subiram ↑

➤ desvalorização do dólar ↓

➤ outras moedas apreciaram ↑

➤ O ouro subiu ↑

➤ O preço do petróleo subiu ↑

➤ O preço das casas aumentou ↑

➤ moeda criptográfica em alta ↑

Por outro lado, durante o ciclo de aumento das taxas de juros, um fluxo intenso de dólares voltou para os Estados Unidos, e os ativos de risco foram coletivamente vendidos. O BTC caiu de 69000 para 16000, não sem razão.

Por isso, lembre-se de uma coisa: preste atenção na taxa de desemprego e na inflação, pois esses indicadores determinam se a A Reserva Federal (FED) aumentará, interromperá ou começará a reduzir as taxas de juros. Não importa o quão otimista sejam os dados on-chain, se a liquidez macroeconômica continuar a encolher, isso será um falso sinal. E vice-versa.