APY vs APR: Os dois conceitos essenciais que você precisa entender antes de ganhar dinheiro em DeFi

Na DeFi, ao analisar produtos, certamente já deparaste com os termos APY e APR. À primeira vista parecem semelhantes, mas na prática fazem uma grande diferença — uma variação de um ponto percentual pode significar várias centenas de dólares ao longo de um ano.

Primeiro, o que é o APR?

APR (Taxa de Juros Anual) é o cálculo mais direto de juros: capital × taxa de juros = juros anuais.

Por exemplo, ao investir 10.000 dólares com um APR de 20%, ao fim de um ano ganhas 2.000 dólares. Em dois anos, 4.000 dólares; em três anos, 6.000 dólares — crescimento linear, sem surpresas.

O que é o APY?

O APY (Rendimento Percentual Anual) é o verdadeiro feitiço que faz o dinheiro crescer — graças aos juros compostos: os juros geram mais juros.

Mantendo o mesmo exemplo de 10.000 dólares e 20% de APR, se os juros forem compostos mensalmente, ao final de um ano terás aproximadamente 12.429 dólares — um ganho extra de 429 dólares. Se os juros forem compostos diariamente? 12.452 dólares. Em três anos, com composição diária, o saldo sobe para cerca de 19.309 dólares — um ganho de 3.309 dólares em relação ao crescimento linear.

Essa é a força dos juros compostos. Quanto mais frequente a composição, maior o retorno: Juros diários > mensais > trimestrais > anuais.

Como converter os números?

20% APR com composição mensal equivale a aproximadamente 21,94% de APY.

20% APR com composição diária equivale a cerca de 22,13% de APY.

Fórmula:
APY = (1 + APR / n)^n - 1
onde n é o número de períodos de composição por ano.

Cuidados ao comparar produtos

Maior armadilha: não comparar diretamente APY e APR.

Por exemplo, o produto A oferece APY de 25% (com composição diária), enquanto o produto B oferece APR de 25% (com composição anual). Parecem iguais, mas na prática o produto A rende mais.

Na DeFi, há um truque adicional: alguns plataformas usam APY para indicar recompensas em tokens, não o valor em moeda fiduciária. Se o preço do token cair, podes ganhar APY em tokens, mas perder na valorização do capital — no papel parece que ganhas, na prática perdes.

Por isso, é fundamental perguntar: o APY inclui o risco de variação do preço do token? Qual a frequência de composição?

Pontos principais

• APR = taxa de juros estática (útil para matemática)
• APY = rendimento real (o que realmente vais receber)
• Quanto maior a frequência de composição, maior o APY
• Para comparar produtos, converte tudo para o mesmo padrão
• Na DeFi, atenção ao risco de variação do preço do token

Lembrete: ao avaliar rendimentos na DeFi, primeiro converte todos os produtos para APY, verifica a frequência de composição e só então faz uma comparação justa.