Futuros Perpétuos: A verdade desvendada: Por que 80% dos novatos falham aqui?

Question

Recentemente, novos entrantes no mundo crypto estão a inundar o mercado de Futuros Perpétuos, mas você sabia? Todos os meses, muitas contas estão a lutar na beira de serem liquidado. Em vez de dizer que os Futuros Perpétuos são uma “ferramenta de recuperação”, é mais apropriado dizer que é uma “máquina de fazer as pessoas de parvas” — se você não entender esses 5 pontos-chave.

A essência dos Futuros Perpétuos: com quem você está apostando?

Muitas pessoas pensam que os Futuros Perpétuos são uma aposta contra a bolsa, na verdade, você está apostando contra todo o mercado oposto. Esta é a diferença chave.

Os contratos futuros tradicionais têm data de vencimento e devem ser liquidadas na entrega. Os Futuros Perpétuos simplesmente eliminam a data de vencimento - soa como liberdade, mas na realidade significa que a sua exposição ao risco está sempre aberta. Desde que o mercado oscile, a sua margem está a ser consumida.

Mecanismo específico:

Cenário de compra: você usa 100 dólares de margem, abre um contrato de futuros perpétuos de 10x para comprar BTC. Isso equivale a controlar uma exposição de 1000 dólares. Se o BTC subir 10%, você ganha 100 dólares (retorno de 10x); se cair 10%, você será liquidado.
Cenário de Venda a Descoberto: Esta é a verdadeira arma secreta dos Futuros Perpétuos — ganhar dinheiro mesmo em mercado em baixa. Na queda de 2022, quem sabia fazer venda a descoberto realmente faturou, mas ao mesmo tempo, houve inúmeras pessoas que foram liquidadas enquanto faziam vendas a descoberto.

A verdade sobre o multiplicador de alavancagem

As bolsas recomendam que os novatos comecem com uma alavancagem de 1 a 5 vezes, mas isso é apenas uma sugestão teórica. A realidade é: mesmo com 5 vezes de alavancagem, sob a intensa volatilidade do mundo crypto, você pode ser liquidado enquanto dorme.

Usando o BTC como exemplo:

Fazer longas com 5x de alavancagem, a taxa de margem precisa ser mantida acima de 20%
Assim que o BTC recuar mais de 18% após você abrir a conta, o sistema irá iniciar a liquidação forçada
Em certos períodos de 2024, a volatilidade diária do BTC pode atingir 15-20%.

Em outras palavras, alta alavancagem não é uma ferramenta para ganhar dinheiro, é um software de gestão de tempo — ela faz com que você precise acompanhar o mercado 24 horas por dia, caso contrário, ao acordar, seu dinheiro terá desaparecido.

Taxa de financiamento: a “retenção invisível” da bolsa

Os Futuros Perpétuos desenharam um mecanismo de taxa de financiamento para manter o preço ancorado ao mercado à vista. Parece neutro, mas na realidade transfere riqueza de forma invisível.

Simples problema de cálculo:

Suponha que você compre BTC e mantenha a posição por 30 dias.
Taxa média de financiamento 0,01%/8 horas (nível comum em mercados em alta)
Paga uma taxa a cada 8 horas, totalizando 9 taxas em 30 dias.
Apenas os custos de taxa vão descontar cerca de 0,09% do seu capital.

Isso pode não parecer muito, mas combinado com a volatilidade do mercado e o deslizamento na liquidação, seu retorno real será severamente corroído. Posição de longo prazo + alta alavancagem = perda crônica de sangue.

Quatro cenários reais de ser liquidado

Não é alarmismo, tudo isso realmente aconteceu:

Cenário 1: Evento Cisne Negro

No dia do colapso da FTX, o mercado entrou em pânico e vendeu em massa, com uma queda diária que superou muitos dos níveis de stop-loss que as pessoas definiram.
A ordem de stop loss não conseguiu ser executada, resultando em ser liquidado.

Cenário 2: Corrida de liquidez

No topo do mercado em alta, uma venda repentina de grandes quantidades pode causar uma queda acentuada nos preços.
A sua ordem de fechamento pode estar na fila à espera de execução, e quando for executada, já pode ter caído abaixo do preço de stop loss.

Cenário 3: Margem insuficiente

Com apenas 100 dólares a fazer 10x de alavancagem, isso é “dançar na lâmina da faca”
Qualquer oscilação inversa de 1% irá empurrá-lo para a beira de ser liquidado.

Cenário 4: Alavancagem Composta

Pessoas que pegam dinheiro emprestado para negociar moeda (algumas pessoas usam cartão de crédito para fazer saques) + Abrir contratos de alta alavancagem
Isto pertence a uma “operação suicida”, uma vez que ser liquidado não se consegue manter nem o capital.

Como os novatos devem jogar? Ou melhor, devem jogar?

Conselho honesto:

Se o total de ativos da sua conta< 10000 dólares, é aconselhável não mexer nos contratos
Razão: pequenas contas não suportam nenhum risco, uma vez liquidado, é um golpe devastador.
Primeiro jogue com spot, crie consciência de risco, depois considere os Futuros Perpétuos.

Se tiver mesmo de jogar：

Praticar no modo simulado da bolsa durante 1-2 meses
No início, use apenas 5% do total de ativos da conta para fazer contratos.
Manter uma alavancagem de 1-2 vezes, definir um stop loss rigoroso (o risco por operação não deve exceder 1% do total do ativo)
Trate os contratos como uma ferramenta de hedge, não como uma ferramenta para enriquecer.

Os dados falam

De acordo com os dados da bolsa, o mercado de Futuros Perpétuos:

O valor médio diário de liquidações está constantemente entre 500 milhões e 1 bilhão de dólares
A taxa de liquidação da conta de novos usuários é de cerca de 75% dentro de 3 meses.
Menos de 5% dos traders conseguem lucros estáveis.

Isso não é para te assustar, mas para te dizer – Futuros Perpétuos não são “trem da recuperação rápida”, mas sim uma ferramenta de alto risco e alta recompensa. Usar corretamente é uma questão de centavos, usar incorretamente é uma questão de não ter retorno.

Em vez de sonhar em enriquecer da noite para o dia, é melhor gastar tempo a entender os mecanismos, controlar os riscos e acumular experiência. As pessoas que sobreviverem no mundo crypto após 20 anos serão aquelas que chegarem ao fim, e não as que ganharam mais rapidamente.